Voorraad met grote waarde
Wat is een aandelen met een grote waarde?
Een aandeel met een grote waarde verwijst naar een categorisering van een beleggingsstijl die bestaat uit een groot aandeel dat ook een waardeaandeel is. Een largecapaandeel wordt over het algemeen beschouwd als de aandelen van een bedrijf met een marktkapitalisatie van meer dan $ 10 miljard. Een waardeaandeel wordt vaak als ondergeprijsd beschouwd op basis van fundamentele analyse, waarbij vaak een relatief hoog dividend aan aandeelhouders wordt uitgekeerd en een lage koers / eigen vermogen (P / E) -ratio is.
Waardeaandelen staan vaak in contrast met groeiaandelen, waarbij een groeibedrijf zijn inkomsten weer investeert in bedrijfsgroei in plaats van een dividend uit te keren en hoge P / E’s hebben. Large-capaandelen staan in contrast met bedrijven met lagere marktkapitalisaties.
Belangrijkste leerpunten
- Grote aandelen verwijzen naar die bedrijven die zowel large-cap (meer dan $ 10 miljard aan marktkapitalisatie) zijn als waardeaandelen.
- Aandelen met een grote waarde zijn vaak volwassen en stabiele bedrijven die regelmatig dividenden uitkeren, wat aantrekkelijk is voor beleggers met een lager risico.
- Net als alle waardeaandelen moeten beleggers echter op hun hoede zijn voor valstrikken en verslechterende financiële waarden die verantwoordelijk zijn voor onderwaardering.
Inzicht in aandelen met een grote waarde
Een aandeel met een grote waarde is het aandeel van een grootkapitaalbedrijf waarbij de intrinsieke waarde van het aandeel van het bedrijf groter is dan de marktwaarde van het aandeel.
De filosofie die ten grondslag ligt aan de strategie van het zoeken naar en beleggen in waardeaandelen waarvan de prijzen ondergewaardeerd zijn, is de overtuiging dat de markt “het bij het verkeerde eind heeft” en dat de prijs van het aandeel zich uiteindelijk zal herstellen, wat leidt tot aanzienlijke winsten voor de belegger. Redenen waarom de markt een waardeaandeel verkeerd waardeert, zijn onder meer managementwijzigingen of bedrijfsomslagstrategieën die nog niet in de markt zijn geprijsd. Er kunnen ook tijdelijke verstoringen zijn in het marktaandeel van het bedrijf of kunstmatig lagere winsten. In wezen ziet de analist die aan het aandeel werkt iets in de toekomst van het bedrijf dat de markt nog niet heeft ingezien en waarvan de analist gelooft dat dit zal leiden tot hogere prijzen naarmate deze toekomstige positieve gebeurtenis tot bloei komt. De intrinsieke waarde van het aandeel kan worden bepaald met behulp van een waarderingsmodel zoals contant gemaakte cashflow en veelvouden.
Valkuilen van beleggen in grote waarde
Een van de grootste valkuilen van beleggen in een aandeel met een grote waarde is de valkuil. De valkuil komt voort uit het klassieke beleggingsidee dat markten efficiënt zijn en dat als de koers van een aandeel laag is, daar een legitieme reden voor is. Er is geen enkele redder in de aandelenkoers aan de horizon die iedereen is, maar die ene specifieke waarde-analist niet ziet. De marktwaarde van een aandeel kan om een aantal redenen onder de intrinsieke waarde komen.
Als een bedrijf bijvoorbeeld faillissementsbescherming uit hoofdstuk 11 vraagt, kunnen veel aandeelhouders zich zorgen maken dat het bedrijf failliet gaat en daarom hun aandelen verkopen. Als het bedrijf voldoende activa heeft om al zijn verplichtingen te betalen, blijft er intrinsieke waarde over in de aandelen van het bedrijf. Deze waarde kan hoger zijn dan de marktwaarde van het aandeel, wat resulteert in een grote investeringsmogelijkheid in aandelen.