Hoe kunt u delta gebruiken om te bepalen hoe u opties kunt afdekken?
De delta van een afgeleid effect vertelt u de relatie tussen de prijs van het onderliggende effect en de prijs van het effect zelf.
De delta vertegenwoordigt het bedrag dat de prijs van het derivaat zal veranderen als de onderliggende prijs verandert. Stel dat u een calloptie koopt met een delta van 0,5 positief. De call-optie wordt met 50 cent verhoogd voor elke prijsstijging van $ 1 van de onderliggende waarde.
De delta van een optie helpt u bij het bepalen van de hoeveelheid van de onderliggende waarde die u wilt kopen of verkopen. Dit staat bekend als deltahedging. Delta-hedging houdt in dat een ander effect wordt verhandeld om een delta-neutrale positie te creëren, of een positie met een nul-delta.
[Als je geïnteresseerd bent in het verhandelen van opties maar een opfriscursus over de Grieken nodig hebt, of als je net begint en een basis van basisconcepten wilt opbouwen, bekijk dan de cursus Opties voor beginners van Investopedia Academy. Je leert de theorie achter opties en ervaart gedetailleerde, realtime handleidingen over het opzetten en uitvoeren van verschillende optiehandel.]
U kunt delta gebruiken om opties af te dekken door eerst te bepalen of u de onderliggende waarde wilt kopen of verkopen. Wanneer u calls koopt of put verkoopt, verkoopt u de onderliggende waarde. U koopt de onderliggende waarde wanneer u calls verkoopt of putten koopt. Putopties hebben een negatieve delta, terwijl callopties een positieve delta hebben.
Stel dat u 15 calloptiecontracten koopt met een vermenigvuldigingsfactor van 100 met een delta van 0,2. U bent een lange delta, dus u moet delta’s verkopen om een delta-neutrale positie te creëren. Vervolgens moet u de hoeveelheid onderliggende waarde vinden die u moet afdekken. Om de hoeveelheid delta-hedge te vinden, vermenigvuldigt u de absolute waarde van de delta met het aantal optiecontracten met de vermenigvuldigingsfactor. In dit geval is de hoeveelheid 300, of gelijk aan (0,20 x 15 x 100). Daarom moet u dit bedrag van de onderliggende waarde verkopen om delta-neutraal te zijn.