Hoe bereken ik de opbrengst in Excel?

Bij het beoordelen van de winstgevendheid van obligaties gebruiken analisten een concept met de naam rendement om te bepalen hoeveel inkomsten een belegging elk jaar verwacht te genereren. Opbrengst is prospectief en mag niet worden verward met het rendement, dat verwijst naar gerealiseerde winsten.

Om het huidige rendement van een obligatie in Microsoft Excel te berekenen, voert u de obligatiewaarde, de couponrente en de obligatiekoers in aangrenzende cellen in (bijv. A1 tot en met A3). Voer in cel A4 de formule “= A1 * A2 / A3” in om het huidige rendement van de obligatie weer te geven. Als de prijs van een obligatie echter in de loop van de tijd verandert, varieert het huidige rendement. Analisten gebruiken vaak een veel complexere berekening, de zogenaamde yield to maturity (YTM), om het totale verwachte rendement van de obligaties te bepalen, inclusief eventuele meer of minderwaarden als gevolg van prijsschommelingen.

Opbrengst berekenen in Excel

Om de YTM van een obligatie in Excel te berekenen, heeft u de volgende informatie nodig:

• Vereffeningsdatum: de datum waarop u het effect heeft gekocht. Alle datums moeten worden ingevoerd met de DATUM-functie in Excel in plaats van als tekst.
• Vervaldatum: Dit is de datum waarop het waardepapier vervalt.
• Couponrente: dit is het vaste, jaarlijkse gegarandeerde betalingspercentage.
• Prijs: dit is de prijs van het waardepapier per $ 100 nominale waarde.
• Aflossingswaarde: dit is de aflossingswaarde van de obligatie per $ 100 nominale waarde.
• Frequentie: dit is het aantal couponbetalingen per jaar. Over het algemeen worden betalingen jaarlijks, halfjaarlijks of driemaandelijks gedaan.
• Basis: dit is de jaarlijkse dagtellingsbasis die moet worden gebruikt voor de berekening. Deze invoer is optioneel; indien weggelaten, keert het terug naar de Nasdaq-standaardtelling van 360 dagen.