Marktblootstelling
Wat is marktblootstelling?
Marktblootstelling verwijst naar het dollarbedrag aan fondsen of het percentage van een bredere portefeuille dat wordt belegd in een bepaald type effect, marktsector of bedrijfstak. Marktblootstelling wordt meestal uitgedrukt als een percentage van de totale portefeuilleposities, bijvoorbeeld in 10% van een portefeuille die wordt blootgesteld aan de olie- en gassector of $ 50.000 aan Tesla-aandelen.
Marktblootstelling vertegenwoordigt het bedrag dat een belegger kan verliezen door de risico’s die uniek zijn voor een bepaalde belegging of activaklasse. Het is een hulpmiddel dat wordt gebruikt om risico’s in een beleggingsportefeuille te meten en te balanceren. Een te grote blootstelling aan een bepaald gebied kan erop wijzen dat een portefeuille een bredere diversificatie moet ondergaan.
Belangrijkste leerpunten
- Marktblootstelling is het aandeel van iemands activa dat vastzit in een klasse van effecten, een bepaalde bedrijfstak of een geografische markt.
- Marktblootstelling kan op verschillende manieren worden onderverdeeld om inzicht te krijgen in de risico’s die beleggers lopen over verschillende soorten markten.
- Het meten en balanceren van de marktrisico’s voor alle activa in een gediversifieerde portefeuille is een belangrijk aspect van het beheren van het totale risico.
Inzicht in marktblootstelling
Marktblootstelling beschrijft het risico en het opbrengstpotentieel voor een belegger gezien de verdeling van activa binnen een beleggingsportefeuille. Het deel van de activa dat wordt belegd in een bepaalde activaklasse, marktsegment, geografische regio, bedrijfstak of aandeel, kan worden gebruikt om de mate te meten waarin de belegger wordt blootgesteld aan mogelijk verlies als gevolg van die specifieke activa. “
De marktblootstelling kan worden gescheiden op basis van een verscheidenheid aan factoren die een belegger vervolgens in staat stellen de risico’s van bepaalde beleggingen te verminderen door de blootstelling in evenwicht te brengen via diversificatie naar andere activaklassen, regio’s of industrieën. Hoe groter iemands marktblootstelling, hoe groter hun totale marktrisico in dat specifieke investeringsgebied. Een concentratie van marktblootstelling in een bepaald gebied kan tot grote verliezen leiden als dat gebied hard wordt geraakt.
Marktblootstelling per beleggingstype
Investeringen kunnen worden gesegmenteerd op basis van het type beleggingscategorie. Een portefeuille kan bijvoorbeeld voor 20% uit obligaties en voor 80% uit aandelen bestaan. De blootstelling van de belegger aan aandelen is dus 80%. Deze belegger kan meer verliezen of winnen, afhankelijk van hoe aandelen presteren dan van hoe obligaties presteren.
Marktblootstelling per regio
Bij het onderzoeken van de marktblootstelling in een portefeuille, kan een belegger ook de posities per geografische locatie onderzoeken. Dit kan het scheiden van binnenlandse investeringen van die van buitenlandse economieën omvatten, of het verder verdelen van buitenlandse markten door hun specifieke regio in de wereld of als opkomende markten.
Een belegger kan bijvoorbeeld een portefeuille hebben die is toegewezen aan 50% binnenlandse en 50% buitenlandse aandelen. Als een aanvullende scheiding van de blootstelling gewenst is, kunnen de buitenlandse belangen verder worden verdeeld om 30% op Aziatische markten en 20% op Europese markten te laten zien. Bovendien kunnen we het Aziatische segment omschrijven als 50% toegewezen aan ontwikkelde en opkomende markten per stuk.
Marktblootstelling per bedrijfstak
Investeringen kunnen ook worden opgesplitst naar de bedrijfstak of economische sector waarin de onderliggende bedrijven opereren.
Als de bovengenoemde hypothetische belegger 80% marktblootstelling aan aandelen gebruikt, zou er een marktblootstelling van 30% aan de gezondheidszorgsector, 25% aan de technologiesector, 20% aan de financiële dienstensector, 15% aan de defensiesector en 10% aan de energiesector. Het rendement van de portefeuille wordt meer beïnvloed door aandelen in de gezondheidszorg dan door energieaandelen vanwege de grotere marktblootstelling aan eerstgenoemde.
Blootstelling, diversificatie en risicobeheer
De blootstelling van een portefeuille aan bepaalde effecten, markten of sectoren moet in overweging worden genomen bij het bepalen van de algehele activaspreiding van een portefeuille, aangezien diversificatie het rendement aanzienlijk kan verhogen en tegelijkertijd verliezen kan minimaliseren. Een portefeuille met zowel aandelen- als obligatieposities die marktblootstelling aan beide soorten activa omvat, heeft bijvoorbeeld doorgaans minder risico dan een portefeuille met alleen blootstelling aan aandelen. Met andere woorden, diversificatie op deze manier verkleint de marktrisico’s.
Dit geldt voor het alloceren van activa over verschillende activaklassen of bedrijfstakken. Gebruikmakend van het bovengenoemde voorbeeld, als de belegger de hoge marktblootstelling aan gezondheidszorg wilde verminderen vanwege grote veranderingen in de sector als gevolg van nieuwe federale regelgeving, zou de verkoop van 50% van die bedrijven die specifieke blootstelling verminderen tot 15%.