4 belangrijke indicatoren die de markten in beweging brengen
Elke week worden tientallen economische enquêtes en overheidscijfers vrijgegeven en gerapporteerd in het bedrijfsnieuws. Sommige zijn “achterblijvende indicatoren” die bevestigen of weerleggen wat we dachten te weten. Andere zijn “leidende indicatoren” die kunnen worden gelezen als signalen van toekomstige trends. In ieder geval verplaatsen ze de markten, sommige meer dan andere.
Hieronder volgen de vier grote categorieën economische indicatoren, en wat ze u kunnen vertellen.
Werkgelegenheid
Werkgelegenheid is misschien wel de belangrijkste indicator van de gezondheid van de economie. Op de eerste vrijdag van elke maand publiceert het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics twee nauwkeurig bekeken rapporten. Deze worden van maand tot maand bijgehouden en het is belangrijk om te weten of de cijfers omhoog, omlaag of zijwaarts gaan.
- Het werkloosheidspercentage houdt het aantal werknemers bij dat momenteel geen baan heeft.
- Het niet-agrarische loonlijstrapport houdt het aantal banen bij dat is toegevoegd of verwijderd in de economie in het algemeen.
Deze maandelijkse rapporten kunnen enkele van de grootste eendaagse bewegingen veroorzaken op zowel de obligatiemarkt als de aandelenmarkt.
1:37
Inflatie
Het mandaat van de Federal Reserve is het bevorderen van economische groei en prijsstabiliteit in de economie. Prijsstabiliteit wordt gemeten als het tempo waarin de inflatie verandert, dus houden marktdeelnemers de maandelijkse inflatierapporten gretig in de gaten om de toekomstige koers van het monetaire beleid van de Federal Reserve te bepalen.
Er zijn veel inflatie-indicatoren, maar misschien wel de consumentenprijsindex (CPI) die het best in de gaten wordt gehouden. De CPI meet de verandering in de prijzen van gewone goederen waar de meeste mensen geld aan uitgeven, zoals kleding en medische diensten.
Er zijn belangrijke variaties, zoals de Core CPI, die energie- en voedseluitgaven uitsluit omdat hun kosten zo volatiel zijn dat ze de hele index kunnen vertekenen.
Producentenprijzen
Een andere belangrijke maatstaf is de Producer Price Index (PPI). Dit richt zich op de kosten die verband houden met het vervaardigen van goederen, aangezien stijgingen van die kosten onvermijdelijk zullen worden doorberekend aan de consument.
Net als de CPI wordt de PPI vaak gepresenteerd als een “kerngetal” dat die vluchtige energiekosten weglaat.
Marktpartijen houden ook de prijs bij van belangrijke grondstoffen zoals olie. Aangezien olie zo’n essentieel onderdeel is van de economische activiteit over de hele wereld, verdient de prijs speciale aandacht.
Olie prijzen
Hogere olieprijzen kunnen leiden tot hogere prijzen voor een grote verscheidenheid aan producten, omdat olie een ingrediënt is in veel materialen en producten. Het verhoogt ook de kosten van het vervoeren van goederen die wachten op verkoop, en de kosten waartegen ze zullen worden verkocht.
Deflatie wordt evenzeer als een negatieve factor gezien als inflatie. De prijzen dalen doordat de vraag afneemt. Bedrijfswinsten dalen naarmate de prijzen dalen. De productie wordt afgebroken en arbeiders worden ontslagen. Enzovoorts.
Consumentenactiviteit
Consumenten vormen bijna 70% van alle economische activiteit in de VS. Daarom zijn hun bestedingspatronen en zelfs hun optimisme over hun economisch welzijn belangrijk om bij te houden.
Als mensen onzeker zijn over hun baan, neemt het vertrouwen van de consument af. Minder mensen doen grote aankopen. Bedrijfswinsten dalen. En dat is nog een gerelateerd nummer om naar te kijken:
- De Consumer Confidence Index wordt elke laatste dinsdag van de maand gepubliceerd. Het geeft aan hoe optimistisch mensen zijn over hun eigen economische vooruitzichten en daarom bereid zijn om geld uit te geven
De Consumer Confidence Index wordt beschouwd als een van die “leidende” indicatoren. De mate van vertrouwen in hun eigen economische welzijn die consumenten hebben, maakt dat ze al dan niet willen overwegen om een nieuwe auto te kopen of op vakantie te gaan.
Uitgaven in de detailhandel
Veranderingen in de feitelijke bestedingsactiviteit van consumenten zijn daarentegen achterblijvende indicatoren, maar ze hebben nog steeds een directe impact op de bedrijfswinsten en het niveau van de aandelenkoersen.
Een van de belangrijkste indicatoren hier is het detailhandelsverkopenrapport dat maandelijks wordt gepubliceerd door het US Census Bureau op basis van een enquête onder 4.900 bedrijven.
De woningmarkt
De huizenmarkt is ook een vitale economische indicator. Huisvesting is een sterk gelokaliseerde aangelegenheid en is moeilijk landelijk te meten. Desalniettemin letten marktpartijen op maandelijkse vrijgaven over woningstart, bouwvergunningen en verkoop van nieuwbouwwoningen om een beeld te krijgen van het bedrijvigheidsniveau op de woningmarkt.
Marktwaarnemers volgen ook de huizenprijsveranderingen via een verscheidenheid aan indicatoren, zoals de S & P / Case-Shiller Home Price Index, die de prijsveranderingen van huizen in 20 Amerikaanse steden in de gaten houdt.
Door verschillende huisvestingsrapporten samen te stellen, kunnen marktpartijen afleiden of mensen bereid zijn zich te committeren aan het kopen van een nieuwe woning of, wat dat betreft, grote aankopen.
Investeerdersactiviteit
De beste tijd om in aandelen te beleggen is niet wanneer iedereen bullish is, maar wanneer bijna iedereen bearish is. Koop wanneer de voorraden goedkoop zijn. Houd vast tot ze omhoog gaan.
Daarom zijn metingen van het beleggerssentiment belangrijk. Een verscheidenheid aan indicatoren wordt gepubliceerd door grote beleggingsondernemingen en onderzoeksbureaus, die periodiek hun klanten ondervragen om de marktconsensus te bepalen.
Aangezien buitenlandse investeerders steeds belangrijkere deelnemers aan de Amerikaanse financiële markten zijn geworden, hebben metingen van hun activiteiten meer aandacht gekregen. Een van de meest bekeken rapporten betreft de aankoop van Amerikaanse staatsobligaties door buitenlandse centrale banken. Wanneer centrale banken meer schatkistpapier kopen, dalen de rentetarieven vaak naar beneden, en wanneer de tarieven lager zijn, neigen de aandelenkoersen te stijgen.
Andere belangrijke marktindicatoren zijn onder meer de verhouding tussen voorschotten en dalingen en het aantal nieuwe prijs- en dieptepunten in de markt. Deze metingen geven aan hoe gezond de algemene aandelenmarkt is en kunnen een bevestiging zijn van de kwaliteit van een stijging of daling van de aandelenmarkt.