Een gids voor handelsregels voor beleggingsfondsen
Investeren in onderlinge fondsen is niet moeilijk, maar het is niet helemaal hetzelfde als investeren in Exchange Traded Funds (ETF’s) of aandelen. Vanwege hun unieke structuur zijn er bepaalde aspecten van het verhandelen van beleggingsfondsen die mogelijk niet intuïtief zijn voor de beginnende belegger. Met name veel onderlinge fondsen leggen beperkingen of boetes op aan bepaalde soorten handelsactiviteiten vanwege misbruik in het verleden.
Belangrijkste leerpunten
- Beleggingsfondsen kunnen rechtstreeks worden gekocht en verkocht bij het bedrijf dat ze beheert, bij een online kortingsmakelaar of bij een full-service makelaar.
- De informatie die u nodig hebt om een fonds te kiezen, vindt u online op de websites van financiële bedrijven, online brokersites en financiële nieuwswebsites.
- Besteed bijzondere aandacht aan de vergoedingen en kosten die in rekening worden gebracht, waardoor uw inkomsten kunnen dalen.
Een basiskennis van de ins en outs van de handel in beleggingsfondsen kan u helpen het proces soepel te laten verlopen en het meeste uit uw belegging in beleggingsfondsen te halen.
Hoe aandelen in beleggingsfondsen te kopen
Beleggingsfondsen worden niet vrij verhandeld op de open markt, zoals aandelen en ETF’s. Desalniettemin zijn ze gemakkelijk rechtstreeks aan te schaffen bij de financiële onderneming die het fonds beheert. Ze kunnen ook worden gekocht via een online kortingsmakelaardij of een full-service makelaar.
Veel fondsen vereisen een minimale bijdrage, vaak tussen $ 1.000 en $ 10.000. Sommige zijn hoger en niet alle fondsen stellen een minimum vast.
U merkt wellicht ook dat sommige beleggingsfondsen gesloten zijn voor nieuwe investeerders. De meer populaire fondsen trekken zoveel investeerdersgeld aan dat ze onpraktisch worden, en het bedrijf dat ze beheert, neemt de beslissing om geen nieuwe investeerders meer in te schrijven.
Je onderzoek doen
Voordat u een beslissing neemt, moet u uw onderzoek doen om het fonds of de fondsen te vinden waarin u wilt investeren. Er zijn er duizenden, dus er is genoeg keuze.
Deze hebben een breed scala om een beroep te doen op de vele soorten beleggers, van ‘conservatieve’ fondsen die alleen in blue-chipaandelen beleggen tot ‘agressieve’ en zelfs speculatieve fondsen die grote risico’s nemen in de hoop op grote winsten. Er zijn fondsen die gespecialiseerd zijn in bepaalde bedrijfstakken en in bepaalde regio’s van de wereld.
Er zijn ook veel keuzes buiten aandelen. Vergeet obligatiefondsen niet, die een gestage rentebetaling en een laag risico beloven.
Houd er rekening mee dat de meeste fondsen niet al hun eieren in één mand stoppen. Een percentage van het fonds kan worden gereserveerd voor beleggingen die de portefeuille in evenwicht houden.
Beste bronnen van informatie
Uw eerste stop zou de website moeten zijn van het bedrijf dat het fonds beheert. Bedrijven als Vanguard en Fidelity bieden een schat aan informatie over elk fonds dat ze beheren, inclusief een beschrijving van de doelstellingen en strategie van het fonds, een grafiek met de kwartaalresultaten tot nu toe, een lijst met de belangrijkste aandelenposities en een cirkeldiagram van de totale samenstelling. Alle uitgaven en vergoedingen worden ook vermeld.
Als u verder zoekt op websites met financieel nieuws, kunt u via analisten en commentatoren inzicht krijgen in het fonds en zijn concurrenten. Als u een online broker gebruikt, vindt u op zijn site aanvullende informatie, waaronder risicobeoordelingen en aanbevelingen van analisten.
Als het een geïndexeerd fonds is, controleer dan de historische tracking error. Dat wil zeggen, hoe vaak verslaat, evenaart of mist het de benchmark die het beter wil presteren?
Zoals bij elke investering, moet u weten waar u aan begint.
Wanneer kopen en verkopen
U kunt alleen aandelen in beleggingsfondsen kopen aan het einde van de handelsdag.
In tegenstelling tot op de beurs verhandelde effecten, fluctueren de aandelenkoersen van beleggingsfondsen niet gedurende de dag. In plaats daarvan berekent het fonds het totale vermogen in zijn portefeuille, de zogehetenintrinsieke waarde (NAV), nadat de markt elke werkdag om 16.00 uur Eastern Time sluit. Beleggingsfondsen posten hun laatste NIW’s doorgaans vóór 18.00 uur
Als u aandelen wilt kopen, wordt uw bestelling uitgevoerd nadat de NAV van de dag is berekend. Als u bijvoorbeeld $ 1.000 wilt investeren, kunt u uw bestelling op elk gewenst moment na het sluiten van de vorige dag plaatsen, maar u weet niet hoeveel u per aandeel betaalt totdat de NAV van de dag wordt gepost. Als de NAV van de dag $ 50 is, koopt uw investering van $ 1.000 20 aandelen.
Beleggingsfondsen stellen beleggers doorgaans in staat om fractionele aandelen te kopen. Als de NAV in het bovenstaande voorbeeld $ 51 is, koopt uw $ 1.000 19,6 aandelen.
Over vergoedingen
Beleggingsfondsen hebben jaarlijkse kostenratio’s die gelijk zijn aan een percentage van uw investering, en er kunnen een aantal andere vergoedingen in rekening worden gebracht.
