Prijs Ratchet

Wat is een prijsratel?

Een prijs ratel is een gebeurtenis die een belangrijke verandering in de prijs van een triggers actief of veiligheid. Een bedrijf dat de schattingen van analisten voor kwartaalwinsten overtreft, kan een positieve prijsratel ervaren, terwijl een bedrijf een negatieve ratel mist.

Prijsratels begrijpen

Een prijsratel is een trigger die de prijs van een aandeel met een bepaald bedrag verhoogt of verlaagt. Veel gebeurtenissen die over de hele wereld plaatsvinden, zoals natuurrampen of conflicten in het Midden-Oosten, kunnen bijvoorbeeld de prijs van gas beïnvloeden. Wanneer een natuurramp of een nieuw conflict een stijging van de gasprijzen veroorzaakt, wordt dit als een ratel beschouwd. Evenzo zou een teleurstellend rapport over de consumentenuitgaven een prijsratel kunnen worden die een scherpe daling van de aandelenmarkt teweegbrengt. Als een overheid in gebreke blijft met betrekking tot rentebetalingen op haar schatkistpapier, kan dit ook als een prijsratel worden beschouwd, omdat de gebeurtenis de rente verhoogt en een daling van de aandelenkoersen teweegbrengt.

Effecten van prijsratels

Vanwege hun effecten op de markt zijn gebeurtenissen als natuurrampen, oorlogen en wanbetalingen van de overheid wereldwijd van enorm belang. Het bepalen van de mate waarin deze koersverhoudingen de activaprijzen veranderen, is erg belangrijk voor de meeste beleggers, en weten wat veranderingen in de markt teweegbrengt, is een van de meest fundamentele doelen van analisten.

Prijsratels kunnen leiden tot een rateleffect dat verwijst naar productiestijgingen of prijzen die de neiging hebben zichzelf in stand te houden. Als de productiecapaciteit eenmaal is toegevoegd of de prijzen zijn verhoogd, is het moeilijk om deze veranderingen ongedaan te maken, omdat mensen worden beïnvloed door het vorige beste of hoogste productieniveau.

Het rateleffect kan de kapitaalinvesteringen van grootschalige bedrijven beïnvloeden. In de auto-industrie bijvoorbeeld, drijft concurrentie bedrijven ertoe om voortdurend nieuwe functies voor hun producten te creëren, wat leidt tot extra investeringen in nieuwe machines of een ander type geschoolde werknemer, waardoor de arbeidskosten stijgen. Zodra een autobedrijf deze investeringen heeft gedaan, wordt het moeilijk om de productie terug te schroeven. Het bedrijf kan hun investering niet verspillen aan het fysieke kapitaal dat nodig is voor de upgrades of het menselijk kapitaal in de vorm van nieuwe werknemers.

Een ander, meer basaal voorbeeld van een rateleffect is van toepassing op lonen en loonsverhogingen. Werknemers zullen zelden een loonsverlaging accepteren en kunnen ook ontevreden zijn over onvoldoende loonsverhogingen. Als een manager bijvoorbeeld het ene jaar een loonsverhoging van 10 procent ontvangt en het volgende jaar een loonsverhoging van 5 procent, kan hij het gevoel hebben dat de nieuwe loonsverhoging onvoldoende is, ook al krijgt ze nog steeds een loonsverhoging.

Het fundamentele probleem met het rateleffect is dat mensen kunnen wennen aan constante groei, zelfs in markten die mogelijk verzadigd zijn.

Oorsprong van het Ratchet-effect

Het rateleffect kwam voor het eerst naar voren in het werk van Alan Peacock en Jack Wiseman: The Growth of Public Expenditure in the United Kingdom. Peacock en Wiseman ontdekten dat de overheidsuitgaven als een ratel stijgen, na perioden van crisis. Evenzo hebben regeringen moeite met het terugdraaien van enorme bureaucratische organisaties die oorspronkelijk waren opgericht voor tijdelijke behoeften, bijvoorbeeld in tijden van oorlog, natuurlijke of economische crisis. De overheidsversie van het rateleffect is vergelijkbaar met die van grote bedrijven die talloze lagen bureaucratie toevoegen om een ​​grotere, complexere reeks producten, diensten en infrastructuur te ondersteunen om dit allemaal te ondersteunen.