Speculatie
Wat is speculatie?
In de financiële wereld verwijst speculatie of speculatieve handel naar het uitvoeren van een financiële transactie die een aanzienlijk risico op waardeverlies met zich meebrengt, maar die ook de verwachting inhoudt van een aanzienlijke winst of een andere belangrijke waarde. Bij speculatie wordt het risico van verlies ruimschoots gecompenseerd door de mogelijkheid van een aanzienlijke winst of een andere vergoeding.
Een belegger die een speculatieve belegging koopt, is waarschijnlijk gefocust op prijsschommelingen. Hoewel het risico dat aan de investering is verbonden hoog is, maakt de investeerder zich doorgaans meer zorgen over het genereren van winst op basis van veranderingen in de marktwaarde van die investering dan over langetermijninvesteringen. Wanneer speculatief beleggen de aankoop van een vreemde valuta inhoudt, staat dit bekend als valutaspeculatie. In dit scenario koopt een belegger een valuta in een poging die valuta later tegen een hogere koers te verkopen, in tegenstelling tot een belegger die een valuta koopt om te betalen voor een import of om een buitenlandse investering te financieren.
Zonder het vooruitzicht van substantiële winsten, zou er weinig motivatie zijn om aan speculatie deel te nemen. Het kan soms moeilijk zijn om onderscheid te maken tussen speculatie en eenvoudige investeringen, waardoor de marktspeler moet overwegen of speculatie of investering afhangt van factoren die de aard van het actief meten, de verwachte duur van de aanhoudingsperiode en / of de hoeveelheid hefboomwerking die op de blootstelling wordt toegepast..
Hoe werkt speculatie?
Onroerend goed kan bijvoorbeeld de grens tussen investeringen en speculatie doen vervagen bij het kopen van onroerend goed met de bedoeling het te verhuren. Hoewel dit zou kwalificeren als investeren, zou het kopen van meerdere flatgebouwen met minimale aanbetalingen om ze snel met winst te verkopen ongetwijfeld als speculatie worden beschouwd.
Speculanten kunnen marktliquiditeit verschaffen en de bied-laat-spreiding verkleinen, waardoor producenten het prijsrisico efficiënt kunnen afdekken. Speculatieve short-selling kan ook de ongebreidelde bullishness in toom houden en de vorming van zeepbellen in activaprijzen voorkomen door te wedden tegen succesvolle resultaten.
Beleggingsfondsen en hedgefondsen houden zich vaak bezig met speculatie op de valutamarkten, obligaties en aandelenmarkten.
Belangrijkste leerpunten
- Speculatie verwijst naar het uitvoeren van een financiële transactie die een aanzienlijk risico op waardeverlies met zich meebrengt, maar die ook de verwachting inhoudt van een aanzienlijke winst
- Zonder het vooruitzicht van substantiële winsten, zou er weinig motivatie zijn om aan speculatie deel te nemen.
- Overweeg of speculatie afhangt van de aard van het actief, de verwachte duur van de aanhoudingsperiode en / of de hoeveelheid toegepaste hefboomwerking.
Speculatie en de forexmarkt
Forexmarkten voeren ’s werelds hoogste totale volume en dollarwaarde uit, met naar schatting $ 6,6 biljoen per dag die van eigenaar wisselt tussen kopers en verkopers. Deze markt handelt 24 uur per dag over de hele wereld, terwijl posities binnen enkele seconden kunnen worden ingenomen en teruggedraaid met behulp van snelle elektronische handelsplatforms.
Transacties bevatten doorgaans spotdeals om valutaparen te kopen en verkopen, zoals EUR / USD (Euro-US Dollar), voor levering via opties of eenvoudige uitwisseling. Deze markt wordt gedomineerd door vermogensbeheerders en hedgefondsen met portefeuilles van meerdere miljarden dollars. Speculatie op de forexmarkten kan moeilijk te onderscheiden zijn van typische hedgingpraktijken, die optreden wanneer een bedrijf of financiële instelling een valuta koopt of verkoopt om zich in te dekken tegen marktbewegingen.
Een verkoop van vreemde valuta in verband met de aankoop van een obligatie kan bijvoorbeeld worden beschouwd als een afdekking van de waarde van de obligatie of als algemene speculatie. Deze relaties kunnen ingewikkeld worden om te bepalen of de valutapositie meerdere keren wordt gekocht en verkocht terwijl het fonds eigenaar is van de onderliggende obligatie.
Speculatie en de obligatiemarkt
De wereldwijde obligatiemarkt wordt geschat op meer dan $ 100 biljoen, waarvan ongeveer $ 40 biljoen in de Verenigde Staten is gevestigd, en deze activa kunnen schulden omvatten die zijn uitgegeven door overheden en multinationals. Vermogensprijzen kunnen sterk fluctueren en worden sterk beïnvloed door renteschommelingen en door politieke en economische onzekerheden. De grootste interne wereldmarkt verhandelt Amerikaanse staatsobligaties, waarbij de prijzen op die plaats vaak worden bepaald door algemene speculatie.