Semivariantie-definitie
Wat is een semivariantie?
Semivariantie is een meting van gegevens die kunnen worden gebruikt om het potentiële neerwaartse risico van een beleggingsportefeuille in te schatten. Semivariantie wordt berekend door de spreiding te meten van alle waarnemingen die onder de gemiddelde waarde of streefwaarde van een set gegevens vallen. Semivariantie is een gemiddelde van de kwadratische afwijkingen van waarden die kleiner zijn dan het gemiddelde.
Belangrijkste leerpunten
- De semivariantie-formule kan worden gebruikt om het neerwaartse risico van een portefeuille te meten.
- Semivariantie houdt alleen rekening met waarnemingen die onder het gemiddelde van een gegevensset liggen.
- Spreadsheetprogramma’s kunnen handig zijn bij het berekenen van semivariantie voor uw portfolio.
Semivariantie begrijpen
De formule voor semivariantie is
Wat zegt semivariantie u?
Semivariantie is vergelijkbaar met variantie, maar houdt alleen rekening met waarnemingen die onder het gemiddelde liggen. Semivariantie is een handig hulpmiddel bij portefeuille- of vermogensanalyse omdat het een maatstaf biedt voor neerwaarts risico.
Terwijl standaarddeviatie en variantie maatstaven bieden voor de volatiliteit, kijkt semivariantie alleen naar de negatieve fluctuaties van een actief. Semivariantie kan worden gebruikt om het gemiddelde verlies te berekenen dat een portefeuille zou kunnen lijden, omdat het alle waarden boven het gemiddelde of boven het streefrendement van een belegger neutraliseert.
Voor risicomijdende beleggers zou het bepalen van de optimale portefeuilleverdeling door het minimaliseren van semivariantie de kans op een grote daling van de waarde van de portefeuille kunnen verkleinen.
Bereken met een spreadsheet
Om een spreadsheetprogramma te gebruiken om semivariantie te berekenen:
- Maak een kolom, bijvoorbeeld kolom A, die alle opbrengsten in de portefeuille bevat.
- Verwijder alle rendementen boven het gemiddelde uit kolom A.
- Trek in kolom B de resterende rendementen in kolom A af van het gemiddelde.
- Kwadrateer in kolom C het verschil, zoek de som en deel de som door het aantal rendementen dat onder het gemiddelde valt.
Verschillende spreadsheets kunnen verschillende functies hebben en sommige hebben gemakkelijkere manieren of snelkoppelingen om deze berekening uit te voeren.