Ghosting
Wat is ghosting?
In de financiële wereld is ghosting een illegale praktijk waarbij twee of meer market makers gezamenlijk proberen de prijs van een aandeel te beïnvloeden. Corrupte bedrijven gebruiken ghosting om aandelenkoersen te beïnvloeden, zodat ze kunnen profiteren van de koersbeweging. Deze praktijk is illegaal omdat de wet vereist dat marktmakers concurreren, en ghosting wordt gezien als samenspanning.
Belangrijkste leerpunten
- Ghosting is een manier voor marktdeelnemers om te proberen de prijs van een aandeel illegaal te manipuleren door deze kunstmatig naar beneden of naar boven te drijven.
- Met ghosting werken twee of meer market makers die met elkaar zouden moeten concurreren samen om een koop- of verkoopwaanzin rond een bepaald aandeel te creëren.
- Ghosting kan moeilijk te detecteren en dus moeilijk te reguleren zijn, hoewel de wetten eromheen vergelijkbaar zijn met die met betrekking tot handel met voorkennis.
- Ghosting kan grote schade aanrichten aan een verscheidenheid aan aandelen en sectoren, aangezien de kunstmatige piek of duik van een bepaald aandeel ook van invloed kan zijn op vele andere.
Hoe Ghosting werkt
Bij het ghosting van de markt, kan meer dan één bedrijf proberen om een koop- of verkoopwaanzin te stimuleren. Bedrijven initiëren vaak frauduleuze activiteiten door meerdere partijen grote hoeveelheden aandelen te laten kopen of verkopen. Deze plotselinge toename van de activiteit leidt vaak tot soortgelijke activiteiten bij andere aandeelhouders die niet op de hoogte zijn van de heimelijke verstandhouding.
Als gevolg hiervan stijgen of dalen de prijzen dramatisch, wat overeenkomt met respectievelijk de koop- of verkoopwaanzin.
Ghosting begrijpen
De industrie noemt dit ghosting omdat, net als een spectraal beeld of een spook, deze samenspanning tussen marktmakers moeilijk te detecteren is. In ontwikkelde markten kunnen de gevolgen van ghosting ernstig zijn.
Bedrijven kunnen ghosting gebruiken om een aandeel omhoog of omlaag te drijven, afhankelijk van het gewenste resultaat. Er moeten minimaal twee deelnemers bij betrokken zijn, en degenen die zijn opgenomen, zijn over het algemeen samen aan het samenzweren. Het doel is voor beide partijen voordelig, aangezien de betrokkenen proberen te profiteren van de prijsverandering voor persoonlijk gewin.
Vanwege de huidige wet- en regelgeving is het voor twee bedrijven illegaal om een evenement te coördineren om de markt te manipuleren. Marktmakers moeten qua functie concurrenten zijn en de wet vereist dat ze als zodanig handelen. Ghosting is illegaal om redenen die vergelijkbaar zijn met die voor handel met voorkennis, omdat beide beleggers een oneerlijk voordeel op de markt bieden.
Ghosting versus handel met voorkennis
Hoewel zowel ghosting als handel met voorkennis bepaalde bedrijven of investeerders de mogelijkheid geven om te profiteren via illegale mechanismen, functioneren ze anders. Met ghosting bewerkstelligen de actoren een verandering in de marktomstandigheden door de plotselinge toename van het kopen of verkopen van een aandeel. Dit zorgt ervoor dat aandelenkoersen stijgen of dalen als reactie op de plotselinge toename van het handelsvolume om onoprechte redenen, aangezien er geen gebeurtenis heeft plaatsgevonden die tot de verandering heeft geleid.
Handel met voorkennis geeft die concurrerende bedrijven op de hoogte van een aanstaande gebeurtenis een oneerlijk voordeel, waardoor ze de overeenkomstige aandelen kunnen kopen of verkopen voordat het publiek de nieuwe informatie te weten komt. De voorkennis kan afkomstig zijn van werknemers van het bedrijf of een derde partij met kennis van de interne werking van een organisatie. De ontvanger van deze voorkennis mag die informatie niet voor winstbejag gebruiken.