Gemiddeld kwalitatief oordeel (AQO)
Wat is een gemiddeld kwalitatief oordeel (AQO)
Gemiddeld kwalitatief oordeel (AQO) geeft een samenvatting van de beoordelingen van beleggingsanalisten voor een bepaald effect. Het is ook verwant aan de mening van een gemiddelde analist.
In sommige kringen is het AQU ofwel kopen, houden of verkopen, gebaseerd op de gemiddelde rating van analisten die een effect afdekken. In andere gevallen is het strikt een numerieke manier om diezelfde mening te uiten, met een rating van één misschien als gevolg van een aankoop, twee een hold en drie een verkoop.
Hoe dan ook, de AQO probeert alle informatie in een analistenrapport samen te vatten, inclusief de financiële gegevens van een bedrijf, de financiële gegevens van de sector en de richtprijs van het effect voor de komende 12 tot 24 maanden, en die informatie over te brengen als een consensusaanbeveling voor beleggers.
De AQO moet niet worden verward met consensus-winstverwachtingen of consensusprijsdoelen, die elk proberen om die respectievelijke meningen van analisten samen te voegen.
Inzicht in gemiddelde kwalitatieve opinie (AQO)
Gemiddeld kwalitatief oordeel (AQO) is nuttig voor beleggers in verschillende situaties. Het kennen van de collectieve mening over een bepaald effect kan soms enigszins nuttig zijn bij het nemen van koop- en verkoopbeslissingen. Er zijn echter maar weinig beleggers die beslissingen uitsluitend nemen op basis van de mening van analisten als groep.
Analisten bieden een waardevolle service die investeerders tijd bespaart en hen deskundige inzichten geeft. Beleggers moeten echter nog steeds oordeelsvorming oefenen bij het overwegen van AQO’s en ander beleggingsonderzoek dat gericht is op een breed publiek en niet de doelstellingen, tijdshorizon of risicotolerantie van een individuele belegger weerspiegelt.
Voors en tegens van (AQO)
Met name tegendraadse beleggers vinden de AQO nuttig. Deze groep zoekt naar kansen om te profiteren door beslissingen te nemen die anders zijn dan die van de massa. Ze kopen graag wanneer anderen verkopen, of verkopen wanneer anderen kopen, en wanneer ze denken dat de collectieve mening van de markt over een effect binnenkort kan veranderen.
Contrarians zoeken bijvoorbeeld situaties waarin de prijs van een aandeel technisch overbought is, de AQO uitzonderlijk positief is en er nieuw, enigszins onverteerd negatief nieuws over het aandeel is dat de onderliggende bedrijfsproblemen enige tijd zou kunnen veroorzaken. Een tegendraadse zal in deze situatie waarschijnlijk short gaan op de voorraad en in sommige gevallen ook long gaan bij zijn belangrijkste concurrent.
Omgekeerd springen tegenspelers vaak in de war wanneer de collectieve mening van analisten uitzonderlijk negatief is over een bepaalde investering. In een dergelijke situatie hebben ze de neiging om te kopen op basis van speculatie, ofwel gebaseerd op een technisch patroon dat een mogelijke ommekeer suggereert, ofwel op fundamenteel nieuws waarvan zij denken dat het het bedrijf ten goede kan komen.
Behalve contrarians, hebben maar weinig andere soorten beleggers de neiging om de AQO te gebruiken als basis voor hun besluitvorming, in de overtuiging dat de collectieve mening van analisten de neiging heeft om te positief te vertekenen. Velen vinden de AQO minder voorspellend dan de consensusadviezen van analisten over de toekomstige inkomsten en verkopen van een bedrijf.