Liquidatiewaarde
Wat is liquidatiewaarde?
De liquidatiewaarde is de nettowaarde van de fysieke activa van een bedrijf als het failliet zou gaan en de activa zouden worden verkocht. De liquidatiewaarde is de waarde van het onroerend goed, de inrichting, de uitrusting en de inventaris van het bedrijf. Immateriële activa zijn uitgesloten van de liquidatiewaarde van een bedrijf.
Belangrijkste leerpunten
- De liquidatiewaarde is de totale waarde van de fysieke activa van een bedrijf als het failliet zou gaan en de activa zouden worden verkocht.
- De liquidatiewaarde wordt bepaald door de activa van een bedrijf, zoals onroerend goed, armaturen, apparatuur en inventaris. Immateriële activa zijn uitgesloten van de liquidatiewaarde van een bedrijf.
- De liquidatiewaarde is doorgaans lager dan de boekwaarde, maar hoger dan de restwaarde.
- Activa worden tijdens liquidatie met verlies verkocht omdat de verkoper in korte tijd zoveel mogelijk contanten moet verzamelen.
Inzicht in liquidatiewaarde
Er zijn over het algemeen vier waarderingsniveaus voor bedrijfsmiddelen: marktwaarde, boekwaarde, liquidatiewaarde en restwaarde. Elk waardevermogen biedt accountants en analisten een manier om de totale waarde van activa te classificeren. De liquidatiewaarde is vooral belangrijk bij faillissementen en trainingen.
De liquidatiewaarde omvat geen immateriële activa zoals het intellectuele eigendom van een bedrijf, goodwill en merkherkenning. Als een bedrijf echter wordt verkocht in plaats van geliquideerd, bepalen zowel de liquidatiewaarde als de immateriële activa de bedrijfswaarde van het bedrijf. Waardebeleggers kijken naar het verschil tussen de marktkapitalisatie van een bedrijf en de bedrijfswaarde om te bepalen of de aandelen van het bedrijf momenteel een goede koop zijn.
Potentiële investeerders zullen de liquidatiewaarde van een bedrijf beoordelen alvorens te investeren. Beleggers willen weten hoeveel van hun geld zou worden terugbetaald in geval van faillissement.
Markt versus boek versus liquidatie versus berging
Marktwaarde geeft doorgaans de hoogste waardering van activa, hoewel de maatstaf lager kan zijn dan de boekwaarde als de waarde van de activa is gedaald als gevolg van marktvraag in plaats van zakelijk gebruik.
De boekwaarde is de waarde van het actief zoals vermeld op de balans. De balans vermeldt activa tegen historische kostprijs, dus de waarde van activa kan hoger of lager zijn dan de marktprijzen. In een economische omgeving met stijgende prijzen is de boekwaarde van activa lager dan de marktwaarde. De liquidatiewaarde is de verwachte waarde van het actief zodra het is geliquideerd of verkocht, vermoedelijk tegen historische kostprijs.
Ten slotte is de restwaarde de waarde die aan een actief wordt gegeven aan het einde van zijn gebruiksduur; met andere woorden, dit is de uitvalwaarde.
De liquidatiewaarde is doorgaans lager dan de boekwaarde maar hoger dan de restwaarde. De activa blijven waarde hebben, maar worden met verlies verkocht omdat ze snel verkocht moeten worden.
Het discountschoenenbedrijf Payless heeft in februari 2019 het faillissement aangevraagd. Ondanks dat het ooit 3.400 verkooppunten had in 40 landen, kondigde het bedrijf aan dat het al zijn locaties in de VS en Puerto Rico zou sluiten.
Voorbeeld van een liquidatie
Liquidatie is het verschil tussen een bepaalde waarde van materiële activa en passiva. Stel dat de verplichtingen voor bedrijf A $ 550.000 bedragen. Stel ook dat de boekwaarde van de activa op de balans $ 1 miljoen is, de restwaarde $ 50.000 en de geschatte waarde van de verkoop van alle activa op een veiling $ 750.000, of 75 cent per dollar. De liquidatiewaarde wordt berekend door de verplichtingen af te trekken van de veilingwaarde, die $ 750.000 minus $ 550.000 of $ 200.000 is.