Verwerking na de handel
Wat is verwerking na de handel?
Verwerking na de transactie vindt plaats nadat een transactie is voltooid. Op dit punt vergelijken de koper en de verkoper de handelsgegevens, keuren de transactie goed, wijzigen de eigendomsgegevens en zorgen voor de overdracht van effecten en contanten. Verwerking na de handel is vooral belangrijk in markten die niet gestandaardiseerd zijn, zoals de over-the-counter (OTC) -markten.
Hoe post-trade verwerking werkt
Verwerking na de transactie is belangrijk omdat het de details van een transactie verifieert. Markten en prijzen bewegen snel; transacties worden snel uitgevoerd, vaak ogenblikkelijk. Veel effecten worden verhandeld via de telefoon; het vermogen om fouten te maken is inherent, ondanks de vaardigheid van handelaars. Steeds vaker worden transacties alleen met hoge frequentie door computers uitgevoerd. De kans dat kleine foutjes samenkomen, blijft groot.
Door verwerking na de handel kunnen de koper en verkoper van effecten deze fouten uitroeien en corrigeren. Naast het matchen van de details van de koop- en verkooporders, omvat verwerking na de transactie het verschuiven van eigendomsgegevens en het autoriseren van betaling.
Verrekening en afwikkeling van transacties
Nadat een transactie is uitgevoerd, gaat de transactie de zogenaamde afwikkelingsperiode in. Tijdens de afwikkeling moet de koper betalen voor de effecten die hij heeft gekocht, terwijl de verkoper de verworven effecten moet leveren. Afhankelijk van het type effect, zullen de afwikkelingsdatums variëren. Als voorbeeld van hoe vereffeningsdata werken, laten we zeggen dat een belegger aandelen van Amazon (AMZN) koopt op maandag 28 januari 2019. De makelaar zal de rekening van de belegger debiteren voor de totale kosten van de order onmiddellijk nadat deze is gevuld, maar de status van aandeelhouder van Amazon zal pas op woensdag 30 januari voor de investeerder in de recordboeken van het bedrijf worden verrekend. Op dat moment zou de investeerder een geregistreerde aandeelhouder worden.
Zodra de transactie is afgerond en het geld in een eventuele verkoop van aandelen of een ander type zekerheid is bijgeschreven op uw account, kan de belegger ervoor kiezen om het geld op te nemen, te herinvesteren in nieuwe effecten of het bedrag in contanten op de rekening aan te houden. Voor degenen die een deel van de winst (of wat er overblijft van een verlies) willen uitbetalen, controleer of uw makelaar overschrijvingen naar uw bankrekening aanbiedt met behulp van het Automated Clearing House (ACH) of door middel van een bankoverschrijving.
T + 2
De vereffeningsperiode voor verwerking na de handel van voorraden en verschillende andere op de beurs verhandelde activa. In maart 2017 verkortte de SEC de vereffeningsperiode van T + 3 naar T + 2 dagen om verbeteringen in technologie, toegenomen handelsvolumes en veranderingen in investeringsproducten en het handelslandschap weer te geven.
Clearing is het proces waarbij aan- en verkopen van verschillende opties, futures of effecten op elkaar worden afgestemd, evenals de directe overdracht van fondsen van de ene financiële instelling naar de andere. Het proces valideert de beschikbaarheid van de juiste fondsen, registreert de overdracht en zorgt in het geval van effecten voor de levering van de zekerheid aan de koper. Niet-geclearde transacties kunnen resulteren in afwikkelingsrisico, en als transacties niet duidelijk worden, zullen er boekhoudkundige fouten optreden waarbij echt geld verloren kan gaan.
Een uitgaande transactie is een transactie die niet kan worden geplaatst omdat deze is ontvangen door een uitwisseling met tegenstrijdige informatie. Het aangesloten verrekenkantoor kan de transactie niet afwikkelen omdat de gegevens die door partijen aan beide kanten van de transactie worden aangeleverd, inconsistent of tegenstrijdig zijn.
Belangrijkste leerpunten
- Verwerking na de transactie vindt plaats nadat een transactie is voltooid.
- Op dit punt vergelijken de koper en de verkoper de handelsgegevens, keuren de transactie goed, wijzigen de eigendomsgegevens en zorgen voor de overdracht van effecten en contanten.
- De verwerking na de transactie omvat gewoonlijk een vereffeningsperiode en een verrekeningsproces.
- OTC-transacties die niet afhankelijk zijn van gecentraliseerde clearinginstellingen, zullen hun eigen transacties moeten afwikkelen, wat het tegenpartijrisico en het afwikkelingsrisico blootstelt.
Voorbeelden van verwerking na de handel
Op het NYSE Bonds Platform worden na voltooiing van de transactie alle in aanmerking komende obligatietransacties van Depository Trust & Clearing Corporation ( DTCC ) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) Regional Interface Organization (RIO) naar NSCC gestuurd om de handelsgegevens van zowel kopers als respectievelijke verkopers. Details worden verzonden via de RIO.
Post-trade services zijn onlangs op de voorgrond gekomen als een middel voor financiële bedrijven om hun inkomstenstromen te diversifiëren. Als gevolg van een combinatie van nieuwe regelgeving, de standaardisatie van derivaten en een toegenomen behoefte aan complexere verwerkingsmaatregelen, als gevolg van de groei van alternatieve activa, zijn posttransactionele diensten een gebied waarop sommige bedrijven de kans hebben om concurrenten te overtreffen.