Hoe wordt de spread berekend op de forexmarkt?
Investeren in de forexmarkten houdt in dat u de ene valuta verhandelt in ruil voor een andere tegen een vooraf ingestelde wisselkoers. Daarom worden valuta’s uitgedrukt in termen van hun prijs in een andere valuta. De forex spread is het verschil tussen de wisselkoers waarmee een forex broker een valuta verkoopt, en de koers waartegen de broker de valuta koopt.
De valutamarkt, met een dagelijks handelsvolume van $ 5 biljoen, heeft veel deelnemers, waaronder forex-makelaars, particuliere beleggers, hedgefondsen, centrale banken en overheden. Al deze handelsactiviteiten hebben invloed op de vraag naar valuta’s, hun wisselkoersen en de forex-spread.
Belangrijkste leerpunten
- De forex-spread is het verschil tussen de verkoopkoers van een forex-makelaar en de koopkoers bij het wisselen of verhandelen van valuta.
- Spreads kunnen smaller of breder zijn, afhankelijk van de betrokken valuta, het tijdstip waarop een transactie wordt gestart en de economische omstandigheden.
- Makelaars kunnen hun bied-laat-spread vergroten of verkleinen, wat betekent dat een belegger meer zou betalen bij kopen en minder zou ontvangen bij verkoop.
Inzicht in forex trading
euro’s kopen in ruil voor Amerikaanse dollars tegen de geldende wisselkoers – de zogenaamde contante koers – en later de euro verkopen om de transactie af te wikkelen. Het verschil tussen de koopkoers en de verkoopkoers is de winst of het verlies van de handelaar op de transactie. Voordat u de forexspreads op FX-transacties gaat verkennen, is het belangrijk om eerst te begrijpen hoe valuta’s worden genoteerd door FX-makelaars.
Hoe valuta’s worden geciteerd
Valuta’s worden altijd in paren vermeld, zoals de Amerikaanse dollar versus de Canadese dollar ( USD / CAD ). De eerste valuta wordt de basisvaluta genoemd en de tweede valuta wordt de teller- of quote-valuta (basis / quote) genoemd.
Als er bijvoorbeeld $ 1,2500 (Canadese dollar) nodig was om $ 1 (Amerikaanse dollar) te kopen, zou de uitdrukking USD / CAD 1,2500 / 1 of 1,2500 zijn. De USD zou de basisvaluta zijn en de CAD zou de quote of tegenvaluta zijn. Met andere woorden, het tarief wordt uitgedrukt in Canadese termen, wat betekent dat het 1,25 Canadese dollar kost om één Amerikaanse dollar te kopen.
Sommige valuta’s worden echter uitgedrukt in Amerikaanse dollars, wat betekent dat de USD de koersvaluta is. De wisselkoers tussen het Britse pond en de Amerikaanse dollar van 1,2800 zou bijvoorbeeld worden genoteerd als $ 1,2800 (dollar) voor elk Brits pond. Het pond is de basisvaluta en wordt afgekort als GBP / USD.
De euro wordt ook vermeld als de basisvaluta, zodat één euro tegen een wisselkoers van 1,1450 zou betekenen dat het $ 1,1450 (in dollars) kost om één euro te kopen. Met andere woorden, de EUR / USD zou door een makelaar worden genoteerd als $ 1,1450 om een transactie te starten.
Hoe de spread wordt berekend op de forexmarkt
Nu we weten hoe valuta’s op de markt worden genoteerd, gaan we kijken hoe we hun spread kunnen berekenen. Forex citaten zijn altijd voorzien van bid en vraag prijzen, vergelijkbaar met wat je ziet in de aandelenmarkten.
Het bod vertegenwoordigt de prijs waartegen de forex market maker of broker bereid is om de basisvaluta (bijvoorbeeld USD) te kopen in ruil voor de tegenvaluta (CAD). Omgekeerd is de vraagprijs de prijs waartegen de forexbroker bereid is de basisvaluta te verkopen in ruil voor de tegenvaluta.
De bied-laat-spread is het verschil tussen de prijs die een makelaar koopt en verkoopt een valuta. Dus als een klant een verkooptransactie met de makelaar start, wordt de biedprijs vermeld. Als de klant een kooptransactie wil starten, wordt de laatprijs vermeld.
