Short selling of iets verkopen waarvan u niet de eigenaar bent
Er kan geld worden verdiend op de aandelenmarkten zonder daadwerkelijk aandelen in aandelen te bezitten.
Short-selling houdt in dat u aandelen leent die u niet bezit, de geleende aandelen verkoopt en de aandelen alleen koopt en retourneert als en wanneer de prijs daalt. Het lijkt misschien intuïtief onmogelijk om op deze manier geld te verdienen, maar short selling werkt wel. Dat gezegd hebbende, het is geen strategie die wordt aanbevolen voor nieuwe of nieuwe investeerders.
Vanwege het risicovolle karakter van baissetransacties zijn er bepaalde beschermingsmaatregelen getroffen.
Beveiligingen
Ten eerste kanshorting alleen worden gedaan met een margin-account, die moet worden opgezet door een makelaar. Hoewel de regels en voorschriften van margerekeningen variëren, vereisen ze allemaal een initiële minimumverplichting van het eigen vermogen – meestal $ 5.000. Maar dat is alleen voor het openen van een rekening. Als er een aandeel is dat u short wilt gaan, moet u 100% van de opbrengst van de korte verkoop hebben, plus nog eens 50% van de waarde van de korte verkoop op uw margerekening.
Als u bijvoorbeeld 100 short-aandelen XYZ-aandelen voor $ 20 hebt verkocht, moet u de volledige waarde van die verkoop, $ 2.000, plus nog eens $ 1.000, op dat moment in uw margerekening hebben staan.
Bovendienvereist de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) dat ute allen tijdeten minste 25% van de totale waarde van de aandelen op uw rekening houdt als onderhoudsmarge. Veel beursvennootschappen hebben een nog hoger percentage nodig om zichzelf en u, hun cliënt, te beschermen tegen mogelijk verwoestende verliezen.
Short selling en vet lenen
Kortom, het doel van short selling is om een aandeel te verkopen en het vervolgens tegen een lagere prijs terug te kopen. Elke winst die een investeerder maakt, hangt af van het verschil tussen die twee prijzen.
Stel dat Joe Investor gelooft dat de aandelen van XYZ – die momenteel voor $ 35 per aandeel worden verkocht – in prijs zullen dalen. Joe neemt een shortpositie in XYZ en leent 1.000 aandelen van de aandelen tegen de huidige marktrente. Vijf weken later daalt het aandeel XYZ tot $ 25 per aandeel, en Joe besluit het aandeel te kopen. Joe’s winst zal $ 10.000 ($ 35 – $ 25 x 1.000) bedragen, verminderd met eventuele makelaarskosten in verband met de shortpositie.
Historisch gezien is short selling riskant omdat de aandelenkoersen in de loop van de tijd stijgen. Theoretisch is er geen limiet aan het bedrag dat een aandelenkoers kan stijgen, en hoe meer de aandelenkoers stijgt, hoe meer er verloren gaat op een short. Stel dat Joe dezelfde shortpositie neemt op $ 35, maar het aandeel stijgt tot ongeveer $ 45. Als Joe zijn short zou dekken voor deze prijs, zou hij $ 10.000 ($ 35 – $ 45 x 1.000) plus eventuele vergoedingen verliezen. Maar stel je voor hoeveel hij zou verliezen als de aandelenkoers van XYZ zou stijgen tot $ 100 per aandeel of zelfs hoger.
Aan de andere kant hebben winsten een berekenbare limiet. Stel dat Joe dezelfde short neemt met dezelfde aandelen en prijs. Na een paar weken daalt XYZ tot $ 0 per aandeel. De winst van de short zou $ 35.000 bedragen, minus vergoedingen. Deze winst vertegenwoordigt het maximum dat Joe kan halen uit deze investering.
Het komt neer op
Short selling is een geavanceerde beleggingstechniek die het beste kan worden overgelaten aan ervaren beleggers met goed aangescherpte, instinctieve marktvaardigheden en een vrij sterke risicotolerantie. Hoewel de verliezen onbeperkt zijn, zijn de winsten dat niet.