Streefdatumfondsen versus S&P 500-indexering: wat is het verschil?

Streefdatumfondsen versus S & P 500-indexering: een overzicht

Streefdatumfondsen zijn erg populair geworden in 401 (k) -pensioenregelingen, grotendeels vanwege hun gemak. Op het eerste gezicht lijken ze misschien een voor de hand liggende keuze voor de meeste werknemers; Ze hebben echter bepaalde nadelen in vergelijking met S&P 500 Index-fondsen.

Streefdatum Fondsen

Streefdatumfondsen zijn beleggingen die zijn toegesneden op een specifieke leeftijdscategorie, waarbij het de bedoeling is dat de inhoud van het fonds geleidelijk verandert naarmate beleggers ouder worden om een ​​passend risiconiveau te behouden.

Een streefdatumfonds kan bijvoorbeeld bedoeld zijn voor mensen die in 2045 met pensioen willen gaan. Met 30 jaar voor pensionering is het fonds aanvankelijk sterk gericht op groeiaandelen. Het kan ook wat inkomensaandelen en obligaties bevatten voor diversificatie. Tegen 2035 verlaagt het fonds de focus op groeiaandelen drastisch en splitst het in plaats daarvan het merendeel van de belangen op tussen veiliger inkomensaandelen en obligaties. Tot slot, nu de tijd voor uitbetaling in 2045 nadert, heeft het fonds de verschuiving naar veiligheid bijna voltooid en bevat het voornamelijk obligaties.

Het voordeel van dit type fonds is gemak. Een persoon kan zijn hele werkzame leven doorlopen zonder ooit een vinger uit te steken buiten het aanvinken van het eerste vakje. Evenzo voorkomt de automatische afname van het risico dat een onoplettende belegger een groot deel van zijn nestei verliest als de aandelenmarkt vlak voor zijn pensionering crasht.

Het nadeel is dat gemak een prijs heeft. Streefdatumfondsen zijn doorgaans dakfondsen, wat betekent dat het in feite manden zijn met andere fondsen van hetzelfde bedrijf. In het hierboven geschetste fictieve fondsvoorbeeld zou dit kunnen betekenen dat het doeldatumfonds 60% van het geld in Fonds A, 30% in Fonds B en 10% in Fonds C plaatst. Elk van de drie fondsen rekent de normale vergoedingen aan.

Maar aangezien de belegger ze niet afzonderlijk heeft gekocht, betaalt hij ook nog een laag vergoedingen voor het doeldatumfonds. Als alle drie de fondsen 0,5% per jaar in rekening brengen, en het doelfonds ook 0,5% per jaar in rekening brengt, betaalt de belegger uiteindelijk extra in de totale vergoedingen.

Een ander probleem met fondsen met een streefdatum is dat de fondsen doorgaans een klein maar grotendeels onnodig deel van veilige beleggingen hebben, zelfs als de streefdatum nog tientallen jaren verwijderd is. Het argument is dat de 10% tot 20% die doorgaans in obligaties wordt geplaatst, lang niet zoveel rendement opleveren als een investering in pure groeiaandelen. Met een horizon van 20 tot 30 jaar worden de alternatieve kosten van dergelijke inferieure vermogensopbrengsten aanzienlijk.

S&P 500 Indexering

Indexfondsen zijn over het algemeen puur mechanische constructies die een marktsegment dupliceren. Wat de S&P 500 Index onderscheidt, is het selectieproces. Een indexfonds voor de binnenlandse totale markt omvat bijvoorbeeld de grote bedrijven uit de S&P 500 en heeft dus een aanzienlijke overlap, maar het heeft ook een aantal kleine en middelgrote bedrijven, waardoor het mandje vele malen groter is.

Helaas is het totale marktfonds tamelijk niet-onderscheidend en kan het een aantal deelnemingen bevatten die minder liquide zijn, of dat meer dan 50% van het eigen vermogen niet openbaar wordt verhandeld; economisch niet levensvatbaar vanwege aanhoudende verliezen; en anderszins ongeschikt voor opname in de index.

De S&P 500 daarentegen wordt bepaald door een commissie van experts bij Standard & Poor’s, waar elk activum volledig levensvatbaar en gemakkelijk traceerbaar is. Aangezien de S&P 500 verfijnder is, is hij doorgaans iets minder volatiel dan het totale marktindexfonds, exclusief de small-capactiva, maar de algemene prestaties waren in de loop der jaren zeer vergelijkbaar.

Speciale overwegingen

Aangezien er geen managementteam en analistenpersoneel is, zijn de indexfondsvergoedingen aanzienlijk lager dan die van actief beheerde fondsen. Diversificatie is natuurlijk erg sterk, aangezien het kopen van een S&P 500 Index-fonds betekent dat u een belang in 500 verschillende bedrijven tegelijk koopt. De meeste actief beheerde fondsen hebben minder posities, waardoor een mogelijke implosie van een bepaald aandeel in dergelijke situaties veel tastbaarder wordt.

Het nadeel van een S&P 500 Index-fonds is dat het in de loop van de tijd niet verandert. Een jongere wil misschien kiezen voor risicovollere fondsen met een hoger potentieel voor superieur rendement. Ondertussen moet een persoon die bijna met pensioen gaat, geleidelijk aandelen van het S&P 500 Index-fonds verkopen en de portefeuille handmatig verschuiven in een geschikte inkomensgerichte richting.