SAFE investeringsmaatschappij (China)
Wat is SAFE Investment Company (China)?
De SAFE Investment Company is de Hongkongse tak van het Chinese staatsinvesteringsfonds. SAFE is een afkorting voor State Administration of Foreign Exchange. SAFE’s dochteronderneming in Hongkong werd in 1997 geopend met $ 20 miljard aan kapitaal. Tegenwoordig is de SAFE Investment Company een privébedrijf, maar ambtenaren van de afdeling Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) maken deel uit van de Raad van Bestuur. Het fonds wordt voornamelijk gereserveerd als reserve voor vreemde valuta.
Belangrijkste leerpunten
- The SAFE Investment Company is de activiteiten van het Chinese staatsinvesteringsfonds in Hongkong.
- De belangrijkste doelstellingen van de SAFE Investment Company zijn het behalen van beleggingsrendementen, het vergroten van de diversificatie van belangen en het verminderen van China’s blootstelling aan schommelingen in de waarde van de Amerikaanse dollar.
- SAFE staat voor State Administration of Foreign Exchange en het fonds staat momenteel onder toezicht van de Peoples Bank of China (PBoC).
- De dochteronderneming in Hongkong werd geopend in 1997 en richt zich op het aanhouden van deviezenreserves.
Inzicht in SAFE Investment Company (China)
Vanaf januari 2021 heeft China ongeveer 3,2 biljoen dollar aan vastrentende effecten. De belangrijkste doelstellingen van de SAFE Investment Company zijn het behalen van beleggingsrendementen, het vergroten van de diversificatie van belangen en het verminderen van de blootstelling van China aan schommelingen in de waarde van de Amerikaanse dollar. Sinds 1997 worden alle SAFE-operaties uitgevoerd door de Peoples Bank of China (PBoC).
SAFE Investment Company (China) en Sovereign Wealth Funds
De meeste ontwikkelde landen hebben staatsinvesteringsfondsen (SWF) die ze op verschillende manieren inzetten om de economie en de burgers van het land ten goede te komen. Net als bij SAFE in Hongkong komt de financiering voor een staatsinvesteringsfonds uit de opgebouwde reserves van de centrale bank uit budget- en handelsoverschotten.
Sommige landen hebben SWF’s opgericht om hun inkomstenstromen te diversifiëren. De Verenigde Arabische Emiraten (VAE) gebruiken bijvoorbeeld een deel van hun SWF om te investeren in activa die gescheiden zijn van olie, de belangrijkste motor van hun economie. Dit helpt het land te beschermen tegen oliegerelateerde risico’s, zoals de ontwikkeling van alternatieve energietechnologieën. Volgens de ranglijst van Statista in februari 2021 is de top tien van staatsinvesteringsfondsen op basis van beheerd vermogen (AUM) in miljarden als volgt:
- Noors overheidspensioenfonds (Noorwegen): $ 1273,54
- China Investment Corporation (China): $ 1045,72
- Abu Dhabi Investment Authority (VAE): $ 579,62
- Investeringsportefeuille van de Hong Kong Monetary Authority (China- Hong Kong): $ 576,03
- Kuwait Investment Authority (Koeweit): $ 533,65
- GIC Private Limited (Singapore): $ 453,2
- Temasek Holdings (Singapore): $ 417,35
- Openbaar investeringsfonds (Saoedi-Arabië): $ 399,45
- National Council for Social Security Fund (China) $ 327,07
- Investeringsmaatschappij van Dubai (VAE): $ 301,53
In de Verenigde Staten tikt het Alaska Permanent Fund op $ 72 miljard en het Texas Permanent School Fund $ 48,2 miljard.4 Beide hebben een sterke oorsprong in olie en natuurlijke hulpbronnen en zijn opgericht in respectievelijk 1976 en 1854.