24 juni 2021 13:34
De prestaties van de economie vormen de kern van de beslissing om dollars te kopen of verkopen. Een sterke economie zal de investeringen van over de hele wereld aan te trekken als gevolg van het gevoel van veiligheid en de mogelijkheid om een aanvaardbare bereiken rendement op de investering. Aangezien beleggers altijd op zoek zijn naar het hoogste rendement dat voorspelbaar of ‘veilig’ is, creëert een toename van de investeringen, vooral vanuit het buitenland, een sterke kapitaalrekening en een daaruit voortvloeiende grote vraag naar dollars.
Aan de andere kant zorgt de Amerikaanse consumptie die resulteert in de import van goederen en diensten uit andere landen ervoor dat dollars het land uitvloeien. Als onze invoer groter is dan onze uitvoer, hebben we een tekort op onze lopende rekening. Met een sterke economie kan een land buitenlands kapitaal aantrekken om het handelstekort te compenseren. Dat stelt de VS in staat haar rol voort te zetten als consumptiemotor die alle wereldeconomieën van brandstof voorziet, ook al is het een schuldenland dat dit geld leent om te consumeren. Hierdoor kunnen ook andere landen naar de VS exporteren en hun eigen economie laten groeien.
Vanuit het standpunt van de valutahandel, als het gaat om het innemen van een positie in de dollar, moet de handelaar deze verschillende factoren beoordelen die de waarde van de dollar beïnvloeden om te proberen een richting of trend te bepalen.
Belangrijkste leerpunten
- De Amerikaanse dollar is een fundament van de wereldeconomie en een reservevaluta voor internationale handel en financiën.
- Net als elke andere fiatvaluta hangt de relatieve waarde van de dollar af van de economische activiteit en vooruitzichten van de Verenigde Staten.
- Naast fundamentele en technische factoren hebben ook marktpsychologie en geopolitiek risico invloed op de waarde van de dollar op de wereldmarkt.
Factoren die de dollarwaarde beïnvloeden
De methodologie voor het bepalen van transacties in dollarwaarde kan als volgt in drie groepen worden verdeeld:
- Vraag en aanbod factoren
- Sentiment en marktpsychologie
- Technische factoren
Hieronder zullen we elke groep afzonderlijk bekijken en vervolgens zien hoe ze als een eenheid samenwerken.
Levering Vs. Vraag naar drijvende dollarwaarde
Wanneer de VS producten of diensten exporteert, ontstaat er vraag naar dollars, omdat klanten voor goederen en diensten in dollars moeten betalen. Daarom zullen ze hun lokale valuta in dollars moeten omrekenen door hun eigen valuta te verkopen om dollars te kopen om de betaling uit te voeren. Bovendien, wanneer de Amerikaanse overheid of grote Amerikaanse bedrijven obligaties uitgeven om kapitaal op te halen die vervolgens worden gekocht door buitenlandse investeerders, zullen die betalingen ook in dollars moeten gebeuren. Dit geldt ook voor de aankoop van Amerikaanse bedrijfsaandelen van niet-Amerikaanse investeerders, waarbij de buitenlandse investeerder zijn valuta zou moeten verkopen om dollars te kopen om die aandelen te kopen.
Deze voorbeelden laten zien hoe de VS meer vraag naar dollars creëert, en dat zet op zijn beurt het aanbod van dollars onder druk, waardoor de waarde van de dollar toeneemt ten opzichte van de valuta die worden verkocht om dollars te kopen. Bovendien wordt de Amerikaanse dollar beschouwd als een veilige haven in tijden van wereldwijde economische onzekerheid, dus de vraag naar dollars kan vaak aanhouden ondanks schommelingen in de prestaties van de Amerikaanse economie.
Sentiment en marktpsychologie van dollarwaarde
In het geval dat de Amerikaanse economie verzwakt en de consumptie vertraagt als gevolg van stijgende werkloosheid, bijvoorbeeld, wordt de VS geconfronteerd met de mogelijkheid van een uitverkoop, die zou kunnen komen in de vorm van het teruggeven van het geld uit de verkoop van obligaties of aandelen in om terug te keren naar hun lokale valuta. Wanneer buitenlandse investeerders hun lokale valuta terugkopen, heeft dat een dempend effect op de dollar.
Technische factoren die van invloed zijn op de dollar
Handelaren hebben de taak om te peilen of het aanbod van dollars groter of kleiner zal zijn dan de vraag naar dollars. Om ons te helpen dit te bepalen, moeten we aandacht besteden aan nieuws of gebeurtenissen die van invloed kunnen zijn op de waarde van de dollar. Dit omvat de publicatie van verschillende overheidsstatistieken, zoals salarisgegevens, BBP-gegevens en andere economische informatie die ons kunnen helpen bepalen of de economie sterk of zwak is.
Daarnaast moeten we de opvattingen van grotere spelers op de markt, zoals investeringsbanken en vermogensbeheerders, meenemen om het algemene economische sentiment te bepalen. Het sentiment zal vaak de markt drijven in plaats van de economische fundamenten van vraag en aanbod. Om aan deze mix van prognose toe te voegen, moeten traders historische patronen analyseren die worden gegenereerd door seizoensfactoren zoals ondersteunings en weerstandsniveaus en technische indicatoren. Veel handelaren zijn van mening dat deze patronen cyclisch zijn en kunnen worden gebruikt om toekomstige prijsbewegingen te voorspellen.
Factoren samenbrengen
Handelaren passen doorgaans enkele combinatiemethoden toe die we hierboven hebben beschreven om hun koop- of verkoopbeslissingen te nemen. De kunst van het handelen bestaat in het stapelen van de kansen – in de vorm van een overeenstemming in de drie methodologieën – in uw voordeel en het opbouwen van een voorsprong. Als de kans om correct te zijn groot is, neemt de handelaar het risico om de markt te betreden en zijn hypothese dienovereenkomstig te beheren.
Een voorbeeld van een dollarwaardeverschuiving
De economische omstandigheden tijdens de recessie schuldafbouw van financiële activa, moest de overheid de speling opvangen door de uitgaven te verhogen en de economie te steunen. Het doel van de overheidsuitgaven was om banen te creëren, zodat de consument geld kon verdienen en de consumptie kon verhogen, waardoor de groei werd aangewakkerd die nodig is om de economische groei te ondersteunen.
De regering nam dit standpunt in ten koste van een oplopend tekort en een staatsschuld. Kortom, de overheid drukte in wezen geld en verkocht staatsobligaties aan buitenlandse regeringen en investeerders om het aanbod van dollars te vergroten, wat resulteerde in een depreciatie van de munt.
Het komt neer op
Naast het goed letten op het marktsentiment en technische factoren zoals overheidsgegevens, kan het voor een handelaar nuttig zijn om de Dollar Index grafiek in de gaten te houden om een overzicht te geven van hoe de dollar presteert ten opzichte van de andere valuta’s in de index. Een handelaar kan een goed beeld krijgen van de stroom van dollars en inzicht krijgen in hoe winstgevende handelsposities het beste kunnen worden geselecteerd door de patronen op de grafiek te bekijken en, zoals hierboven vermeld, te luisteren naar de belangrijkste fundamentele factoren die van invloed zijn op vraag en aanbod. (Zie voor gerelateerde informatie ” Hoe de Amerikaanse dollar de reservevaluta van de wereld werd “)