Slagbreedte

Wat is slagbreedte?

Strike width is het verschil tussen de uitoefenprijzen  van de opties die in een spread-trade worden gebruikt. Strike width wordt meestal geassocieerd met optiestrategieën die spreads omvatten, zoals creditspreads of iron condors.

Hoe slagbreedte werkt

Stakingsbreedte is van belang in strategieën voor het verhandelen van opties die afhankelijk zijn van een spread, zoals creditspreads of iron condors. Hoe groter de staking breedte, des te meer kans dat de optie verkoper op zich neemt. Voor een koper bestaat echter het potentieel voor grotere winsten met een grotere slagbreedte in vergelijking met een met een kleinere slagbreedte. Het vergroten van de strike-width kan het opwaartse potentieel van een belegger verbeteren, hoewel dit over het algemeen betekent dat er meer initiële kosten aan de spread zijn verbonden.

De prijs van een optie is afhankelijk van verschillende factoren, waaronder de prijs van de onderliggende waarde, de impliciete volatiliteit van de optie, de duur tot de vervaldatum en  rentetarieven. call-optie kan worden uitgeoefend. Beleggers die opties verkopen, willen ervoor zorgen dat de uitoefenprijs die ze kiezen hun kans op winst maximaliseert.

Voorbeeld van slagbreedte

Stel dat een belegger een call-spread wil verkopen in MSFT, die wordt verhandeld tegen $ 100. De handelaar besluit om 1 MSFT maart 100 strike call te verkopen en 1 MSFT maart 110 strike call te kopen. De strike-breedte is 10, die wordt berekend als 110 – 100. Voor deze transactie ontvangt de belegger een krediet, aangezien de call die wordt verkocht tegen het geld is  en daarom meer waarde heeft dan de out of the money  optie die wordt gekocht.

Overweeg nu of de handelaar de 100-call heeft verkocht en een 130-call koopt. De strike-breedte is 30. Ervan uitgaande dat hetzelfde aantal opties wordt verhandeld (als in scenario één), zal het ontvangen krediet aanzienlijk toenemen, aangezien de gekochte call nog verder uit het geld is en minder kost dan de 110 strike-optie. Het risico op de handel is ook aanzienlijk toegenomen voor de verkoper in het tweede scenario. Het maximale risico in beide scenario’s is de breedte van de spread minus het ontvangen krediet. 

In het tweede scenario is de ontvangen premie groter, dus de potentiële winst is groter dan in het eerste, maar het risico is groter als de voorraad hoger blijft. Het eerste scenario heeft een kleinere premie ontvangen dan het tweede, maar het risico is lager als de transactie niet lukt.

Bij het verhandelen van optiespreads moeten traders een balans vinden tussen het ontvangen krediet en het risico dat ze lopen.