EBITDAR-definitie

Wat is EBITDAR?

Winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen, amortisatie en herstructurerings- of huurkosten (EBITDAR) is een niet-GAAP-tool die wordt gebruikt om de financiële prestaties van een bedrijf te meten. Hoewel EBITDAR niet voorkomt in de winst-en-verliesrekening van een bedrijf, kan deze worden berekend met behulp van informatie uit de winst-en-verliesrekening. 

De formule voor EBITDAR is

Wat zegt EBITDAR u?

EBITDAR is een maatstaf die voornamelijk wordt gebruikt om de financiële gezondheid en prestaties te analyseren van bedrijven die het afgelopen jaar een herstructurering hebben doorgemaakt. Het is ook handig voor bedrijven zoals restaurants of casino’s die unieke huurkosten hebben. Het bestaat naast winst vóór rente en belastingen (EBIT) en winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA).

Het gebruik van EBITDAR in analyse helpt de variabiliteit van de uitgaven van het ene bedrijf naar het andere te verminderen, zodat u zich alleen kunt concentreren op kosten die verband houden met de activiteiten. Dit is handig bij het vergelijken van vergelijkbare bedrijven binnen dezelfde branche.

EBITDAR houdt geen rekening met huur of herstructurering, omdat deze maatstaf bedoeld is om de operationele kernprestaties van een bedrijf te meten. Stel je bijvoorbeeld voor dat een investeerder twee restaurants vergelijkt, een in New York City met een dure huur en de andere in Omaha met een aanzienlijk lagere huur. Om die twee bedrijven effectief te vergelijken, sluit de investeerder hun huurkosten uit, evenals rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.

Evenzo kan een investeerder herstructureringskosten uitsluiten wanneer een bedrijf een herstructurering heeft doorgemaakt en kosten heeft gemaakt uit het plan. Deze kosten, die in de winst-en-verliesrekening worden opgenomen, worden doorgaans als eenmalig beschouwd en worden niet in de EBITDAR opgenomen om een ​​beter beeld te geven van de lopende activiteiten van het bedrijf.

Voorbeeld van het gebruik van EBITDAR

EBITDAR wordt meestal alleen voor interne doeleinden berekend, aangezien het geen vereiste financiële rapportagemaatstaf is voor beursgenoteerde bedrijven. Een bedrijf kan het elk kwartaal berekenen om de operationele kosten te isoleren en te herzien zonder rekening te hoeven houden met fluctuerende kosten zoals herstructurering of huurkosten die kunnen verschillen binnen verschillende dochterondernemingen van het bedrijf of tussen de concurrenten van het bedrijf.

Uitgangspunt is de winst voor rente en belastingen (EBIT), ook wel bedrijfsopbrengsten genoemd. Deze statistiek is exclusief rente en belastingen. De volgende stap is het uitsluiten van kosten die verband houden met afschrijvingen, amortisatie, huur of herstructurering om tot EBITDAR te komen.

Stel je bijvoorbeeld voor dat het bedrijf XYZ $ 1 miljoen in een jaar verdient en $ 400.000 aan totale bedrijfskosten heeft. Het aftrekken van bedrijfskosten van inkomsten resulteert in $ 600.000 aan EBIT, of bedrijfsinkomsten ($ 1 miljoen omzet – $ 400.000 bedrijfskosten) = $ 600.000.

De bedrijfskosten zijn exclusief rente- en belastingkosten, aangezien de onderneming ervoor kiest om ze verder op de resultatenrekening weer te geven, na EBIT.

Inbegrepen in de bedrijfskosten van $ 400.000 van het bedrijf zijn afschrijving van $ 15.000, afschrijving van $ 10.000 en huur van $ 50.000. Om tot EBITDAR te komen, sluit een analist afschrijvingen, amortisatie en huur ($ 15.000 + $ 10.000 + $ 50.000) uit van de berekening door te beginnen met EBIT en de bedragen als volgt op te tellen:

EBITDAR = $ 600.000 EBIT + ($ 15.000 + $ 10.000 + $ 50.000) = $ 675.000

Merk op dat huur alleen is uitgesloten voor de EBITDAR-metriek.

Het verschil tussen EBITDAR en EBITDA

Het verschil tussen EBITDA en EBITDAR is dat de laatste geen herstructurerings- of huurkosten omvat. Beide maatstaven worden echter gebruikt om de financiële prestaties van twee bedrijven te vergelijken zonder rekening te houden met hun belastingen of niet-contante uitgaven zoals afschrijvingen en amortisatie. Wanneer een bedrijf herfinanciering of afschrijft een actief, schrijft af van een deel van de kosten van het actief jaarlijks in de loop van enkele jaren, hoewel het eigenlijk voor het actief hebt betaald allemaal in één jaar.

Hoewel ze essentieel zijn voor belastingaangiften en boekhoudkundige grootboeken, kunnen deze cijfers het beeld van de huidige financiële toestand van een bedrijf vertroebelen. Als gevolg hiervan willen investeerders de prestaties van een bedrijf in overweging nemen zonder rekening te houden met niet-operationele kosten, aangezien deze er van bedrijf tot bedrijf heel anders kunnen uitzien.