24 juni 2021 19:23

Market Maker

Wat is een Market Maker (MM)?

Een market maker (MM) is een bedrijf of persoon die actief tweezijdige markten in een effect citeert, biedingen en aanbiedingen (bekend als vraagt ) samen met de marktomvang van elk.

Een market maker in XYZ-aandelen kan bijvoorbeeld een prijsopgave geven van $ 10,00- $ 10,05, 100×500. Dit betekent dat ze bieden (ze zullen kopen) 100 aandelen voor $ 10,00 en ook bieden (ze zullen verkopen) 500 aandelen voor $ 10,05. Andere marktdeelnemers kunnen dan kopen (het bod opheffen) van de MM voor $ 10,05 of aan hen verkopen ( het bod halen ) voor $ 10,00. Marketmakers bieden liquiditeit en diepte aan markten en profiteren van het verschil in de bied-laat-spread.

Marketmakers kunnen ook transacties uitvoeren voor hun eigen rekeningen, die bekend staan ​​als hoofdtransacties.

Belangrijkste leerpunten

  • Een market maker is een individuele marktdeelnemer of lid van een beurs die ook effecten koopt en verkoopt voor eigen rekening, tegen prijzen die hij weergeeft in het handelssysteem van zijn beurs, met als primair doel te profiteren van de bied-laat spread, namelijk het bedrag waarmee de laatprijs hoger is dan de biedprijs van een marktactief.
  • Het meest voorkomende type market maker is een makelaarskantoor dat aan- en verkoopoplossingen biedt voor investeerders in een poging om de financiële markten liquide te houden.
  • Markthouders worden gecompenseerd voor het risico van het aanhouden van activa, omdat ze de waarde van een effect kunnen zien dalen nadat het is gekocht van een verkoper en voordat het aan een koper is verkocht.

Marktmakers begrijpen

Veel marketmakers zijn vaak makelaarskantoren die handelsdiensten verlenen aan beleggers in een poging de financiële markten liquide te houden. Een marketmaker kan ook een individuele handelaar zijn (bekend als een lokale), maar vanwege de omvang van de effecten die nodig zijn om het volume van aan- en verkopen te vergemakkelijken, werkt de overgrote meerderheid van marketmakers namens grote instellingen.

Making a market ” duidt op de bereidheid om de effecten van een welbepaalde groep bedrijven te kopen en verkopen aan makelaar-dealerfirma ’s die lid zijn van die beurs. Elke marketmaker geeft aan- en verkoopnoteringen weer voor een gegarandeerd aantal aandelen. Zodra een order van een koper is ontvangen, verkoopt de market maker onmiddellijk zijn aandelenpositie uit zijn eigen inventaris om de order af te ronden. Kortom, marketmaking zorgt voor een vlottere doorstroming van financiële markten door het voor beleggers en handelaren gemakkelijker te maken om te kopen en verkopen. Zonder marketmaking kunnen er onvoldoende transacties en minder algemene investeringsactiviteiten zijn.

Een marketmaker moet zich committeren aan het continu noteren van prijzen waartegen hijeffectenzal kopen (of  bieden ) en verkopen (of vragen ).  Market makers moeten ook het volume vermelden waarin ze bereid zijn te handelen, en de frequentie van de tijd dat het zal noteren tegen de beste bied en beste aanbieding-prijzen (BBO). Marketmakers moeten zich tijdens alle marktvooruitzichten te allen tijde aan deze parameters houden. Wanneer markten grillig of volatiel worden, moeten marktmakers gedisciplineerd blijven om vlotte transacties te blijven faciliteren.

Hoe marktmakers winst maken

Markthouders worden gecompenseerd voor het risico van het aanhouden van activa, omdat ze de waarde van een effect kunnen zien dalen nadat het is gekocht van een verkoper en voordat het aan een koper is verkocht.

Bijgevolg brengen market makers gewoonlijk de bovengenoemde spread in rekening voor elk effect dat ze dekken. Wanneer een belegger bijvoorbeeld via een online beursvennootschap naar een aandeel zoekt, kan hij een biedprijs van $ 100 en een laatprijs van $ 100,05 waarnemen. Dit betekent dat de makelaar de aandelen koopt voor $ 100 en deze vervolgens voor $ 100,05 aan potentiële kopers verkoopt. Door grote volumes te verhandelen, komt een kleine spread neer op grote dagelijkse winsten.

Marketmakers moeten opereren volgens de statuten van een bepaalde beurs, die zijn goedgekeurd door de effectenregelgever van een land, zoals de Securities and Exchange Commission in de VS. De rechten en verantwoordelijkheden van marketmakers verschillen per beurs en per soort financieel instrument dat ze verhandelen. zoals aandelen of opties.

Marktmakers versus specialisten

Veel beurzen maken gebruik van een systeem van marktmakers, die elk met elkaar concurreren om het beste bod of bod uit te brengen om de binnenkomende orders binnen te halen. Maar sommige, zoals de New York Stock Exchange (NYSE), hebben in plaats daarvan een gespecialiseerd systeem. De specialisten zijn in wezen eenzame market makers met een monopolie op de orderstroom in een bepaald effect of effecten. Omdat de NYSE een  veilingmarkt is, worden biedingen en vragen concurrerend doorgestuurd door investeerders. De specialist plaatst deze biedingen en vraagt ​​de hele markt om te zien en ervoor te zorgen dat ze correct en tijdig worden gerapporteerd. Ze zorgen er ook voor dat altijd de beste prijs wordt gehandhaafd, dat alle verhandelbare transacties worden uitgevoerd en dat de order op de vloer wordt gehandhaafd.

De specialist moet ook elke ochtend de openingskoers voor het aandeel instellen, die kan verschillen van de slotkoers van de vorige dag op basis van nieuws en evenementen buiten kantooruren. De specialist bepaalt op basis van vraag en aanbod de juiste marktprijs.

Veel Gestelde Vragen

Wat is een market maker?

Op effectenmarkten is een marketmaker een deelnemer die handelsdiensten levert aan beleggers, waardoor de liquiditeit in de markt wordt vergroot. Concreet zullen marktmakers biedingen en aanbiedingen doen voor een effect naast de marktomvang. Market makers werken doorgaans voor grote makelaarskantoren die profiteren van het verschil tussen de bied- en laatspreiding.

Hoe werken market makers?

Binnen effectenbeurzen opereren en concurreren een aantal market makers met elkaar om de business van investeerders aan te trekken door de meest concurrerende bied- en laataanbiedingen vast te stellen. In sommige gevallen gebruiken beurzen zoals de New York Stock Exchange een gespecialiseerd systeem waarbij een specialist de enige marktmaker is die alle biedingen en vragen zichtbaar maakt voor de markt. Er wordt een specialistisch proces uitgevoerd om ervoor te zorgen dat alle verhandelbare transacties tijdig tegen een eerlijke prijs worden uitgevoerd.

Hoe verdienen market makers winst?

Market makers verdienen winst door de spread tussen de bied- en laatprijs van de effecten. Omdat marketmakers het risico dragen om een ​​bepaald effect af te dekken, dat in prijs kan dalen, worden ze gecompenseerd voor dit risico van het aanhouden van de activa. Stel dat een belegger ziet dat Apple-aandelen een biedprijs hebben van $ 50 en een laatprijs van $ 50,10. Dit betekent dat de marktmaker de Apple-aandelen kocht voor $ 50 en ze verkoopt voor $ 50,10, waarmee hij een winst van $ 0,10 maakt.

 

Adblock
detector