Mega Cap
Wat is een megacap?
Mega-cap is een aanduiding voor de grootste bedrijven in het beleggingsuniversum, gemeten naar marktkapitalisatie. Hoewel de exacte drempels veranderen met de marktomstandigheden, verwijst megacap over het algemeen naar bedrijven met een marktkapitalisatie van meer dan $ 200 miljard. Veel van de bedrijven hebben een sterke merkherkenning en zijn actief in grote markten over de hele wereld, zoals Apple ( AAPL ), Amazon ( AMZN ) en Facebook ( FB ).
Belangrijkste leerpunten
- Mega-capbedrijven zijn bedrijven met marktwaarden die ver boven de rest van de markt liggen, met waarderingen van meer dan $ 200 miljard.
- Vanwege de marktwaarde-weging van indices, bevonden mega-capaandelen zich in een unieke positie om soms een hele index op te heffen of te laten vallen op basis van hun aandelenprestaties.
- Mega-capaandelen bevonden zich in het verleden voornamelijk in de energie- of transportsector, zoals die van olie of spoorwegen. Tegenwoordig zijn veel van de grootste bedrijven ter wereld technologiebedrijven zoals Tencent en Amazon.
Mega Caps begrijpen
Mega-capaandelen hebben vaak een aanzienlijke invloed in verschillende bedrijfstakken vanwege de omvang en het volume van goederen en diensten die gedurende een bepaalde periode worden verkocht. Apple heeft bijvoorbeeld een marktkapitalisatie van ten noorden van $ 2 biljoen vanaf augustus 2020 vanwege de aanhoudende sterke verkoop van iPhone, terwijl Amazon nieuwe hoogtepunten bereikte met het succes van retailactiviteiten en webservices.
Tegenwoordig bestaan er ongeveer een dozijn bedrijven die worden verhandeld in de Verenigde Staten met kapitalisaties van meer dan $ 300 miljard, waarvan de meeste nu actief zijn in de technologiesector. In het verleden GE ) de meeste van deze zetels, omdat beleggers erop vertrouwden dat ze consistente dividendbetalingen en stabiele rendementen zouden leveren.
Ondertussen zijn mega-capaandelen niet langer beperkt tot de VS, Europa en Japan. Gestage groei in opkomende markten in het afgelopen decennium heeft geresulteerd in een grotere vertegenwoordiging van aandelen uit andere landen. Met name China is nu de thuisbasis van twee van de grootste wereldwijde bedrijven in Tencent en Alibaba (BABA ).2
Op sectorbasis leidde de hausse aan grondstoffen in het begin van de jaren 2000 ertoe dat veel energie- en hulpbronnenbedrijven de megacapstatus bereikten. Aan de andere kant zorgde de dramatische achteruitgang van de Amerikaanse en Europese banken na de kredietcrisis van 2008 ervoor dat enkele van de grootste banken onder de megacapstatus kwamen. En vandaag heeft de golf van innovatieve en disruptieve technologie de hele sector en veel van zijn componenten naar nieuwe hoogten getild. Veel van de grootste bedrijven in de VS hebben nu banden met de allernieuwste technologie, maar hebben ook een aanzienlijk rendement.
Beperkingen van Mega Cap-aandelen
De aandelenmarkt, zoals gemeten aan de hand van de S&P 500, wordt hoger geleid door een handvol mega-cap tech-aandelen. Dit geconcentreerde leiderschap heeft investeerders bezorgd gemaakt over het potentieel voor een nieuwe technologiezeepbel. Als deze geselecteerde aandelen een aanhoudende neergang zouden meemaken, zou dit een aanzienlijke impact kunnen hebben op de bredere markt. Deze trend weerspiegelt de neiging van beleggers om zich in een hoek van de markt te stapelen, in plaats van de basisbeleggingsstrategieën van herbalancering en sectorrotatie te volgen.