Investeringsstijl
Wat is investeringsstijl
Beleggingsstijl is een overkoepelende strategie of theorie die door een belegger wordt gebruikt om activaspreiding vast te stellen en individuele effecten voor belegging te kiezen.
Investeringsstijl doorbreken
Beleggingsstijlen voor individuele beleggers zijn doorgaans gebaseerd op hun risicotolerantie, die over het algemeen kan worden geclassificeerd als conservatief, gematigd of agressief. Risico’s zijn meestal een primaire zorg voor individuele beleggers bij het bepalen van een investeringsstijl en het nemen van investeringsbeslissingen. Risico’s zijn meestal ook een belangrijk aspect van informatieverstrekking voor beleggers bij het analyseren van beheerde beleggingsfondsen.
Optimale portfolio’s
De moderne portefeuilletheorie suggereert dat beleggers praktisch moeten zijn in het diversifiëren van hun beleggingen om een optimaal risico en rendement te behalen. Maar met risico als primaire overweging, hebben beleggers nog steeds een veelvoud aan beleggingen voor het opbouwen van een persoonlijke portefeuille van individuele effecten of beheerde fondsen. In het beleggingsuniversum vinden beleggers rapportagekenmerken voor zowel effecten als fondsen die passen bij de beleggingsstijl van een belegger.
Individuele effecten
Bij het beleggen in individuele effecten, kijken beleggers vaak naar aandelen, obligaties en grondstoffen. Elk heeft verschillende risiconiveaus en investeringskenmerken. Conservatieve beleggers kunnen voor hun inkomen individuele effecten zoeken. Veel stabiele large-capaandelen betalen dividenden die zorgen voor conservatieve tot matige risico’s met een stabiel inkomen. Obligaties kunnen ook een topinvestering zijn voor inkomensbeleggers, omdat ze zorgen voor stabiele uitbetalingen via couponbetalingen.
Binnen elke activaklasse vinden beleggers ook subactivaklassen die hun investeringsstijl kunnen sturen. Binnen aandelen kunnen sub-activaklassen groei of waarde omvatten. Binnen obligaties kunnen beleggers ervoor kiezen om hoger in het risicospectrum te beleggen, met hoogrentende obligaties, of conservatiever, met obligaties van hoge kwaliteit.
Beheerde rekeningen en fondsen
Financiële dienstverleners en investeringsmanagers in de hele branche bieden zowel beheerde accounts als beheerde fondsen die stijl- of thematisch beleggen kunnen ondersteunen.
Beheerde accounts
Robo-adviseurs, wrap-accounts en afzonderlijk beheerde accounts zijn allemaal opties voor beleggers die ondersteuning zoeken bij het beheren van een bepaalde beleggingsstijl. Robo-adviseurs en wrap-accounts baseren stijlbeleggen vaak op het risicoprofiel van een belegger, waarbij actief beheer ook op maat gemaakte beleggingsstijlen biedt.
Beheerde fondsen
Investeren in beheerde fondsen kan een van de beste manieren zijn om stijlvol te investeren en tegelijkertijd de voordelen van professionele diversificatie te genieten. De meeste onderlinge fondsen en exchange-traded funds (ETF’s) zullen een consistente beleggingsstijl hanteren. Volgens de Investment Company Act van 1940 moet het beleggingsbeleid van een beheerder aan beleggers bekend worden gemaakt in het prospectus van het fonds, dat wordt gedeponeerd bij de registratie.
In de beleggingssector met beheerde fondsen zullen beleggers alle soorten beleggingsstijlen vinden die over het algemeen in risicotolerantiecategorieën vallen.
Conservatief
Conservatieve beleggers zullen vaak kijken naar vastrentende producten zoals geldmarktfondsen, leningfondsen en obligatiefondsen. Deze fondsen zijn ook goede investeringen voor inkomensbeleggers, aangezien ze vaste uitkeringen betalen. Beleggingsstijlen in deze conservatieve groep kunnen variëren in looptijd op korte, middellange en lange termijn en in kredietkwaliteit.
Matig
Beleggers met gematigd risico worden vaak aangetrokken door large-cap, blue chip-aandelen en waardebeleggingen. Large-cap, blue chip-aandelen bieden het voordeel van volwassen bedrijven en regelmatige dividenden. Waardebeleggingen worden geïdentificeerd als ondermaats presterende intrinsieke waarde en kunnen dividenden opleveren met kapitaalgroei op lange termijn, goed voor langetermijnbelangen.
Agressief
Agressieve beleggers zullen op de markt beleggingsstijlen met een hoger risico zoeken, zoals groeifondsen, agressieve groeifondsen, kapitaalopportuniteitsfondsen en alternatieve beleggingsstijlen voor hedgefondsen die een grotere flexibiliteit hebben om hefboomwerking en derivaten te gebruiken. Internationale aandelen, zoals fondsen die zich richten op de opkomende markten, BRIC-landen of Azië ex-Japan, kunnen ook aantrekkelijke beleggingsstijlen zijn voor agressievere beleggers.
Passief versus actief
Van alle risicocategorieën zullen beleggers ook passieve versus actieve fondsen vinden. Sommige beleggers kiezen mogelijk voor een passieve beleggingsstijl die blootstelling biedt aan verschillende marktsegmenten, vaak met lagere kosten en een lager risico.
Door ijverigheid
Elke belegger heeft zijn eigen beleggingsstijl en methoden om beleggingen te beheren. Doe-het-zelf-beleggers kiezen voor een meer onafhankelijke benadering, terwijl beleggers die gebruikmaken van full-service financiële adviesplatforms, meestal vertrouwen op professioneel advies om hun beleggingsstijlen vorm te geven.
Ongeacht de investeringsstijl die men volgt, is due diligence belangrijk om ervoor te zorgen dat een investering voldoet aan de stijl van een investeerder. Het kiezen van fondsen met duidelijk gevolgde doelstellingen in beleggingsstijlen kan beleggers helpen bij het beheren van een gerichte portefeuille. Het werken met een financieel adviseur of een beleggingsdienst die regelmatig herbalanceren kan ook helpen beleggers om te voorkomen dat zet stijl drift en ervoor zorgen dat hun investeringen worden aangehouden op basis van hun investeren stijl voorkeuren.
Voor meer informatie over persoonlijke investeringsstijlen, zie 6 investeringsstijlen: welke past bij u? en de investeringsstrategie van Warren Buffett.