Gebruik volume en emotie om toppatronen aan te pakken

Traders proberen al generaties lang tops te kiezen, wetende wat het winstpotentieel is als ze short verkopen aan het einde van een uptrend, maar de meeste voorspellingen mislukken omdat de beveiliging haar bullish kalmte terugkrijgt en uitbarst naar hogere hoogtepunten. Het is jammer, want toppen kunnen verrassend nauwkeurig worden voorspeld, zolang ze technische attributen genereren die wijzen op aanzienlijk lagere prijzen. 

Sta eens stil bij de emotionele dynamiek die op deze keerpunten speelt. Een neerwaartse trend eindigt eindelijk, wat resulteert in hogere prijzen in een reeks rally’s die veel marktdeelnemers aantrekken. Het sentiment verschuift gestaag gedurende dit oplopende proces, waarbij buitensporige bearishness eerst wordt vervangen door voorzichtig optimisme en vervolgens door hebzucht die uiteindelijk leidt tot buitensporige bullishness. 

Deze euforische toestand genereert risicoblindheid die zwakke handen aanmoedigt om de beveiliging tegen steeds hogere prijzen te kopen, waardoor deze vaak tot ongekende hoogte wordt getild zonder overhead. Trends kunnen op dit punt nog verder escaleren en een afbouw of climaxfase ingaan die waarschuwingssignalen geeft en oplettende technici vertelt dat de bijeenkomst waarschijnlijk ten einde loopt.

Het hoogste volume in de geschiedenis van een beveiliging wordt vaak afgedrukt tijdens deze manische fase, met de laatste voorraad van buitenspel staande stieren die aan boord springen en overgekochte technische omstandigheden genereren die duiden op de verdamping van de koopdruk. De beveiliging keert op zijn beurt scherp om en valt in een handelsbereik dat een periode aangeeft van actieve verkoop door sterke handen terwijl zwakke handen zich stevig vasthouden, wat uiteindelijk een zeer efficiënte brandstof oplevert voor een nieuwe neerwaartse trend. 

Distributiepatronen

De climaxfase is niet vereist voor het vormen van een top, maar biedt extra ondersteuning aan het toppingproces wanneer het zich voordoet. Climactisch gedrag kan zich op minder voor de hand liggende manieren ontvouwen, met verticale prijsactie die geen buitengewoon volume of hoogvolume prints oplevert zonder verticale prijsactie. In alle gevallen is het belangrijk op te merken dat de laatste fase van een uptrend altijd de eerste fase van het volgende handelsbereik markeert, waarbij vroege retracements wiskundige en emotionele parameters bepalen voor het zich ontwikkelende patroon. 

Daarom kijken slimme technici naar de prijsactie ten opzichte van de eerste omkering naarmate een handelsbereik evolueert, op zoek naar bewijs van agressief verkoopgedrag dat consistent is met een trendclimax. De diepte van de retracement kan extra aanwijzingen geven over de bearish toekomstige richting van het patroon, met een 100% retracement van de laatste rallyleg die een eerste mislukking signaleert die vaak wordt gezien in belangrijke tops.

Laten we naar een historisch voorbeeld kijken. Schlumberger ( On Balance Volume  (OBV), leverde een bearish dubbel toppatroon op en een uitsplitsing die het effect naar een laagste punt in 18 maanden daalde. 

Trends worden natuurlijk afgewisseld met bereikgebonden periodes. Ondanks technische verschillen weten we niet of een handelsbereik voortzetting naar een nieuw hoogtepunt zal genereren, waarbij de trend intact blijft, of dat er een omkering zal zijn die een top voltooit en een nieuwe neerwaartse trend begint. Deze binaire mechanismen vertellen ons dat we goed moeten letten op prijs- en volumeontwikkeling binnen het bereik, op zoek naar aanwijzingen die de gegevens leveren die we nodig hebben om een ​​richting te kiezen en een exposure te nemen, waar mogelijk voor op de massa.

