Groei van 10K
Wat is groei van 10K?
Groei van 10K (of groei van 10.000) is een veelgebruikte grafiek die de waardeverandering van een initiële investering van $ 10.000 in een financieel actief gedurende een bepaalde periode weergeeft. Vaak is deze periode sinds het begin van het actief, of gedurende de periode van 10 jaar sinds het einde van het meest recente fiscale jaar.
De grafiek van de groei van 10.000 vergelijkt gewoonlijk het rendement van verschillende beleggingen, hetzij ten opzichte van elkaar, hetzij ten opzichte van een onderliggende referentie-index. Het activarendement dat wordt getoond in een groei van 10K-exposities omvat doorgaans de herbelegging van dividenden en vermogenswinsten, maar ze zijn meestal exclusief eventuele vergoedingen en verkoopkosten die beleggers kunnen maken. Beleggingsfondsen zijn belangrijke gebruikers van de groei van 10K-grafieken en nemen deze prominent op in marketingmateriaal.
Belangrijkste leerpunten
- Een groei van 10K geeft de groei in de loop van de tijd weer van een hypothetische investering van $ 10.000 in een activum of portefeuille.
- Vaak weergegeven als een grafiek, is de tijdschaal die wordt gebruikt voor de groei van 10k meestal sinds het begin of in de afgelopen 10 jaar.
- Deze grafieken kunnen worden gebruikt voor vergelijkingsdoeleinden voor twee of meer investeringen en zijn vereist door de SEC in marketingmateriaal voor beleggingsfondsen.
Inzicht in de groei van 10K
Groei van 10K-grafieken is een hoofdbestanddeel van jaarverslagen van beleggingsfondsen, en bijna alle fondsbedrijven plaatsen interactieve groei van 10K-grafieken op hun websites. Hiermee kunnen beleggers de prestaties van hypothetische investeringen van $ 10.000 in meerdere fondsen en hun benchmarks over verschillende perioden visueel vergelijken. Als een belegger de prestaties van twee of meer fondsen sinds hun oprichting wil vergelijken, moet het beginpunt ver genoeg teruggaan om de lancering van het oudste fonds op te nemen.
Hoewel de grafiek met een groei van 10.000 een handig en populair hulpmiddel is om beleggingsprestaties te vergelijken, heeft het enkele beperkingen. Aangezien de vergoedingen voor fondsbeheer en andere kosten, inclusief verkoop- en aflossingskosten, meestal niet zijn meegerekend, wordt de getoonde groei vaak overdreven. Het werkelijke rendement dat een belegger tijdens de betreffende periode zou hebben ontvangen, zou dus waarschijnlijk lager zijn dan het getoonde.
Een belegger moet ook rekening houden met het effect van volatiliteit bij het nemen van een beleggingsbeslissing, maar de grafiek is in dit opzicht van beperkt nut. Een investering van $ 10.000 in Fonds A kan bijvoorbeeld in vijf jaar tijd zijn gegroeid tot $ 15.000, terwijl Fonds B in hetzelfde tijdsbestek kan zijn gestegen tot $ 16.000, maar met aanzienlijk meer volatiliteit. Ondanks het lagere rendement kan Fonds A geschikter of wenselijker zijn voor conservatieve beleggers die de voorkeur geven aan een minder volatiele belegging.
Groei van $ 10.000 verplicht in jaarlijkse beleggingsfondsen
Volgens de SEC moet elk jaarverslag van elk beleggingsfonds een “lijngrafiek bevatten waarin de prestaties van de afgelopen 10 jaar worden vergeleken, of voor de levensduur van het fonds, indien deze korter is, van een hypothetische initiële investering van $ 10.000 ten opzichte van een index.” Hoewel niet verplicht, bevatten de meeste halfjaarlijkse aandeelhoudersrapporten ook een grafiek met een groei van 10K. In beide gevallen zal een korte blik op de grafiek uitwijzen of de prestaties van het fonds de afgelopen 10 jaar of de looptijd van het fonds stabiel of turbulent zijn geweest. Een schokkerige lijn met meerdere pieken en dalen laat zien dat het fonds aanzienlijke prestatieverschillen heeft gekend, terwijl een geleidelijke helling duidt op een stabieler rendement gedurende de periode.