Marktwaarde

Wat is marktwaarde?

Marktwaarde (ook bekend als OMV, of “open marktwaardering”) is de prijs die een activum op de markt zou opbrengen, of de waarde die de investeringsgemeenschap geeft aan een bepaald aandeel of bedrijf. Marktwaarde wordt ook vaak gebruikt om te verwijzen naar de marktkapitalisatie van een beursgenoteerd bedrijf, en wordt berekend door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de huidige aandelenkoers. De marktwaarde is het gemakkelijkst te bepalen voor op de beurs verhandelde instrumenten zoals aandelen en futures, aangezien hun marktprijzen wijdverspreid zijn en gemakkelijk beschikbaar zijn, maar het is iets uitdagender om vast te stellen voor over-the-counter-instrumenten zoals vastrentende effecten. De grootste moeilijkheid bij het bepalen van de marktwaarde ligt echter in het schatten van de waarde van illiquide activa, zoals onroerend goed en bedrijven, waardoor het gebruik van respectievelijk vastgoedtaxateurs en bedrijfswaarderingsexperts nodig kan zijn.

Inzicht in marktwaarde

De marktwaarde van een bedrijf is een goede indicatie van de perceptie van investeerders over de zakelijke vooruitzichten. Het scala aan marktwaarden op de markt is enorm, variërend van minder dan $ 1 miljoen voor de kleinste bedrijven tot honderden miljarden voor ’s werelds grootste en meest succesvolle bedrijven.

De marktwaarde wordt bepaald door de waarderingen of veelvouden die door investeerders aan bedrijven worden toegekend, zoals prijs / omzet, prijs / winst, ondernemingswaarde / EBITDA, enzovoort. Hoe hoger de waarderingen, hoe groter de marktwaarde.

De dynamische aard van marktwaarden

De marktwaarde kan in de loop van de tijd sterk fluctueren en wordt aanzienlijk beïnvloed door de conjunctuurcyclus. Marktwaarden dalen tijdens de bearmarkten die gepaard gaan met recessies en stijgen tijdens de bullmarkten die plaatsvinden tijdens economische expansies.

De marktwaarde is ook afhankelijk van tal van andere factoren, zoals de sector waarin het bedrijf actief is, de winstgevendheid, de schuldenlast en de brede marktomgeving. Bedrijf X en bedrijf B kunnen bijvoorbeeld beide $ 100 miljoen aan jaarlijkse omzet hebben, maar als X een snelgroeiend technologiebedrijf is terwijl B een onhandige detailhandelaar is, zal de marktwaarde van X over het algemeen aanzienlijk hoger zijn dan die van bedrijf B.

In het bovenstaande voorbeeld wordt bedrijf X mogelijk verhandeld tegen een verkoopveelvoud van 5, wat het een marktwaarde van $ 500 miljoen zou opleveren, terwijl bedrijf B mogelijk wordt verhandeld tegen een verkoopveelvoud van 2, wat het een marktwaarde van $ 200 zou opleveren. miljoen.

De marktwaarde voor een onderneming kan aanzienlijk afwijken van de boekwaarde of het eigen vermogen. Een aandeel zou over het algemeen als ondergewaardeerd worden beschouwd als de marktwaarde ver onder de boekwaarde ligt, wat betekent dat het aandeel wordt verhandeld met een grote korting op de boekwaarde per aandeel. Dit betekent niet dat een aandeel overgewaardeerd is als het wordt verhandeld tegen een premie ten opzichte van de boekwaarde, aangezien dit weer afhankelijk is van de sector en de hoogte van de premie in verhouding tot de vergelijkbare aandelen.

De boekwaarde staat ook bekend als de expliciete waarde en kan een grote invloed hebben op de impliciete waarde van een bedrijf (dwz de persoonlijke percepties en het onderzoek van investeerders en analisten), wat op zijn beurt weer van invloed is op het stijgen of dalen van de aandelenkoers van een bedrijf.