Intermarket Surveillance Information System (ISIS)
Wat is het Intermarket Surveillance-informatiesysteem?
Het Intermarket Surveillance Information System – ISIS – is een openbaar toegankelijke elektronische database waarin informatie over de effectenhandel is opgeslagen. Het Intermarket Surveillance Information System bevat gegevens die het tijdstip van de transactie en alle betrokken deelnemers voor aandelen- en optiehandel omvatten. ISIS stelt toezichthouders in staat om het spoor van effectenhandel te controleren. Het is een database die informatie van alle grote effectenbeurzen in de Verenigde Staten distribueert naar marktdeelnemers en waarnemers.
Het Intermarket Surveillance Information System is ontwikkeld om de mogelijkheid van frauduleuze handel tegen te gaan, aangezien een voor het publiek toegankelijke database licht werpt op transacties die mogelijk vals zijn of gebaseerd zijn op voorkennis. Regelgevers kunnen alarmen instellen die kunnen worden geactiveerd als bepaalde transacties plaatsvinden met betrekking tot specifieke effecten, en vervolgens het transactietraject controleren om te bepalen of er iets mis is.
Intermarket Surveillance Information System (ISIS) begrijpen
De Intermarket Surveillance Informatie Systeem (ISIS) is een systeem voor het opslaan en ophalen van opties en aandelen handel informatie van de acht nationale effecten beurzen, waaronder de New York Stock Exchange ( NYSE ) en nog belangrijker National Association of Securities Dealers ( NASD ). Inbegrepen in het ISIS-systeem is informatie over transacties, de tijden en plaatsen waar ze plaatsvonden, de betrokken bedrijven en de makelaars die de transacties uitvoeren. Het fungeert als een uitwisseling van gegevens tool die verzamelt informatie over aandelen en opties transacties om de orde te controleren fills en zorgen voor een audit trail voor de regelgevers als fraude wordt vermoed. Het stelt regelgevers en uitwisselingsfunctionarissen dus in staat de markt te volgen en het investerende publiek te beschermen tegen misdrijven. De verstrekte informatie wordt online beschikbaar gesteld om het bewakingspersoneel tijdig volledige gegevens te geven over mogelijke overtredingen van transacties.
Het ISIS-systeem wordt beheerd door The Intermarket Surveillance Group ( ISG ), een organisatie die is opgericht in 1981 en bestaat uit een internationale groep van beurzen, marktcentra en marktregulatoren die in hun respectieve jurisdicties eerstelijns markttoezicht uitoefenen.
Zo kunnen de tijd- en verkoopgegevens van het ISIS-systeem worden gebruikt om front-running orders op te sporen en te vervolgen, waarbij een broker voor eigen rekening handelt op een order van een klant. Dus als een klant een order plaatst om 10.000 aandelen XYZ-aandelen te kopen en de makelaar koopt XYZ voor zijn rekening eerder dan die van zijn klant (wat betekent dat de klant een duurdere vulling krijgt dan hij anders zou hebben), dan zou dit een onwettige front- rennen. Het ISIS-systeem zou kunnen bepalen of het tijdstip van de orderuitvoering van de makelaar in feite voorafging aan dat van de klant. Als er bewijs wordt geleverd voor dit soort frauduleuze handelsactiviteiten, kan de makelaar een boete krijgen, zijn vergunning verliezen of strafrechtelijk worden bestraft.