Reëel rendement
Wat is het werkelijke rendement?
Het reële rendement is het jaarlijkse winstpercentage op een investering, gecorrigeerd voor inflatie. Daarom geeft het werkelijke rendement nauwkeurig de werkelijke koopkracht van een bepaald bedrag in de loop van de tijd aan.
Door het nominale rendement aan te passen om de inflatie te compenseren, kan de belegger bepalen hoeveel van een nominaal rendement het reële rendement is.
Naast het corrigeren voor inflatie, moeten beleggers ook rekening houden met de impact van andere factoren, zoals belastingen en investeringskosten, om het reële rendement op hun geld te berekenen of om uit verschillende investeringsopties te kiezen.
Inzicht in het werkelijke rendement
Het reële rendement wordt berekend door de inflatie af te trekken van de nominale rente. De formule voor het reële rendement is:
Inflatie kan de waarde van uw geld verminderen, net zoals belastingen het wegnemen. Het berekenen van een rendement in reële waarde in plaats van nominale waarde, vooral tijdens een periode van hoge inflatie, geeft een duidelijker beeld van het succes van een investering.
Belangrijkste leerpunten
- Het reële rendement corrigeert de winst voor de effecten van inflatie.
- Het is een nauwkeurigere maatstaf voor beleggingsprestaties dan het nominale rendement.
- Nominale tarieven zijn hoger dan het reële rendement, behalve in tijden van nul inflatie of deflatie.
Voorbeelden van reëel rendement
Stel dat een obligatie een rente van 5% per jaar betaalt. Als het inflatiepercentage momenteel 3% per jaar is, is het reële rendement op uw spaargeld slechts 2%.
Met andere woorden, hoewel het nominale rendement op uw spaargeld 5% is, is het reële rendement slechts 2%, wat betekent dat de reële waarde van uw spaargeld in een jaar tijd met slechts 2% toeneemt.
Anders beschouwd, neem aan dat u $ 10.000 hebt gespaard om een auto te kopen, maar besluit het geld een jaar te investeren voordat u koopt, zodat u een klein geldkussen overhoudt nadat u de auto hebt gekocht. Als u 5% rente verdient, heeft u na 12 maanden $ 10.500. Omdat de prijzen in dezelfde periode echter met 3% stegen als gevolg van inflatie, kost dezelfde auto nu $ 10.300.
Bijgevolg is het bedrag dat overblijft nadat u de auto hebt gekocht, dat uw koopkrachtstijging vertegenwoordigt, $ 200, of 2% van uw initiële investering. Dit is uw werkelijke rendement, aangezien het het bedrag vertegenwoordigt dat u hebt verdiend nadat u rekening hebt gehouden met de effecten van inflatie.
Real Rate of Return Vs. Nominaal tarief
Rentetarieven kunnen op twee manieren worden uitgedrukt: als nominale rente of als reële rente. Het verschil is dat de nominale tarieven niet worden gecorrigeerd voor inflatie, terwijl de reële tarieven worden aangepast. Als gevolg hiervan zijn de nominale rentetarieven bijna altijd hoger, behalve in die zeldzame perioden waarin deflatie of negatieve inflatie aanslaat.
Eind jaren zeventig en begin jaren tachtig werden de winsten op tweecijferige rentetarieven opgegeten door de effecten van dubbelcijferige inflatie.
Een voorbeeld van de mogelijke kloof tussen nominale en reële rendementen deed zich voor in de late jaren zeventig en vroege jaren tachtig. Dubbelcijferige nominale rentetarieven op spaarrekeningen waren gemeengoed, maar dat gold ook voor dubbelcijferige inflatie. De prijzen stegen met 11,3% in 1979 en 13,5% in 1980. De reële rendementen waren dus aanzienlijk lager dan hun nominale tegenhangers.
Moet een investeerder dus vertrouwen op de nominale of de reële rente? Reële koersen geven een nauwkeurig historisch beeld van hoe een investering heeft gepresteerd. Maar de nominale tarieven zijn wat u ziet geadverteerd op een beleggingsproduct.
Andere factoren die het reële rendement beïnvloeden
Het probleem met het werkelijke rendement is dat u pas weet wat het is als het al is gebeurd. Dat wil zeggen, de inflatie voor een bepaalde periode is een “trailing indicator” die alleen kan worden berekend nadat de relevante periode is geëindigd.
Bovendien is het werkelijke rendementscijfer niet helemaal nauwkeurig totdat het ook rekening houdt met andere kosten, zoals belastingen en investeringskosten.