Wat moet ik gebruiken als benchmark voor mijn smallcap-aandelenportefeuille?
Bij het aanmaken van een aandelenportefeuille is het belangrijk om een benchmark te hebben waarmee u uw rendement kunt vergelijken. Door deze te vergelijken met een benchmark, kan een belegger nauwkeurig de werkelijke prestaties van zijn of haar portefeuille meten. Een jaarlijks portefeuillerendement van 15% kan bijvoorbeeld substantieel lijken, maar als de benchmark van de portefeuille een jaarlijks rendement van 20% behaalt over dezelfde periode, kan het rendement van 15% in feite niet optimaal zijn.
De beste manier om een geschikte benchmark voor uw portefeuille te vinden, is door te zoeken naar een index die bestaat uit aandelen die vergelijkbaar zijn met die in uw portefeuille. Daarom, hoewel de Dow Jones Industrial Index (DJIA) een van de bekendste indices is, is het geen small-capindex en mag deze niet worden vergeleken met een small-capportefeuille. Een van de beste indexen om als benchmark voor smallcapprestaties te gebruiken, is de Russell 2000.
De Russell 2000-index is gemaakt door de Frank Russell Company en bestaat uit ongeveer 2.000 small-capbedrijven. Deze bedrijven zijn Amerikaanse aandelen die afkomstig zijn uit een grote verscheidenheid aan bedrijfstakken. De gemiddelde marktkapitalisatie in maart 2021 van een Russell 2000-bedrijf is $ 3,8 miljard en het gemiddelde jaarlijkse totale rendement van de index over de afgelopen 10 jaar was 12,18%.
Een andere index die kan worden gebruikt om het rendement van een small-capportefeuille te meten, is de Standard & Poor’s SmallCap 600 Index. De index is kleiner dan de Russell 2000, met slechts ongeveer 600 aandelen. In maart 2021 bedroeg de gemiddelde grootte van een bedrijf in deze index ongeveer $ 1,30 miljard, en de index heeft de afgelopen 10 jaar een gemiddeld totaal jaarlijks rendement van 11,71% opgeleverd.23
Naast indexbenchmarks kunnen beleggers ook een verscheidenheid aan op small-cap gerichte beleggingsfondsen gebruiken om hun rendementen te vergelijken. Veel beleggingsfondsen die door verschillende bedrijven worden beheerd, richten zich op het small-cap-segment van de markt. Wanneer een belegger echter beslist welk fonds het beste als benchmark kan worden gebruikt, dient hij eerst de beleggingsstrategie van het fonds te lezen om er zeker van te zijn dat de vergelijking nauwkeurig is.