Korte invoer

Rekening houdend met een ander concreet voorbeeld, Biotech spelen Geron ( baseren patroon op 1,50 in september en steeg meer dan 500% in november een climax die gedrukte bijna 50 miljoen aandelen, 20 keer het gemiddelde dagvolume van 2,5 miljoen. Een brede omkeerbalk zwaaide een grote rode vlag, waarbij de prijs bijna 3 punten lager was dan de hoogste rally. De beveiliging hakte vervolgens een bearish dalend driehoekspatroon uit terwijl OBV actieve distributie onthulde. Het ging in maart kapot en zakte in één sessie helemaal naar het beginpunt van de uptrend.

Shortverkopers richten hun aandacht op de dalende driehoek, een algemeen topping-patroon dat wordt geïdentificeerd door twee lagere hoogtepunten die een trendlijn van verkooppieken vormen. Een poging tot rally van december en januari stuit op een buzzsaw van verkoopdruk, waarbij die hoogtepunten worden uitgehaald in overeenstemming met de bearish vereisten van het patroon. Hoewel een breakdown gap de neerwaartse trend bevestigt, zijn er weinig manieren waarop beleggers kunnen profiteren, tenzij ze vóór de breakdown waren gepositioneerd.

Vroege handelsintredes vormen de basis van agressieve strategieën. In dit geval is een korte verkoop logisch na de derde high omdat het klassieke patroon gemakkelijk herkenbaar is, het een goed gedefinieerde triggerprijs vertoont bij horizontale ondersteuning nabij 4,25 en een stop-loss net boven de trendlijn van de dalende lijn kan worden geplaatst. highs, waardoor het risico wordt beperkt tot minder dan één punt, met uitzondering van een shock gap naar boven.

Het vinden van een short-entryprijs met een laag risico kan moeilijk zijn wanneer de uitsplitsingsniveaus niet duidelijk zijn afgebakend. Dat moedigt short sellers aan om te kiezen uit een mandje met strategieën, afhankelijk van de kwaliteit van het patroon en het aantal ondersteuningsniveaus in het spel. Over het algemeen vertaalt dit zich in vroege posities wanneer het patroon er perfect uitziet, op jacht naar lagere prijzen wanneer een katalysator een storing veroorzaakt en wachtend tot de beveiliging terugtrekt tot weerstand wanneer een snel bewegende markt geen risicobewust momentum toestaat.

Een uitval van een topping-patroon zou een hoger dan gemiddeld volume moeten afdrukken en de beveiliging ver onder voor de hand liggende ondersteuning moeten laten vallen. Kleine penetraties van ondersteuning, vooral wanneer het handelsbereik nog steeds door snelle prijsschommelingen gaat, duiden eerder op het stoppen met rennen door roofzuchtige algoritmische programma’s dan het emotionele gedrag van aandeelhouders die zich realiseren dat ze vastzitten in een nieuwe neerwaartse trend.

U kunt deze winstmoordenaars vermijden door naar relatieve kracht te kijken en toegang te vermijden totdat cycli in uw voordeel staan. Vermijd bovendien shortverkopen wanneer OBV meer koopinteresse toont dan verwacht. Deze indicator drukt patronen af ​​die vergelijkbaar zijn met de prijs, met goed afgebakende ondersteuning en weerstand, en een prijsverdeling zou een vergelijkbare OBV-uitsplitsing moeten opleveren. Als dat niet het geval is, kan de bullish divergentie wijzen op een bear trap en short squeeze.

Het komt neer op

Short verkopen in een topping-patroon biedt een voordelig rendement / risicoprofiel, maar het kan moeilijk zijn om goede instapprijzen te vinden. Verbeter de kansen door goed te letten op volumeontwikkeling en relatieve sterkte, en op zoek te gaan naar emotionele verkoopdruk die kan leiden tot grootschalige storingen.