Instinet

Wat is Instinet?

Instinet is een wereldwijde financiële effectendienst die een elektronisch systeem voor het matchen (verhandelen) van effectenorders en een informatiesysteem beheert. Het Instinet-systeem stelt leden (voornamelijk professionele handelaren en investeerders) in staat om biedingen en offertes voor aandelen weer te geven en om transacties met elkaar uit te voeren. Als wereldwijde effectenmakelaar stelt Instinet institutionele klanten in staat om effecten op wereldwijde markten te verhandelen.

Instinet begrijpen

Instinet is een institutionele, agency-only broker die ook fungeert als de onafhankelijke aandelenhandelstak van haar moedermaatschappij, Nomura Group. Het voert transacties uit voor vermogensbeheerders, hedgefondsen, verzekeringsmaatschappijen, onderlinge fondsen en pensioenfondsen. Het bedrijf, met het hoofdkantoor in New York, biedt verkoophandelsdiensten en handelstechnologieën zoals het Newport EMS, algoritmen, analyse van handelskosten, commissiebeheer, onafhankelijk onderzoek en donkere liquiditeitspools.

Instinet is vooral bekend als een van de eerste handelsalternatieven buiten de beurs, met zijn ‘green screen’-terminals die gangbaar waren in de jaren tachtig en negentig, en meer recentelijk als de oprichter van Chi-X Europe en Chi-X Global.

Volgens branche-onderzoeksgroep Markit was Instinet in 2016 de op twee na grootste effectenmakelaar in contanten in Europa.

Oprichting van Instinet

Instinet werd opgericht door Jerome M. Pustilnik en Herbert R. Behrens en werd in 1967 opgericht als Institutional Networks Corp.  De oprichters wilden de concurrentie aangaan met de New York Stock Exchange door middel van computerverbindingen tussen grote instellingen, zoals banken, onderlinge fondsen en verzekeringsmaatschappijen, zonder vertragingen of tussenkomende specialisten.

Instinet is het oudste elektronische communicatienetwerk van Wall Streeten nadat het in 1987 door Reuters Group werd overgenomen, evolueerden het en andere elektronische communicatienetwerken tot grote bedreigingen voor de gevestigde effectenbeurzen.  De onderneming splitste haar elektronische communicatienetwerk en haar brokerage-activiteiten in 2003 op in respectievelijk Inet ECN en Instinet. Nasdaq verwierf vervolgens Inet ECN in 2005 en Instinet werd verkocht aan een private equity-onderneming.  Naast verkoophandel biedt Instinet front-endtechnologie, algoritmische handel, liquiditeitssourcing, onafhankelijk onderzoek, commissiebeheer en transactieanalyse.

Nomura Overname van Instinet

In februari 2007 kocht Nomura het bedrijf van private-equityfirma Silver Lake voor een gerapporteerde $ 1,2 miljard.  Vanaf 2020 wordt Instinet geëxploiteerd als een onafhankelijke dochteronderneming van Nomura en gerund door CEO Ralston Roberts.  In mei 2012 kondigde Nomura aan dat het de elektronische handel in de Verenigde Staten zou overdragen aan Instinet, met als doel het uiteindelijk de elektronische handelspoot voor heel Nomura te maken. In september 2012 kondigde Nomura echter aan dat het in plaats daarvan Instinet tot zijn uitvoerende tak (cash, programma en elektronische handel) zou maken op alle markten wereldwijd, met uitzondering van Japan.