Nieuw fondsaanbod (NFO)
Wat is een nieuw fondsaanbod (NFO)?
Een nieuw fondsaanbod (NFO) is het eerste inschrijvingsaanbod voor een nieuw fonds dat wordt aangeboden door een investeringsmaatschappij. Een nieuw fondsaanbod vindt plaats wanneer een fonds wordt gelanceerd, waardoor het bedrijf kapitaal kan aantrekken om effecten te kopen. Beleggingsfondsen zijn een van de meest voorkomende nieuwe fondsaanbiedingen die door een investeringsmaatschappij op de markt worden gebracht. Het eerste aankoopbod voor een nieuw fonds hangt af van de structuur van het fonds.
Belangrijkste leerpunten
- Een nieuw fondsaanbod (NFO) verwijst naar de eerste verkoop van fondsaandelen die door een investeringsmaatschappij aan investeerders zijn uitgegeven.
- Net als bij een beursgang in de sokkenmarkt, zijn NFO’s bedoeld om kapitaal voor het fonds op te halen en investeerders aan te trekken.
- Hoewel NFO’s op de markt worden gebracht, worden ze minder agressief gedaan dan IPO’s en zijn ze gericht op bepaalde selecte groepen investeerders. Als gevolg hiervan zijn nieuwe fondsemissies mogelijk minder opvallend voor individuele beleggers dan IPO’s.
Inzicht in nieuwe fondsaanbiedingen
Een nieuw fondsaanbod is marketingcampagnes die zijn opgezet om beleggers te verleiden deelbewijzen in het fonds te kopen. Nieuwe fondsaanbiedingen hebben vaak het potentieel voor aanzienlijke winsten nadat ze openbaar zijn gaan handelen.
Fondsaanbod
Beleggingsfondsen zijn de meest voorkomende vorm van nieuw fondsaanbod. Nieuwe fondsen kunnen worden aangeboden voor open-end of closed-end beleggingsfondsen. Nieuwe op de beurs verhandelde fondsen worden ook eerst aangeboden via een nieuw fondsaanbod. Hieronder vindt u informatie over hoe u kunt beleggen in enkele van de gangbare soorten nieuwe fondsaanbiedingen op de markt.
Open-end fonds
Bij een nieuw fondsaanbod zal een open-end fonds nieuwe aandelen aankondigen voor aankoop op een welbepaalde lanceringsdag. Open-end fondsen beperken hun aantal aandelen niet. Deze fondsen kunnen worden gekocht en verkocht bij een beursvennootschap op de eerste lanceringsdatum en daarna. De aandelen worden niet verhandeld op een beurs en worden beheerd door de fondsmaatschappij en / of aangesloten maatschappijen. Open-end beleggingsfondsen rapporteren dagelijks hun netto-inventariswaarden na sluiting van de markt.
Fondsbedrijven kunnen nieuwe fondsaanbiedingen voor nieuwe strategieën lanceren of extra aandelenklassen toevoegen aan bestaande strategieën. Een voorbeeld van een nieuwe lancering van een open-end fonds is het aanbod van VanEck van twee nieuwe aandelenklassen in de VanEck Morningstar Wide Moat- strategie (Klasse I-aandelen: MWMIX; Klasse Z-aandelen: MWMZX).
Gesloten fonds
Aanbiedingen voor nieuwe fondsen met een gesloten einde zijn vaak een van de meest verkochte nieuwe fondsemissies, aangezien gesloten fondsen slechts een bepaald aantal aandelen uitgeven tijdens hun nieuwe fondsaanbieding. Gesloten fondsen worden verhandeld op een beurs met dagelijkse koersen gedurende de dag. Beleggers kunnen op hun lanceringsdatum closed-end fondsen kopen via een beursvennootschap.
Een voorbeeld van een nieuw aanbod van closed-end fondsen is het Dreyfus Alcentra Global Credit Income 2024 Target Term Fund (DCF). Het fonds haalde $ 140 miljoen op uit zijn nieuwe fondsaanbod.
Wisselkoers fonds
Via een nieuw fondsaanbod worden ook nieuwe exchange-traded funds (ETF’s) gelanceerd. Op 9 november 2017 lanceerde Vanguard de Vanguard Total Corporate Bond ETF (VTC). Het nieuwe fondsaanbod verhoogde het aanbod van Amerikaanse vastrentende fondsen van het bedrijf tot 17 ETF’s. De nieuwe ETF is een indexfonds dat ernaar streeft de belangen en prestaties van de Bloomberg Barclays US Corporate Bond Index te repliceren door te beleggen in de Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH), Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT) en Vanguard ETF voor langlopende bedrijfsobligaties (VCLT). Het wordt verhandeld op de NASDAQ-beurs met een kostenratio van 0,07%.
Lanceringen en waarschuwingen
Vaak worden nieuwe fondsaanbiedingen niet op grote schaal bekendgemaakt, waardoor ze moeilijk te identificeren zijn. Bedrijven moeten een nieuw fondsaanbod registreren bij de Securities and Exchange Commission (SEC) die één trackingmethode aanbiedt. Beleggers die informatie zoeken over nieuwe fondsaanbiedingen vóór de lanceringsdatum, kunnen ook waarschuwingen ontvangen van hun beursvennootschap. Nieuwsuitzendingen en nieuwsaggregators zijn ook een goede bron voor informatie over nieuwe fondsaanbiedingen. Bronnen zoals het Closed-End Fund Centre geven details over nieuwe fondsaanbiedingen.
Bedrijven zullen ook persberichten uitgeven over nieuwe fondsaanbiedingen. Vanguard heeft bijvoorbeeld in augustus 2017 een persbericht uitgegeven waarin de lancering van de Vanguard Total Corporate Bond ETF in november 2017 werd aangekondigd.