Sommige beleggingsfondsen brengen laadkosten in rekening, die in wezen commissiekosten zijn. Deze vergoedingen gaan niet naar het fonds; zij vergoeden makelaars die aandelen in het fonds aan investeerders verkopen.
Beleggingsfondsen zijn een investering op lange termijn. Vroegtijdig verkopen of handelen brengt vaak kosten en boetes met zich mee.
Niet alle onderlinge fondsen brengen echter vooraf laadkosten in rekening. In plaats van traditionele laadkosten, brengen sommige fondsen back-end laadkosten in rekening als u uw aandelen inlost voordat een bepaald aantal jaren is verstreken. Dit wordt ook wel voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten (CDSC) genoemd.
Beleggingsfondsen kunnen ook aankoopvergoedingen (op het moment van beleggen) of inkoopvergoedingen (wanneer u aandelen aan het fonds verkoopt) in rekening brengen, die dienen ter dekking van de door het fonds gemaakte kosten.
De meeste fondsen brengen ook 12b-1-vergoedingen in rekening, die bestemd zijn voor marketing en reclame voor het fonds. Veel fondsen bieden verschillende soorten aandelen aan, genaamd A, B- of C-aandelen, die verschillen in vergoedingen en kosten.
Handels- en afwikkelingsdata
De datum waarop u uw order plaatst om aandelen te kopen of verkopen, wordt de transactiedatum genoemd. De transactie is echter pas afgerond of afgewikkeld nadat een paar dagen zijn verstreken.
De Securities and Exchange Commission (SEC) vereist dat transacties in onderlinge fondsen binnen twee werkdagen na de transactiedatum worden afgewikkeld. Als u bijvoorbeeld op vrijdag een order plaatst om aandelen te kopen, is het fonds verplicht om uw order uiterlijk dinsdag af te handelen, aangezien transacties niet in het weekend kunnen worden afgewikkeld.
Ex-dividend en rapportdata
Als u belegt in een beleggingsfonds dat dividenden uitkeert, maar u wilt uw belastingplicht beperken, kijk dan wanneer aandeelhouders in aanmerking komen voor dividendbetalingen. Elke dividenduitkering die u ontvangt, verhoogt uw belastbaar inkomen voor het jaar, dus als het genereren van dividendinkomsten niet uw primaire doel is, koop dan geen aandelen in een fonds dat op het punt staat een dividenduitkering uit te geven.
De ex-dividenddatum is de laatste datum waarop nieuwe aandeelhouders in aanmerking kunnen komen voor een naderend dividend. Vanwege de vereffeningsperiode is de ex-dividenddatum doorgaans drie dagen vóór de rapporteringsdatum, de dag waarop het fonds de lijst van aandeelhouders die de uitkering zullen ontvangen, herziet.
Als u een aanstaande dividenduitkering wilt ontvangen, koop dan aandelen vóór de ex-dividenddatum om ervoor te zorgen dat uw naam op de datum van registratie als aandeelhouder wordt vermeld.
Aan de andere kant, als u de belastingimpact van dividenduitkering wilt vermijden, stel uw aankoop dan uit tot na de registratiedatum.
Verkoop van aandelen in beleggingsfondsen
Net als bij uw oorspronkelijke aankoop, verkoopt u aandelen in beleggingsfondsen rechtstreeks via het fondsbedrijf of via een geautoriseerde makelaar.
Het bedrag dat u ontvangt, is gelijk aan het aantal teruggekochte aandelen vermenigvuldigd met de huidige NIW, minus eventuele verschuldigde vergoedingen of kosten.
Afhankelijk van hoe lang u uw belegging heeft aangehouden, kunnen er CDSC-verkoopkosten in rekening worden gebracht. Als u uw aandelen zeer snel na aankoop wilt verkopen, krijgt u mogelijk extra kosten voor vervroegde aflossing.
Regels voor vervroegde inwisseling
Aandelen en ETF’s kunnen kortetermijninvesteringen zijn, maar onderlinge fondsen zijn ontworpen als langetermijninvesteringen.
Voortdurende handel in aandelen van beleggingsfondsen zou ernstige gevolgen hebben voor de resterende aandeelhouders van het fonds. Wanneer u uw aandelen in beleggingsfondsen inlost, moet het fonds vaak activa liquideren om de aflossing te dekken, aangezien beleggingsfondsen niet veel contanten bij de hand hebben.
Elke keer dat een fonds een actief met winst verkoopt, leidt dit tot een uitkering van vermogenswinst aan alle aandeelhouders. Dat verhoogt hun belastbare inkomen voor het jaar en verlaagt de waarde van de portefeuille van het fonds.
Dit soort frequente handelsactiviteiten zorgt er ook voor dat de administratieve en operationele kosten van een fonds stijgen, waardoor de kostenratio stijgt.
Het is niet verrassend dat fondsbedrijven frequente handel ontmoedigen.
Om buitensporige handel te ontmoedigen en de belangen van langetermijnbeleggers te beschermen, houden beleggingsfondsen de aandeelhouders die aandelen binnen 30 dagen na aankoop verkopen – zogenaamde round-trip trading – nauwlettend in de gaten of proberen ze de markt te timen om te profiteren van kortetermijnveranderingen in de NAV van een fonds.
Beleggingsfondsen kunnen vergoedingen voor vervroegde aflossing in rekening brengen, of ze kunnen aandeelhouders die deze tactiek vaak toepassen, gedurende een bepaald aantal dagen ervan weerhouden transacties uit te voeren.