Hoe beleggingsfondsen werken in India
Beleggingsfondsen in India werken op vrijwel dezelfde manier als onderlinge fondsen in de Verenigde Staten. Net als hun Amerikaanse tegenhangers bundelen Indiase beleggingsfondsen de investeringen van veel aandeelhouders en beleggen ze in een verscheidenheid aan effecten, afhankelijk van de doelstellingen van het fonds. Evenals Amerikaanse fondsen is er een breed scala aan verschillende fondstypes beschikbaar voor aankoop, afhankelijk van de behoeften en risicotolerantie van een bepaalde belegger. Beleggingsfondsen zijn een populaire investeringsoptie in India omdat ze, net als Amerikaanse fondsen, automatische diversificatie, liquiditeit en professioneel beheer bieden.
Een overzicht van Indiase beleggingsfondsen
Elk type beleggingsfonds dat in de VS bestaat, wordt op de een of andere manier weerspiegeld in de Indiase markt. Er zijn onderlinge fondsen die in aandelen of aandelen beleggen en worden beheerd om een reeks doelen te bereiken. Sommige equity fondsen zijn bedoeld om op lange termijn te genereren meerwaarden door groei of waarde te investeren strategieën, zoals de Birla SL Frontline Equity Fund, terwijl anderen zijn gericht op het genereren van inkomsten uit dividenden voor de aandeelhouders. Sommige combineren de twee, zoals het populaire ICICI Prudential Equity & Debt Fund.
Indiase beleggingsfondsen kunnen ook beleggen in obligaties en andere schuldeffecten met als doel regelmatige rente-inkomsten te genereren. Indiase schuldfondsen beleggen in schuldinstrumenten van de overheid of bedrijven en geldmarktinstrumenten, net als Amerikaanse fondsen.
Er zijn ook Indiase evenwichtige fondsen die zowel in aandelen als in schuldinstrumenten beleggen om portefeuilles te creëren die een zekere mate van stabiliteit bieden, zonder het potentieel voor grote winsten op de aandelenmarkt volledig te negeren. Een goed voorbeeld is het DSP Equity Opportunities Fund. Net als op de Amerikaanse markt biedt de Indiase markt beleggingsfondsen die gespecialiseerd zijn in bepaalde sectoren, die alleen beleggen in overheidsschulden of inflatiebeschermde schulden, een bepaalde index volgen of zijn ontworpen om de belastingefficiëntie te maximaliseren.
Regulatie
Beleggingsfondsen in India worden gereguleerd door de Securities and Exchange Board of India (SEBI). Indiase beleggingsfondsen zijn onderworpen aan strenge eisen over wie in aanmerking komt om een fonds te starten, hoe het fonds wordt beheerd en beheerd en hoeveel kapitaal een fonds bij de hand moet hebben. Om bijvoorbeeld een beleggingsfonds te starten, moet de fondssponsor ten minste vijf jaar actief zijn geweest in de financiële sector en een positief nettovermogen hebben behouden gedurende de vijf jaar die onmiddellijk voorafgingen aan de registratie.
De SEBI-voorschriften omvatten een minimale startkapitaalvereiste van Rs. 500 miljoen voor open-end schuldfondsen en Rs. 200 miljoen voor gesloten fondsen. Bovendien mogen Indiase beleggingsfondsen slechts tot 20% van hun waarde lenen voor een termijn van maximaal zes maanden om aan de liquiditeitsvereisten op korte termijn te voldoen.
Beheerstructuur voor beleggingsfondsen
De sponsor van het onderlinge fonds, hetzij een individu, een groep individuen of een rechtspersoon, is verantwoordelijk voor het aanvragen van registratie bij SEBI. Na goedkeuring moet de sponsor een trust vormen om de activa van het fonds te houden, een raad van toezicht of trustmaatschappij aanstellen en een vermogensbeheermaatschappij kiezen.
De raad van bestuur of het trustbedrijf is verantwoordelijk voor het toezicht op het onderlinge fonds en ervoor te zorgen dat het functioneert met het beste belang van zijn aandeelhouders in gedachten. De vermogensbeheerder is de entiteit die verantwoordelijk is voor het beheer van de portefeuille van het fonds en voor de communicatie met aandeelhouders.
Als de vermogensbeheerder de productlijn wil uitbreiden, een nieuwe regeling wil introduceren of een bestaande wil wijzigen, moet hij eerst goedkeuring krijgen van het bestuur of de trustmaatschappij. Bovendien moeten de trustees een bewaarder en een bewaarder aanstellen die verantwoordelijk is voor het bijhouden van de handelsactiviteiten van activa en het beschermen van zowel de materiële als de immateriële activa van het fonds.