Primair instrument

Wat is een primair instrument?

Een primair instrument is een financiële investering waarvan de prijs rechtstreeks is gebaseerd op de marktwaarde. Een financieel instrument kan elk type financiële investering zijn dat wordt geprijsd op basis van zijn eigen waarde. Voorbeelden van primaire instrumenten zijn onder meer aandelen, obligaties en valuta. Elke spotmarkt die het ‘contante’ actief verhandelt, betreft een primair instrument.

Daarentegen is de prijs van afgeleide instrumenten, zoals opties en futures, vaak gebaseerd op de waarde van een primair instrument.

Inzicht in primaire instrumenten

Primaire instrumenten zijn standaard financiële beleggingen. Ze handelen vaak op reguliere beurzen met een hoge liquiditeit. Hun marktwaarde wordt bepaald op basis van aannames over hun individuele kenmerken.

Primaire beleggingen zoals aandelen zijn waar de meeste beginnende beleggers aan denken als ze denken aan beleggen. Dit komt doordat voor beleggen in primaire instrumenten vaak slechts algemene kennis van markten en beleggingsprincipes vereist is.

Inzicht in primaire instrumenten verschaft de basiskennis voor derivaten. Er werden derivaten gecreëerd om een ​​deel van de risico’s van primaire instrumenten in te dekken. Derivaten bieden ook producten voor alternatieve beleggingsstrategieën die zijn gebaseerd op de speculatie van waarden van onderliggende primaire instrumenten.

Afgeleide instrumenten

Derivaten creëren een alternatief product voor beleggers die willen profiteren van veranderingen in de marktwaarde van primaire instrumenten. Ze staan ​​bekend als niet-primaire instrumenten. Call- en putopties en futures zijn enkele van de derivaten die kunnen worden gebruikt om te profiteren van primaire instrumenten. Derivaten krijgen hun naam omdat ze zijn afgeleid van het primaire ( onderliggende ) actief.

Derivaten zijn over het algemeen complexer dan primaire instrumenten vanwege de prijsbepalingsmethoden. Afgeleide producten hebben waarden die worden gegenereerd op basis van het primaire instrument. Opties op aandelen zijn enkele van de meest voorkomende afgeleide producten die door alternatieve beleggers worden gebruikt. Black Scholes is de belangrijkste methode voor het berekenen van de prijs van derivatenopties op aandelen. Het bepaalt de prijs van een afgeleid product door vijf inputvariabelen in overweging te nemen: de uitoefenprijs die door de optie wordt geboden, de huidige aandelenkoers, de tijd tot afloop van de optie, de risicovrije rente en de volatiliteit.

Black Scholes wordt gebruikt om prijzen voor call- en putopties te berekenen. Callopties bieden een beleggingsproduct voor beleggers die willen profiteren van een stijgende aandelenkoers. Het kopen van een calloptie geeft een belegger het recht om een ​​aandeel te kopen tegen een bepaalde uitoefenprijs. Het kopen van een putoptie geeft een belegger het recht om een ​​aandeel te verkopen wanneer hij denkt dat een prijs daalt.

Call- en putopties zijn twee van de meest voorkomende soorten niet-primaire instrumenten die op de markt worden verhandeld. Futuresproducten zijn ook niet-primaire instrumenten waarmee beleggers zich kunnen indekken tegen marktbewegingen van primaire instrumenten. Futurescontracten worden doorgaans geprijsd op basis van een carry- of verwachtingsmodel. Ze stellen een belegger in staat om een ​​toekomstige weddenschap op een primair instrument aan te gaan door een futurescontract te kopen. Futurescontracten kunnen worden gekocht voor een verscheidenheid aan primaire instrumentinvesteringen. Valutafutures die wedden op toekomstige prijzen van valutawaarden zijn enkele van de meest voorkomende soorten futures die door beleggers worden verhandeld.