Definitie van omgeving met lage rente
Wat is een omgeving met een lage rente?
Een omgeving met lage rentetarieven doet zich voor wanneer de risicovrije rentevoet, doorgaans vastgesteld door een centrale bank, gedurende een langere periode lager is dan het historisch gemiddelde. In de Verenigde Staten wordt de risicovrije rente doorgaans bepaald door de rente op schatkistpapier.
negatieve rentetarieven zijn twee extreme voorbeelden van lage rentetarieven.
Belangrijkste leerpunten
- Lage rentetarieven doen zich voor wanneer de risicovrije rente lager wordt vastgesteld dan het historisch gemiddelde.
- Een groot deel van de wereld kwam in een klimaat van lage rentetarieven terecht na de financiële crisis van 2008-2009.
- Omgevingen met een lage rente komen leners ten goede ten koste van geldschieters en spaarders.
Omgeving met lage rente uitgelegd
Een groot deel van de ontwikkelde wereld heeft sinds 2009 te maken gehad met een lage renteomgeving, aangezien monetaire autoriteiten van over de hele wereld de rente hebben verlaagd tot effectief 0% om de economische groei te stimuleren en deflatie te voorkomen.
Lage rentetarieven zijn bedoeld om economische groei te stimuleren door het goedkoper te maken om geld te lenen om investeringen in zowel fysieke als financiële activa te financieren. Een bijzondere vorm van lage rentetarieven zijn de negatieve rentetarieven. Dit soort monetair beleid is onconventioneel omdat spaarders de centrale bank (en in sommige gevallen particuliere banken) moeten betalen om hun geld aan te houden, in plaats van rente over hun deposito’s te ontvangen.
Net als al het andere heeft elke medaille altijd twee kanten: lage rentetarieven kunnen zowel een zegen als een vloek zijn voor de getroffenen. Over het algemeen zullen spaarders en geldschieters de neiging hebben om te verliezen, terwijl kredietnemers en beleggers profiteren van lage rentetarieven.
Voorbeeld uit de praktijk van een omgeving met lage rentetarieven
Laten we als voorbeeld eens kijken naar het renteklimaat in de Verenigde Staten van 1999 tot 2019. De blauwe lijn vertegenwoordigt de risicovrije rente (eenjarige schatkistcertificaten) en de rode lijn is de fed-fundsrente. Beide tarieven worden vaak gebruikt om de risicovrije rente te beschrijven. Zoals de grafiek laat zien, vertegenwoordigt de periode na de financiële crisis van 2008 tot ongeveer 2017 een klimaat van lage rentetarieven, met rentetarieven die niet alleen onder de historische normen liggen, maar ook zeer dicht bij 0%.
Temidden van de wereldwijde pandemie van het coronavirus in het voorjaar van 2020, hebben de VS en andere centrale banken hun streefrentetarieven opnieuw vastgesteld op bijna nul procent om de economische en financiële gevolgen te stoppen.
0% – 0,25%
Het streefpercentage van de Federal Funds van december 2005 – december 2016, wat duidt op een langdurig lage renteklimaat in de Verenigde Staten na de financiële crisis van 2008.
Dit klimaat van lage rentetarieven is opnieuw ontstaan in het voorjaar van 2020 als reactie op de wereldwijde pandemie van het coronavirus.
Wie profiteert van een omgeving met lage rentetarieven?
De Federal Reserve verlaagt de rente om de groei te stimuleren tijdens een periode van economische neergang. Dat betekent dat de financieringskosten goedkoper worden.
Een omgeving met een lage rente is geweldig voor huiseigenaren omdat het hun maandelijkse hypotheeklasten verlaagt. Evenzo kunnen potentiële huiseigenaren op de markt worden gelokt vanwege de goedkopere kosten. Lage rentetarieven betekenen meer zakgeld in de zakken van de consument.
Dat betekent ook dat ze mogelijk bereid zijn grotere aankopen te doen en meer zullen lenen, wat de vraag naar huishoudelijke artikelen stimuleert. Dit is een bijkomend voordeel voor financiële instellingen omdat banken meer kunnen lenen. Het milieu helpt bedrijven ook om grote aankopen te doen en hun kapitaal op te krikken.
Nadelen van een omgeving met lage rentetarieven
Net zoals er voordelen zijn aan een lage renteomgeving, zijn er ook nadelen, vooral als de tarieven langdurig extreem laag worden gehouden. Lagere leenrentes betekenen ook dat investeringen worden beïnvloed, dus iedereen die geld op een spaarrekening of een soortgelijk voertuig stort, zal in dit soort omstandigheden niet veel opleveren.
Bankdeposito’s zullen ook dalen, maar dat geldt ook voor de winstgevendheid van banken, omdat goedkopere financieringskosten zullen resulteren in een daling van de rente-inkomsten. Door deze periodes zullen mensen meer schulden willen aangaan, wat een probleem kan zijn voor zowel banken als consumenten wanneer de rentetarieven beginnen te stijgen.