S&P MidCap 400 Index
Wat is de S&P MidCap 400-index?
De S&P MidCap 400 is een index gepubliceerd door Standard & Poor’s. De index omvat 400 bedrijven die zijn geselecteerd als globaal representatief voor bedrijven met een gemiddelde marktkapitalisatie (marktwaardering tussen 200 miljoen en 5 miljard). De S&P MidCap 400 is een van de toonaangevende Standard & Poor’s-indexen die beleggers gebruiken als graadmeter voor de marktprestaties en richtinggevende trends in Amerikaanse aandelen.
Belangrijkste leerpunten
- Deze index is een naar marktkapitalisatie gewogen index van de 400 Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven met middelgrote kapitalisatie.
- Het is een naar float gewogen index, wat betekent dat de marktkapitalisaties van bedrijven worden aangepast aan het aantal aandelen dat beschikbaar is voor openbare verhandeling.
- De index is de meest gevolgde midcap-index, dus er zijn verschillende fondsen ontworpen om de prestaties van deze index te volgen.
- De midcap-index weerspiegelt dezelfde sectorgroeperingen als de S&P 500-index.
Inzicht in de S&P MidCap 400 Index
De S&P MidCap 400 Index volgt de prestaties van bedrijven waarvan wordt aangenomen dat ze een gemiddelde marktkapitalisatie hebben, in tegenstelling tot andere bedrijven die worden beschouwd als ‘large cap’ (meer dan 5 miljard marktwaarde) of ‘small cap’ (minder dan 200 miljoen euro). in marktwaardering).
De index is een naar marktkapitalisatie gewogen index, wat betekent dat hoe groter de marktwaardering, hoe meer invloed het individuele aandeel heeft op de index. De formule voor het wegen van elk bedrijf in de index wordt berekend door de marktkapitalisatie van het individuele bedrijf te nemen en deze te delen door het totaal van alle 400 marktkapitalisaties in de index. Dit heeft tot gevolg dat de grotere gekapitaliseerde bedrijven meer invloed hebben op hoe de index beweegt.
De algemene verwachting van beleggers is dat deze bedrijven meer mogelijkheden moeten hebben voor groei in omvang en waardering, waardoor ze een grotere potentiële beloning voor beleggers vertegenwoordigen dan bedrijven met een grote kapitalisatie. Deze verwachting komt niet altijd uit.
Van 2008 tot 2018 presteerde de midcap S&P 400 bijvoorbeeld beter dan de S&P 500-index en bracht ook het grootste deel van dat decennium door met betere relatieve prestaties van jaar tot jaar. De afgelopen tien jaar, van 1998 tot 2008, toonden echter aan dat de S&P 500 relatief beter presteerde dan de S&P midcap 400-index. Een aandachtspunt is dat hoewel de S&P ongeveer 53% daalde van zijn open naar zijn laagste punt, de midcap-index op dezelfde manier daalde, maar met een daling van 52% in vergelijking met de large-capindex.
S&P 400 Compositie
Omdat de S&P US Indices zijn ontworpen om de prestaties van Amerikaanse aandelen in verschillende sectoren en bereiken te meten, bestaat de midcap-index uit aandelen die de belangrijkste sectoren vertegenwoordigen. Standard and Poor’s beschrijft de selectiemethodologie eenvoudigweg als zijnde ter beoordeling van de selectiecommissie met een poging om de belangrijkste GICS-brancheclassificaties weer te geven.
Net als veel andere beursindexen is de S&P 400 MidCap Index een naar kapitalisatie gewogen index, wat betekent dat de aandelen met de grootste marktkapitalisatie de grootste invloed hebben op de beweging van de Index. Evenzo hebben kleinere bewegingen in de kleinste bedrijven in de Index vrijwel geen effect op de algehele beweging van de Index. Dit is een belangrijk feit om te onthouden voor beleggers die op zoek zijn naar diversificatie, aangezien naar marktkapitalisatie gewogen indexfondsen een belegger voornamelijk blootstellen aan de bewegingen van een kleine groep aandelen, ondanks de brede naam van de index zelf.
De S&P 400 maakt (net als bij andere Standard and Poor’s-indexen) alleen gebruik van vrij zwevende aandelen, dat wil zeggen de aandelen die het publiek kan verhandelen. De S&P past de marktkapitalisatie van elk bedrijf aan om nieuwe aandelenemissies of fusies van bedrijven te compenseren. De waarde van de index wordt berekend door de gecorrigeerde marktkapitalisaties van elk bedrijf bij elkaar op te tellen en het resultaat te delen door een deler. Helaas is de deler bedrijfseigen informatie van de S&P en wordt deze niet vrijgegeven voor het publiek.
We kunnen echter wel de weging van een bedrijf in de index berekenen, wat beleggers waardevolle informatie kan opleveren. Als een aandeel stijgt of daalt, kunnen we een idee krijgen of dit een impact kan hebben op de algehele index. Zo heeft een bedrijf met een weging van 10% een grotere impact op de waarde van de index dan een bedrijf met een weging van 2%.