Ex-dividend

Wat is een ex-dividend?

Ex-dividend beschrijft een aandeel dat wordt verhandeld zonder de waarde van de volgende dividendbetaling. De ex-dividenddatum of “ex-date” is de dag waarop het aandeel begint te handelen zonder de waarde van de volgende dividendbetaling.

Doorgaans is de ex-dividenddatum voor een aandeel één werkdag vóór de registratiedatum, wat betekent dat een belegger die de aandelen op de ex-dividenddatum of later koopt, niet in aanmerking komt voor het gedeclareerde dividend. In plaats daarvan wordt de dividendbetaling gedaan aan degene die de aandelen bezat op de dag vóór de ex-dividenddatum.

Inzicht in ex-dividend

Een aandeel handelt ex-dividend op en na de ex-dividenddatum ( ex-datum ). Als een handelaar een aandeel koopt op de ex-dividenddatum of daarna, ontvangt hij de volgende dividendbetaling niet. Aangezien kopers geen recht hebben op de volgende dividendbetaling op de ex-datum, zal het aandeel lager worden aangepast met het bedrag van het dividend door de beurs.

Wanneer een bedrijf besluit om een ​​dividend uit te keren, stelt de raad van bestuur een  registratiedatum vast. Dit is de datum waarop een persoon op de lijst van aandeelhouder van het bedrijf moet staan ​​om de dividenduitkering te ontvangen. Zodra de registratiedatum is ingesteld, wordt de datum ex-dividend ook instellen volgens de regels van de voorraad  uitwisseling  waarop het aandeel wordt verhandeld. Dit betekent meestal dat de ex-datum één werkdag voor de registratiedatum ligt. Als een bedrijf bijvoorbeeld op 3 maart een dividend uitkeert met een registratiedatum op maandag 11 april, is de ex-datum vrijdag 8 april, omdat dat één werkdag vóór de registratiedatum is.

De ex-datum vindt plaats vóór de registratiedatum vanwege de manier waarop aandelenhandel wordt afgewikkeld. Wanneer er een transactie plaatsvindt, wordt het record van die transactie niet voor één werkdag verrekend. Dit staat bekend als de ” T + 1 ” -regeling. Dus als een investeerder de aandelen op donderdag 7 april bezat, maar de aandelen op vrijdag 8 april verkocht, zou hij op maandag 11 april nog steeds de geregistreerde aandeelhouder zijn, omdat de transactie nog niet volledig is geregeld. Als de belegger de aandelen echter op donderdag 7 april had verkocht, zou de transactie zijn afgehandeld op vrijdag 8 april, wat vóór de registratiedatum van maandag 11 april is, en zou de nieuwe koper recht hebben op het dividend.

Beleggers moeten ten minste één dag voor de registratiedatum een ​​dividendbetalend aandeel kopen, aangezien het een dag duurt voordat de transacties zijn afgerond. Als uw investeringsstrategie gericht is op inkomen, kan het helpen bij het plannen van uw handelsinvoer als u weet wanneer de ex-datum zich voordoet. Omdat de prijs van het aandeel echter met ongeveer dezelfde waarde als het dividend daalt, zou het kopen van een aandeel vlak voor de ex-datum geen winst moeten opleveren. Evenzo kopen beleggers op de ex-datum of nadat ze een “korting” hebben gekregen op het dividend dat ze niet zullen ontvangen.

Voorbeeld van ex-dividend

Walmart (WMT ) betaalde bijvoorbeeld $ 0,53 dividend per aandeel op 2 januari 2020. De betaling ging naar aandeelhouders die Walmart-aandelen hadden gekocht vóór de ex-datum van 5 december 2019. Het bedrijf had het dividend eerder op 19 februari bekendgemaakt., 2019, en de registratiedatum was vastgesteld op 6 december 2019.  Alleen aandeelhouders die Walmart-aandelen hadden gekocht vóór de ex-datum hadden recht op de contante betaling.

Andere Overwegingen

Gemiddeld kan worden verwacht dat een aandeel iets minder zal dalen dan het dividendbedrag. Aangezien de aandelenkoersen dagelijks bewegen, kan de schommeling die wordt veroorzaakt door kleine dividenden moeilijk te detecteren zijn. Het effect op aandelen van grotere dividendbetalingen is wellicht gemakkelijker waar te nemen.

Als een bedrijf een dividend in aandelen uitgeeft in plaats van in contanten (of het contante dividend is 25% of meer van de waarde van het aandeel), zijn de regels voor ex-dividenddatum enigszins anders. Bij stockdividend of groot contant dividend wordt de ex-dividenddatum vastgesteld op de eerste werkdag nadat het dividend is uitgekeerd.

Belangrijkste dividendgerelateerde datums

De ex-dividenddatum wordt omgeven door andere belangrijke data in het dividenduitkeringsproces.

• Aangiftedatum: De  aangiftedatum, ook bekend als de  aankondigingsdatum, is de datum waarop de raad van bestuur van een onderneming een dividenduitkering aankondigt. Dit is een belangrijke datum, aangezien elke wijziging in de verwachte dividendbetaling ertoe kan leiden dat het aandeel snel stijgt of daalt, omdat traders zich aanpassen aan nieuwe verwachtingen. De ex-dividenddatum en registratiedatum zullen vallen na de aangiftedatum.
• Registratiedatum: de registratiedatum is wanneer het bedrijf kijkt wie de geregistreerde aandeelhouders zijn. De registratiedatum is één werkdag na de ex-datum, maar zou geen belangrijke factor moeten zijn voor het besluitvormingsproces van een investeerder.
• Betalingsdatum: de  betalingsdatum  is de datum waarop dividendcheques worden verzonden of bijgeschreven op de rekeningen van beleggers. Aangezien de betalingsdatum van tevoren bekend is, zou de gebeurtenis geen invloed moeten hebben op de koers van het aandeel.