Willekeurige versterking: waarom de meeste handelaren falen

Een interessant opkomend onderwerp in de handel is dat van willekeurige versterking. Willekeurige versterking, met betrekking tot handelspraktijken, vindt plaats wanneer een handelaar een willekeurige uitkomst verkeerd toeschrijft aan zijn eigen vaardigheid of gebrek aan vaardigheid. Dit kan nadelig zijn omdat een handelaar zijn eigen bekwaamheid kan gaan geloven terwijl die in feite niet bestaat – of er sterk de minachting voor geeft als dat wel het geval is.

Hoe willekeurige bekrachtiging ons beïnvloedt

De markt, zo blijkt, beloont af en toe slechte gewoonten en bestraft goede gewoonten vanwege willekeur en lawaai. Dit kan vooral nadelig zijn als een nieuwe handelaar wint met een paar vroege transacties, en absoluut geen plan heeft, en dit succes toeschrijft aan een aangeboren vaardigheid of ‘intuïtie’. Willekeurige bekrachtiging kan ook ervaren handelaren pijn doen die een reeks verliezen ervaren en daardoor gaan geloven dat ze niet langer over hun ware vaardigheden beschikken.

Willekeurige bekrachtiging kan leiden tot slechte gewoonten op de lange termijn die extreem moeilijk te doorbreken zijn. Het is in sommige opzichten vergelijkbaar met gokverslaafden die blijven spelen omdat ze net genoeg winnen om ze daar te houden, maar op de lange termijn verliezen ze natuurlijk hun geld. Een getalenteerde kaartenteller kan eveneens een aanzienlijke drawdown ervaren, een bewezen strategie opgeven en daarmee het voordeel aan het huis teruggeven.

Het concept van willekeurige bekrachtiging is voor sommige handelaren moeilijk te bevatten, maar het begrijpen ervan kan het verschil zijn tussen daadwerkelijk verbeteren als handelaar of gewoon geloven dat we verbeteren terwijl we dat niet zijn. De beste manier om dit te begrijpen is om een ​​paar voorbeelden te doorlopen.

Voorbeeld 1: vertrouwen op willekeur

Alex is een nieuwe handelaar met een zakelijke achtergrond die naar het nieuws kijkt en de aandelenmarkt volgt; maar heeft tot dusver niet persoonlijk gehandeld. Toch denkt Alex dat ze hebben wat nodig is om een ​​goede handelaar te zijn, maar tot nu toe heeft hij nog geen strategieën of handelsmethoden opgeschreven. Alex heeft een handelsaccount geopend en gelooft dat achtergrondkennis winstgevend zal zijn. Als Alex voor het eerst een prijsgrafiek tevoorschijn haalt, ziet hij een vooraf ingevulde aandelenticker standaard op het handelsplatform staan, en de prijzen stijgen snel. Alex koopt snel 200 aandelen van de standaardaandelen zonder zelfs maar na te denken. De voorraad blijft tijdens de lunch stijgen. Na de lunch komt Alex terug en verkoopt de aandelen, met een winst van $ 100 na aftrek van vergoedingen. Alex doet nog een ruil en eindigt met een vergelijkbaar resultaat, hij begint zich zelfverzekerd te voelen en heeft een “handigheid” om te handelen.

Bij het analyseren van de situatie zullen ervaren handelaren een paar dingen opmerken die kunnen leiden tot een kortstondige handelscarrière voor deze handelaar. Het grootste probleem is dat een handvol succesvolle transacties geen geldige steekproef is voor de vraag of een handelaar op de lange termijn winstgevend zal zijn. Alex, de handelaar in dit geval, moet ervoor zorgen dat ze niet in de val trappen door te geloven dat de huidige methoden, die nog steeds erg ongetest zijn, succes op de lange termijn zullen brengen. Het gevaar schuilt in het weigeren van de juiste marktrichtlijnen of -methoden, of deze nu zelf zijn gemaakt of door iemand anders zijn verstrekt, omdat wordt aangenomen dat deze aanvankelijke niet-geteste methode superieur is op basis van deze voorlopige transacties. De handelaar kan heel sterk gaan denken dat, als het eenmaal heeft gewerkt, het meestal of altijd kan werken. De markten zullen op de lange termijn geen verkeerd denken belonen, maar kunnen af ​​en toe willekeurige en ongeplande transacties belonen.

In het volgende voorbeeld kijken we nogmaals naar willekeurige wapening, maar vanuit een andere hoek. Dit voorbeeld heeft meer betrekking op ervaren handelaren, of handelaren die naar de markt komen met een opgeschreven strategie of methode die achteraf is getest of waarvan bewezen is dat deze winstgevend is in live handel. Opgemerkt moet worden dat niet alle methoden die in het verleden succesvol waren, dat zullen blijven, zoals we net in het vorige voorbeeld hebben ontdekt (op kleine schaal). Maar methoden die in het verleden succes hebben getoond, bieden meer kans op winstgevendheid in de toekomst dan een methode die volledig ongetest is of op de lange termijn nooit winstgevend is geweest.

Voorbeeld 2: afzien van een gezonde strategie

Alex handelt nu al een tijdje op de markten en realiseert zich dat het een vergissing was om de markt te benaderen zonder een goed doordacht, geschreven en grondig onderzocht plan. De vroege problemen die in het eerste voorbeeld naar voren kwamen, zijn overwonnen en nu is er een solide handelsplan voor het benaderen van de markten. Deze nieuwe, gedisciplineerde methode heeft de afgelopen twee jaar goed gewerkt en heeft winst opgeleverd.

Alex staat nu echter voor een ander probleem. Ondanks het succes in het verleden met dit plan, heeft de strategie er nu toe geleid dat negen opeenvolgende transacties verloren zijn gegaan, waardoor men zich zorgen maakt dat het plan niet langer werkt. Alex verandert daarom haastig het handelsplan, in de veronderstelling dat de eerdere methode niet langer geldig is. Door dit te doen, belandt Alex uiteindelijk in een nieuwe, niet-geteste methode, waarbij hij soortgelijke misstappen maakt als in het begin.

Het probleem in dit voorbeeld wordt duidelijk wanneer Alex de beproefde methode, die inderdaad succesvol is geweest, verlaat in ruil voor een onbewezen methode. Dit zou Alex weer terug kunnen brengen naar het begin, zelfs na een aantal jaren succesvol op de markten te hebben gehandeld.

Waarom is dit gebeurd? Alex realiseerde zich niet dat, hoewel willekeur winnende streaks kan creëren met behulp van een gebrekkige handelsmethode, willekeur ook een reeks verliezen kan veroorzaken met een uitstekend handelsplan. Daarom is het erg belangrijk om ervoor te zorgen dat een handelsplan niet echt meer gaat werken (was het oorspronkelijke succes willekeurig?) Of om te bepalen of dit simpelweg een reeks verliezen zou kunnen zijn op basis van de huidige marktomstandigheden die binnenkort voorbij zullen gaan.