Stel dat een Amerikaanse belegger bijvoorbeeld long wil gaan of euro’s wil kopen, en dat de bied-laatprijs op de handelswebsite van de makelaar $ 1.1200 / 1.1250 is. Om een kooptransactie te starten, zou de belegger de vraagprijs van $ 1,1250 in rekening worden gebracht. Als de belegger de euro onmiddellijk aan de makelaar zou verkopen – waardoor de positie zou worden afgebouwd – zou de belegger de biedprijs van $ 1,1200 per euro krijgen (ervan uitgaande dat de wisselkoers niet had geschommeld). Met andere woorden, de speculatieve handel kostte de belegger $.0050, uitsluitend vanwege de spreiding tussen bied- en laatkoers met de makelaar.
Hoe Forex-spreads worden geciteerd
Hieronder ziet u een voorbeeld van hoe de prijsopgave van een makelaar voor EUR / USD eruit zou kunnen zien met de ingebouwde bied-laat spread.
Spreads kunnen smaller of breder zijn, afhankelijk van de betrokken valuta. De spread van 50 pip tussen de bied- en laatprijs voor EUR / USD (in ons voorbeeld) is vrij breed en atypisch. De spread kan normaal gesproken één tot vijf pips zijn tussen de twee prijzen. De spread kan echter variëren en veranderen in een oogwenk, gegeven de marktomstandigheden.
Beleggers moeten de spread van een makelaar volgen, aangezien elke speculatieve transactie voldoende moet dekken of verdienen om de spread en eventuele vergoedingen te dekken. Ook kan elke makelaar zijn spread vergroten, waardoor zijn winst per transactie toeneemt. Een bredere spreiding tussen bied- en laatprijzen betekent dat een klant meer zou betalen bij aankoop en minder zou ontvangen bij verkoop. Met andere woorden, elke forex-broker kan een iets andere spread in rekening brengen, wat de kosten van forex-transacties kan verhogen.
Hoe exogene gebeurtenissen forex-spreads stimuleren
Naast de makelaar kunnen andere factoren een forex-spread vergroten of verkleinen.
Tijdstip
Het tijdstip van de dag waarop een transactie wordt gestart, is van cruciaal belang. De Europese handel gaat bijvoorbeeld in de vroege uurtjes van de ochtend open voor Amerikaanse handelaren, terwijl Azië ’s avonds laat opengaat voor Amerikaanse en Europese investeerders. Als een eurotransactie wordt geboekt tijdens de handelssessie in Azië, zal de forex-spread waarschijnlijk veel groter (en duurder) zijn dan wanneer de transactie tijdens de Europese sessie was geboekt.
Met andere woorden, als het niet de normale handelssessie voor de valuta is, zullen er niet veel handelaren bij die valuta betrokken zijn, waardoor er een gebrek aan liquiditeit is. Als de markt niet liquide is, betekent dit dat de valuta niet gemakkelijk kan worden gekocht en verkocht, omdat er niet genoeg marktdeelnemers zijn. Als gevolg hiervan verbreden forex-makelaars hun spreads om rekening te houden met het risico van verlies als ze niet uit hun positie kunnen komen.
Gebeurtenissen en vluchtigheid
Economische en geopolitieke gebeurtenissen kunnen forex-spreads ook breder drijven. Als het werkloosheidspercentage voor de VS bijvoorbeeld veel hoger uitkomt dan verwacht, zou de dollar ten opzichte van de meeste valuta’s waarschijnlijk verzwakken of in waarde verliezen. De forexmarkt kan abrupt bewegen en behoorlijk volatiel zijn tijdens periodes waarin zich gebeurtenissen voordoen. Als gevolg hiervan kunnen forex-spreads tijdens evenementen extreem breed zijn, omdat wisselkoersen zo enorm kunnen fluctueren (extreme volatiliteit genoemd ). Periodes van door gebeurtenissen veroorzaakte volatiliteit kunnen voor een forex broker een uitdaging zijn om de werkelijke wisselkoers vast te stellen, waardoor ze een bredere spread in rekening brengen om rekening te houden met het extra risico op verlies.