Onderzoeksnota
Wat is een onderzoeksnota?
Een onderzoeksnota is een verklaring van een beursvennootschap of een andere beleggingsadviesdienst waarin een specifiek beveiligings, branche, markt- of nieuwsitem wordt besproken. Onderzoeksnotities zijn meestal bedoeld om tijdgevoelige informatie te bevatten die van toepassing is op de handelssessie van de huidige dag of een gebeurtenis in de nabije toekomst.
Onderzoeksnotities zijn nuttige hulpmiddelen voor beleggers, maar entiteiten die ze delen, moeten voorzichtig zijn met hoe ze worden gebruikt om marktmanipulatie of vooringenomenheid te voorkomen.
Belangrijkste leerpunten
- Een onderzoeksnota bevat meestal tijdsgevoelige informatie die wordt vrijgegeven via een verklaring van een beleggingsadvies- of beursvennootschap, en mag niet worden verward met academische of wetenschappelijke publicaties.
- Onderzoeksnotities zijn vaak van toepassing op het handelsevenement van de huidige dag of een evenement in de nabije toekomst.
- Onderzoeksnotities kunnen relevant zijn voor het nieuws, de branche, de markt of specifieke beveiliging.
- In het verleden waren onderzoeksnotities fysieke stukjes papier. Nu kunnen ze worden doorgegeven via blogs, commentatoren en elektronische bronnen.
- Entiteiten die research notes aan klanten verstrekken, moeten oppassen dat ze geen enkele categorie investeerders benadelen ten koste van een andere groep.
Hoe onderzoeksnotities werken
Onderzoeksnotities zijn vaak kort van lengte (slechts een paar alinea’s zijn gebruikelijk) en kunnen verwijzen naar een bestaande en meer grondige investeringsoproep om een effect te kopen of verkopen. Onderzoeksnotities worden ook vaak gebruikt om klanten te adviseren hun tactiek te veranderen en een andere koers te volgen, samen met de redenen van het bedrijf voor dit advies.
Afhankelijk van de uitgevende firma mogen research notes alleen worden vrijgegeven aan bestaande of potentiële klanten, en niet aan het algemene publiek. Velen van hen vinden snel hun weg naar het publieke domein, zelfs later op dezelfde handelsdag.
Onderzoeksnotities lopen vaak op een dunne lijn tussen echt beveiligingsonderzoek en dat van marketingmateriaal. Hoewel ze over het algemeen bedoeld zijn om investeerders op te leiden, omdat er geen standaarddefinitie is, kan het soms moeilijk zijn om goed advies te scheiden van een verkooptactiek.
Onderzoeksnotities kunnen verschillende andere namen hebben. Vaak worden ze een flitsrapport of bureaurapport genoemd. Verschillende namen komen en gaan uit de mode.
Speciale overwegingen
De wildgroei van elektronische bronnen, blogs en commentatoren heeft de stortvloed aan het delen van financiële informatie verder vergroot. Entiteiten die research notes aan klanten verstrekken, kunnen oppassen dat ze bepaalde categorieën beleggers niet benadelen ten koste van een andere groep.
Hoewel het niet duidelijk illegaal is, ziet het er bijvoorbeeld niet goed uit om geselecteerde informatie eerder aan uw beste klanten door te geven dan aan anderen. Het zou bijna onmogelijk zijn om elk stukje financiële informatie tegelijkertijd met alle investeerders te delen.
In dat geval zullen financiële bedrijven de structuur van een gelaagde service aanbieden, zodat beleggers het serviceniveau kunnen kiezen dat het beste aansluit bij hun behoeften. Langetermijnbeleggers hoeven niet dagelijks informatie te vragen; terwijl actievere beleggers liever hogere vergoedingen betalen voor betere toegang.