Politiek risico

Wat is politiek risico

Politiek risico is het risico dat het rendement van een investering zou kunnen lijden als gevolg van politieke veranderingen of instabiliteit in een land. Instabiliteit die het beleggingsrendement beïnvloedt, kan het gevolg zijn van een verandering in de regering, wetgevende organen, andere buitenlandse beleidsmakers of militaire controle. Politiek risico is ook bekend als “geopolitieke risico’s”, en steeds meer een factor als de tijdshorizon van de investering langer wordt. Ze worden beschouwd als een soort jurisdictierisico.

HET UITBREIDEN VAN Politiek risico

Politieke risico’s zijn notoir moeilijk te kwantificeren omdat er beperkte steekproefomvangen of casestudy’s zijn bij het bespreken van een individueel land. Sommige politieke risico’s kunnen worden verzekerd via internationale agentschappen of andere overheidsinstanties. De uitkomst van politieke risico’s zou het beleggingsrendement kunnen verlagen of zelfs zo ver kunnen gaan dat het vermogen om kapitaal uit een investering op te nemen, wordt weggenomen.

Soorten politieke risico’s

Afgezien van zakelijke factoren die voortkomen uit de markt, worden bedrijven ook beïnvloed door politieke beslissingen. Er zijn verschillende beslissingen die regeringen nemen die van invloed kunnen zijn op individuele bedrijven, bedrijfstakken en de algehele economie. Deze omvatten belastingen, uitgaven, regulering, valutawaardering, handelstarieven, arbeidswetten zoals het minimumloon en milieuregels. De wetten, zelfs als ze net zijn voorgesteld, kunnen een impact hebben. Regelgeving kan op alle overheidsniveaus worden vastgesteld, inclusief federaal, staats- en lokaal, maar ook in andere landen.

Sommige van de politieke risico’s kunnen worden gevonden in de deponeringen van een bedrijf bij de Securities and Exchange Commission (SEC) of een prospectus als het een beleggingsfonds is.

Verzekeren tegen politieke risico’s

Bedrijven die internationaal opereren, ook wel multinationale ondernemingen genoemd, kunnen een verzekering tegen politieke risico’s afsluiten om bepaalde politieke risico’s weg te nemen of te beperken. Hierdoor kunnen management en investeerders zich concentreren op de bedrijfsfundamentals, terwijl ze weten dat verliezen als gevolg van politieke risico’s worden vermeden of beperkt. Typische acties die aan bod komen, zijn onder meer oorlog en terrorisme.

Een voorbeeld

Wal-Mart Stores Inc. schetste bepaalde politieke risico’s waarmee het wordt geconfronteerd in de 10-K-aanvraag voor het boekjaar 2015 bij de SEC onder de sectie over operationele risico’s. In de risico’s die verband houden met leveranciers, noemde Wal-Mart mogelijke politieke en economische instabiliteit in de landen waar buitenlandse leveranciers actief zijn, arbeidsproblemen en het buitenlandse handelsbeleid en de tarieven die zouden kunnen worden opgelegd.

In het hoofdstuk over regelgevings, nalevings, reputatie- en andere risico’s schetst het bedrijf de risico’s die samenhangen met wetgevende, gerechtelijke, regelgevende en politieke / economische risico’s. Risicofactoren die worden genoemd, zijn onder meer politieke instabiliteit, wettelijke en regelgevende beperkingen, lokale productveiligheids- en milieuwetten, belastingregels, lokale arbeidswetten, handelsbeleid en valuta-regelgeving. Wal-Mart noemde specifiek Brazilië en de complexiteit van zijn federale, staats- en lokale wetten.