Hoe American Express geld verdient
Als een bedrijf lof verdient voor het weggeven van een groot aantal gratis aanbiedingen aan zijn klanten, is het degene die het al meer dan 60 jaar doet met creditcards: American Express Co. ( jaarverslag.
American Express werd in 1850 opgericht als een expeditie- en postbedrijf. Slechts een paar jaar later breidde het bedrijf zich uit naar de financiële dienstverlening door een postwisselcomponent aan te bieden. Het lanceerde zijn eerste laadpassen in de jaren vijftig en is sindsdien uitgegroeid tot een van de bekendste creditcardmaatschappijen ter wereld. Naast creditcarddiensten biedt American Express ook tal van andere digitale producten.
Op 27 juni 2018 heeft American Express enorm geprofiteerd van een uitspraak van het Hooggerechtshof waarin staat dat verkopers klanten niet kunnen aansporen om het ene type debet- of creditcard te gebruiken boven het andere. American Express berekent doorgaans hogere kosten, waardoor het in het belang van de winkelier is om klanten aan te sporen andere kaarten te gebruiken.
Vanaf 16 juni 2019 heeft American Express een marktkapitalisatie van $ 102,85 miljard. Van 2017 tot 2018 zag het een omzetgroei (na aftrek van rentelasten) van 9%; voor 2018 bedroeg het rendement op het gemiddeld eigen vermogen 33,5%.
Businessmodel van American Express
American Express verdeelt zijn activiteiten in drie grote segmenten: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) en Global Merchant and Network Services (GMNS). Over het algemeen verdient het bedrijf inkomsten uit twee belangrijke bronnen: kaarthouders en handelspartners. Onder de inkomsten van kaarthouders verdient American Express geld aan rente op uitstaande saldi, kaartvergoedingen, conversiekosten en meer. Het grootste deel van de omzet van het bedrijf bestaat echter uit kortingen op transacties die plaatsvinden bij partnerhandelaren over de hele wereld.
Belangrijkste leerpunten
- American Express verdient het grootste deel van zijn geld door middel van kortingsinkomsten, voornamelijk vertegenwoordigd door inkomsten uit transacties die plaatsvinden met partnerhandelaren.
- Het bedrijf genereert ook inkomsten van kaarthouders via jaarlijkse lidmaatschapsbijdragen, rente op uitstaande saldi, conversiekosten en meer.
- American Express heeft een “uitgavengericht” model gericht op het vergroten van het aantal totale transacties op zijn kaarten door middel van speciale aanbiedingen en relatief lage kosten.
Inkomsten van kaarthouders van American Express
Een van de belangrijkste redenen waarom het hele bedrijfsmodel levensvatbaar blijft, is dat American Express tientallen miljoenen kaarthouders heeft die niet begrijpen hoe het werkt, wat dit aantoont door hun rekeningen niet op tijd te betalen. Zoals bij alle creditcards, genereren openstaande saldi vaak enorme rente en late vergoedingen, wat grotere inkomsten betekent voor het uitgevende bedrijf. We zullen de basisprincipes van hoe creditcards werken hier niet uitleggen, maar de late betalers maken het voor de rest van ons gemakkelijk om gratis te rijden. Met 114 miljoen American Express-kaarthouders die in 2018 ongeveer $ 1,2 biljoen in rekening brachten, is dat veel doorlopend krediet.
De strategie van American Express omvat meer dan alleen het innen van rente van laattijdige klanten. Voor een ding, het bedrijf is ongebruikelijk onder credit card emittenten in dat hij laadt kaarthouders alleen voor het voorrecht van het bezit van veel van zijn kaarten. Jaarlijkse vergoedingen kunnen oplopen tot $ 550 voor de openbaar beschikbare kaarten van American Express en $ 2.500 voor zijn legendarische, maar zeer reële Centurion-kaart die alleen op uitnodiging beschikbaar is. Het bedrijf biedt verschillende gratis co-branded en instapkaarten.
American Express genereert ook inkomsten uit andere vergoedingen, waaronder vergoedingen voor achterstallige betalingen van leden en het omrekenen van vreemde valuta.
Verkoopopbrengsten van American Express
Het grootste deel van het Financial Times ). Wat betreft de reden waarom handelaren American Express gewillig accepteren en dus de hoge kosten betalen, de gemiddelde houder van een American Express-kaart is relatief rijk; het bedrijf concentreert zich op zijn premium ruimte. Het is de verhoogde vergoedingen waard om de genoemde klanten binnen te krijgen. Aangezien de zichzelf in stand houdende cyclus van cachet het bedrijf in staat stelt handelaren meer in rekening te brengen dan MasterCard Inc. ( MA ) en Visa Inc. ( V ) doen, en aangezien de vergelijkbaar welvarende kaarthouders van American Express meer goederen en diensten kopen dan hun cohorten die dichter bij het gemiddelde liggen., is het de moeite waard voor handelaren om American Express te berechten.
In het verleden rekende de meeste American Express-kaarten geen rente. U moest uw rekening elke maand volledig betalen, anders zou het bedrijf uw rekening opheffen en een incassobureau achter u aan sturen voor het saldo. Dit staat in schril contrast met de modus operandi van andere creditcardmaatschappijen, die rente in rekening brengen die hoog genoeg is om kaarthouders decennialang aansprakelijk te houden. American Express had een andere strategie: haak de handelaren aan, niet de kaarthouders. (Met de komst van Blue Cash en gerelateerde kaarten van American Express is het nu de bedoeling om ook de kaarthouders aan de haak te slaan.) Het percentage van elke transactie is klein, maar een klein percentage vermenigvuldigd met meer dan $ 1 biljoen aan jaarlijkse kosten is genoeg om een meer dan knappe winst.
Toekomstplannen
In zijn jaarverslag 2018 gaf American Express aan dat het zich het afgelopen jaar had geconcentreerd op vier strategische initiatieven: het uitbreiden van zijn leidende positie in het premium consumentengedeelte, het verder uitbreiden van het commerciële betalingssegment, het verbeteren van zijn wereldwijde, geïntegreerde netwerk en het blijven focussen op zijn digitale aanbod. Het bedrijf zal deze doelstellingen waarschijnlijk ook in de toekomst blijven ontwikkelen. Vooral sinds de aankondiging van de verlaging van de handelaarstarieven in maart 2018, heeft American Express aangegeven dat het zijn bedrijfsmodel zou kunnen herzien om de vergoedingen over de hele linie laag te houden in een poging het totale aantal transacties te vergroten.
Sleuteluitdagingen
Ondanks al zijn succes loopt American Express nog steeds achter op zijn belangrijkste concurrenten, Visa en Mastercard, als het gaat om het aantal partnerhandelaren. Voor de klant betekent dit dat de kans groter is dat u niet voor iets kunt betalen met de American Express-kaart dan met een kaart van een van zijn rivalen. Hoewel American Express zijn handelaarstarieven heeft verlaagd, blijven deze hoger dan bij sommige andere creditcardmaatschappijen, wat een belemmering kan zijn voor een bredere acceptatie door handelaars. American Express heeft echter ook enkele voordelen: als uitgever en als netwerk is het in staat om een meer gestroomlijnde, voorspelbare service te bieden dan Visa of Mastercard, die doorgaans geen van beide hun eigen kaarten uitgeven.