Verkoop in mei en ga weg-definitie
Wat is “verkopen in mei en weggaan”?
“Verkoop in mei en ga weg” is een bekend gezegde in de financiële wereld. Het is gebaseerd op de historische underperformance van sommige aandelen in de “zomerse” periode van zes maanden die begint in mei en eindigt in oktober, vergeleken met de “winterse” periode van zes maanden van november tot april. Als een belegger deze strategie volgt, zou hij zijn aandelenbelangen in mei (of in ieder geval het late voorjaar) afstoten en opnieuw investeren in november (of het midden van de herfst).
Sommige beleggers vinden deze strategie meer lonend dan het hele jaar door op de aandelenmarkten te blijven. Ze onderschrijven de overtuiging dat, naarmate het warme weer begint, lage volumes en het gebrek aan marktdeelnemers (vermoedelijk op vakanties) kunnen zorgen voor een ietwat risicovollere, of op zijn minst matte, marktperiode.
Belangrijkste leerpunten
- “Verkoop in mei en ga weg” is een investeringswoord dat investeerders waarschuwt om hun aandelenbezit in mei af te stoten en te wachten met herinvesteren in november.
- Van 1950 tot rond 2013 boekte de Dow Jones Industrial Average een lager rendement in de periode van mei tot oktober, vergeleken met de periode van november tot april.
- Sinds 2013 suggereren statistieken dat dit seizoenspatroon misschien niet meer het geval is, en degenen die het volgen, lopen mogelijk aanzienlijke winsten op de aandelenmarkt mis.
Oorsprong van de zin “Verkoop in mei en ga weg”
De uitdrukking “verkoop in mei en ga weg” zou afkomstig zijn van een oud Engels gezegde: “Verkoop in mei en ga weg en kom terug op St. Leger’s Day.” Deze uitdrukking verwijst naar een gewoonte van aristocraten, kooplieden en bankiers die de stad Londen zouden verlaten en naar het land zouden vluchten tijdens de hete zomermaanden. St. Leger’s Day verwijst naar de St. Leger’s Stakes, een volbloed paardenrace die half september wordt gehouden en de laatste etappe van de Britse Triple Crown.
Amerikaanse handelaren en investeerders die tussen Memorial Day en Labor Day waarschijnlijk meer tijd op vakantie zullen doorbrengen, bootsen deze trend na en hebben de uitdrukking overgenomen als een investeringswoord. En inderdaad, gedurende meer dan een halve eeuw hebben aandelenmarktpatronen de theorie achter de strategie ondersteund.
Voorbeelden uit de praktijk van “Verkopen in mei en weggaan”
Van 1950 tot rond 2013 heeft de Dow Jones Industrial Average een gemiddeld rendement behaald van slechts 0,3% in de periode van mei tot oktober, vergeleken met een gemiddelde winst van 7,5% in de periode van november tot april, volgens een column uit 2017 in Forbes. Hoewel de exacte redenen voor dit seizoensgebonden handelspatroon niet bekend waren, werden lagere handelsvolumes als gevolg van de zomervakantiemaanden en toegenomen investeringsstromen tijdens de wintermaanden genoemd als bijdragende redenen voor de discrepantie in de prestaties tussen mei en oktober en de periode van november tot april. periodes.
Recente statistieken suggereren echter dat dit seizoenspatroon misschien niet meer het geval is. Volgens een artikel van mei 2018 in Investor’s Business Daily zou een investeerder die in mei 2016 aandelen had verkocht, een aantal lucratieve runs hebben gemist. De NASDAQ eindigde in april 2016 op 4775,36; het sloot hoger in mei en steeg eind juni. De NASDAQ is tussen eind juni 2016 en eind januari 2018 met 55% gestegen.
“Verkopen in mei en weggaan” richt zich op de marktactiviteit tussen 1 mei en Halloween.
Het kan een anomalie zijn, zoals een groot deel van deze recordbrekende bullmarkt is geweest, of het is mogelijk dat dit gedrag aankondigt dat de aandelenmarkt terugkeert naar (een oudere) vorm. In april 2017 keken analisten van Bank of America Merrill Lynch naar driemaands seizoensgebonden aandelenmarktgegevens die teruggingen tot 1928 en ontdekten dat juni tot en met augustus historisch gezien de op een na meest robuuste periode van het jaar was.
Alternatieven voor “Verkopen in mei en weggaan”
In plaats van in mei te verkopen en weg te gaan, raden sommige analisten rotatie aan. Deze strategie houdt in dat beleggers hun beleggingen niet zouden verzilveren, maar in plaats daarvan hun portefeuilles zouden variëren en zich zouden concentreren op producten die mogelijk minder worden beïnvloed door de seizoensgebonden langzame groei op de markten tijdens de zomer en het vroege najaar, zoals technologie of gezondheid.
Voor veel particuliere beleggers met langetermijndoelen blijft natuurlijk een buy-and-hold-strategie – het hele jaar door, jaar na jaar vasthouden aan aandelen, tenzij hun fundamentals veranderen – de beste koers.