Forex: houd het momentum in de gaten

Een van de belangrijkste principes van technische analyse is dat de prijs vaak ligt, maar dat momentum over het algemeen de waarheid spreekt. Net zoals professionele pokerspelers de speler spelen en niet de kaarten, zo handelen professionele handelaren in momentum in plaats van in prijs. In forex (FX) kan een robuust momentummodel een waardevol hulpmiddel zijn om te handelen, maar traders worstelen vaak met de vraag welk type model ze moeten gebruiken. Hier bekijken we hoe u een eenvoudig en effectief momentummodel in FX kunt ontwerpen met behulp van het Moving Average Convergence Divergence (MACD) -histogram.

Waarom Momentum?

Eerst moeten we kijken waarom momentum zo belangrijk is bij het handelen. Een goede manier om het belang van momentum te begrijpen, is door helemaal buiten de financiële markten te stappen en te kijken naar een beleggingscategorie die al heel lang te maken heeft met stijgende prijzen: huisvesting. Huizenprijzen worden op twee manieren gemeten: maand-op-maand stijgingen en jaar-op-jaar stijgingen. Als de huizenprijzen in New York in november hoger waren dan in oktober, dan konden we gerust concluderen dat de vraag naar woningen stevig bleef en dat verdere stijgingen waarschijnlijk waren. Als de prijzen in november echter plotseling daalden ten opzichte van de prijzen die in oktober werden betaald, vooral nadat ze het grootste deel van het jaar meedogenloos waren gestegen, dan zou dat de eerste aanwijzing kunnen zijn voor een mogelijke trendverandering. Zeker, de huizenprijzen zouden hoogstwaarschijnlijk nog steeds hoger zijn in een jaar-op-jaar vergelijking, waardoor het grote publiek zou geloven dat de onroerendgoedmarkt nog steeds levendig was. Vastgoedprofessionals, die zich er terdege van bewust zijn dat de zwakte in woningen zich veel eerder manifesteert in maand-op-maandcijfers dan in jaar-op-jaargegevens, zouden veel terughoudender zijn om onder die omstandigheden te kopen.

In onroerend goed geven maand-op-maandcijfers een maatstaf voor de mate van verandering, en dat is waar het bij de studie van momentum om gaat. Net als hun tegenhangers op de vastgoedmarkt, zullen professionals op de financiële markten het momentum beter in de gaten houden dan de prijs om de ware richting van een beweging te bepalen.

Het MACD-histogram gebruiken om het momentum te meten

De mate van verandering kan in technische analyse op verschillende manieren worden gemeten; een relatieve sterkte-index (RSI), een commodity-kanaalindex (CCI) of een stochastische oscillator kunnen allemaal worden gebruikt om het momentum te meten. Voor de doeleinden van dit verhaal is het MACD-histogram echter de technische indicator bij uitstek.

De MACD, voor het eerst uitgevonden door Gerald Appel in de jaren zestig, is een van de eenvoudigste maar meest effectieve technische indicatoren die er zijn. Bij gebruik in FX registreert het eenvoudig het verschil tussen het 12-periodes exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) en het 26-periodes exponentieel voortschrijdend gemiddelde van een valutapaar. Bovendien wordt naast de MACD zelf een EMA van negen periodes van MACD uitgezet, die als triggerlijn fungeert. Wanneer MACD de lijn van negen punten van onderen overschrijdt, betekent dit een verandering naar boven; wanneer de verplaatsing op de tegenovergestelde manier gebeurt, wordt een negatief signaal gegeven.

Deze oscillatie van de MACD rond de negen-periodelijn werd voor het eerst uitgezet in een histogramformaat door Thomas Aspray in 1986 en werd bekend als het MACD-histogram. Hoewel het histogram in feite een afgeleide is van een afgeleide, kan het dodelijk nauwkeurig zijn als een potentiële gids voor de koersrichting. Hier is een manier om een ​​eenvoudig momentummodel in FX te ontwerpen met behulp van het MACD-histogram.

1. De eerste en belangrijkste stap is het definiëren van een MACD-segment. Voor een lange positie is een MACD-segment gewoon de volledige cyclus die wordt gemaakt door het MACD-histogram vanaf de eerste doorbraak van de 0-lijn vanaf de onderkant tot de laatste ineenstorting door de 0-lijn vanaf de bovenkant. Kortom, de regels zijn gewoon omgedraaid. Figuur 1 toont een voorbeeld van een MACD-segment in het EUR / USD-valutapaar.

Figuur 1

2. Nadat u de eerdere high (of low) in het voorgaande segment hebt genoteerd, kunt u die waarde gebruiken om het model te construeren. Als we verder gaan met Figuur 2, kunnen we zien dat de voorgaande MACD-high.0027 was. Als het MACD-histogram nu een neerwaartse meting registreert waarvan de absolute waarde groter is dan 0,0027, dan zullen we weten dat het neerwaartse momentum het opwaartse momentum heeft overschreden, en we zullen concluderen dat de huidige opstelling een hoge waarschijnlijkheid van een tekort geeft.

3. Zodra het MACD-segment is vastgesteld, moet u de waarde van de hoogste staaf binnen dat segment meten om het momentumreferentiepunt vast te leggen. Bij een kortsluiting wordt het proces gewoon omgekeerd.

Als de casus omgekeerd zou zijn en het voorgaande MACD-segment negatief zou zijn, zou een positieve uitlezing in het huidige segment die het laagste dieptepunt van het vorige segment zou overschrijden, een lange waarschijnlijkheid aangeven.

Figuur 2

Wat is de logica achter dit idee? Het uitgangspunt is dat het momentum, zoals aangegeven door het MACD-histogram, aanwijzingen kan geven voor de onderliggende richting van de markt. Ervan uitgaande dat momentum voorafgaat aan prijs, is de stelling van de opzet simpelweg dit: een nieuwe swing high in momentum zou moeten leiden tot een nieuwe swing high in prijs, en vice versa. Laten we eens kijken waarom dit logisch is. Een nieuwe momentum swing laag of hoog wordt meestal gecreëerd wanneer de prijs een plotselinge en gewelddadige beweging in één richting maakt. Wat veroorzaakt een dergelijke prijsactie? Een overtuiging van ofwel bulls ofwel beren dat de prijs op het huidige niveau een buitensporige waarde vertegenwoordigt, en daarom een ​​sterke winstkans. Meestal zijn dit de vroege kopers of verkopers, en ze zouden niet zo snel handelen als ze niet dachten dat die prijs een wezenlijke stap in die richting zou zetten. Over het algemeen loont het om hun voorbeeld te volgen, omdat deze groep vaak de “slimme geldmenigte” vertegenwoordigt.

Hoewel deze opzet inderdaad een grote kans op succes biedt, is het geenszins een gegarandeerde kans om geld te verdienen. Niet alleen zal de installatie soms ronduit mislukken door valse signalen te produceren, maar het kan ook een verliezende transactie genereren, zelfs als het signaal nauwkeurig is. Onthoud dat, hoewel momentum een ​​sterke trend aangeeft, het geen maatstaf biedt voor het uiteindelijke potentieel ervan. Met andere woorden, we kunnen relatief zeker zijn van de richting van de beweging, maar niet van de omvang ervan. Zoals bij de meeste handelsopstellingen, is het succesvolle gebruik van het momentummodel veel meer een kwestie van kunst dan van wetenschap.

Kijken naar instapstrategieën

Een handelaar kan verschillende instapstrategieën gebruiken met het momentummodel. Het eenvoudigste is om een ​​markt long of market short te nemen wanneer het model een koop- of verkoopsignaal laat zien. Dit kan werken, maar het dwingt de handelaar vaak om op het meest ongelegen moment binnen te komen, omdat het signaal meestal wordt geproduceerd aan de absolute bovenkant of onderkant van de prijssalvo. De prijzen kunnen verder in de richting van de transactie doorgaan, maar het is veel waarschijnlijker dat ze zullen terugkeren en dat de handelaar een betere toegangsmogelijkheid zal hebben als ze gewoon wachten. Figuur 3 demonstreert een van die instapstrategieën.

figuur 3

Soms zal de prijs in veel grotere mate tegen het richtingssignaal ingaan dan verwacht en toch blijft het momentumsignaal geldig. In dat geval zullen sommige bekwame handelaren hun posities aanvullen – een praktijk die sommige handelaren gekscherend “SHADDing” (voor “short add”) of “LADDing” (voor “long add”) hebben genoemd. Voor de beginnende handelaar kan dit een zeer gevaarlijke manoeuvre zijn – er is een mogelijkheid dat u uiteindelijk bijdraagt ​​aan een slechte transactie en daardoor uw verliezen verergert, wat rampzalig kan zijn. Ervaren handelaren weten echter hoe ze met succes ” de tape kunnen bestrijden ” als ze zien dat de prijs een zinvolle afwijking biedt van het momentum.

Stops en limieten plaatsen

De laatste kwestie die u moet overwegen, is waar u stops of limieten moet plaatsen in een dergelijke opstelling. Nogmaals, er zijn geen absolute antwoorden, en elke handelaar zou moeten experimenteren met een demo-account om zijn of haar eigen risico- en beloningscriteria te bepalen. Deze schrijver zet zijn stops op de tegenovergestelde 1 standaarddeviatie Bollinger Band®-instelling verwijderd van zijn inzending, omdat hij van mening is dat als de prijs zich met zo’n groot bedrag heeft teruggetrokken ten opzichte van zijn positie, de installatie zeer waarschijnlijk zal mislukken. Wat betreft winstdoelen: sommige handelaren boeken graag zeer snel winst, hoewel meer geduldige handelaren veel grotere beloningen zouden kunnen oogsten als de handel een sterke directionele beweging ontwikkelt.

Het komt neer op

Handelaren zeggen vaak dat de beste transactie degene is die u niet neemt. Een van de grootste sterke punten van het momentummodel is dat het zich niet bezighoudt met opstellingen met een lage waarschijnlijkheid. Handelaren kunnen ten prooi vallen aan de impuls om te proberen elke draai of beweging van het valutapaar te vangen. Het momentummodel remt dergelijk destructief gedrag effectief door de handelaar van de markt weg te houden wanneer het tegenwicht te sterk is.

Figuur 4

Zoals Kenny Rogers ooit zong in “The Gambler”: “Je moet weten wanneer je ze moet vasthouden, [en] weten wanneer je ze moet folden.” Bij het handelen, zoals bij poker, is dit de ware vaardigheid van het spel. Het eenvoudige momentummodel dat we hier hebben beschreven, is een hulpmiddel waarvan we hopen dat het valutahandelaren zal helpen hun handelsselectieproces te verbeteren en slimmere keuzes te maken.