Tenbagger

Wat is een Tenbagger?

Een tenbagger is een investering die tien keer zo waardevol is als de oorspronkelijke aankoopprijs. De term “tenbagger” werd bedacht door de legendarische fondsbeheerder Peter Lynch in zijn boekOne Up On Wall Street. 

Hoewel tenbagger elke investering kan beschrijven die waardeert of het potentieel heeft om te vertienvoudigen, wordt het meestal gebruikt om aandelen met explosieve groeivooruitzichten te beschrijven. Lynch bedacht de term omdat hij een fervent honkbalfan is, en ‘tas’ is een informele term voor een basis. Zo staat “tenbagger” voor twee homeruns en een dubbel of het voorraadequivalent van een enorm succesvol honkbalspel.

Tenbaggers begrijpen

Peter Lynch identificeerde en investeerde in talloze tienbaggers toen hij de manager was van het Fidelity Magellan Fund van 1977 tot 1990. Als gevolg hiervan groeide het Magellan Fund van $ 18 miljoen aan activa toen Lynch het overnam tot $ 14 miljard toen hij in 1990 vertrok. In deze periode behaalde Lynch een gemiddeld jaarlijks rendement van 29,2%, wat betekende dat de $ 1.000 die geïnvesteerd was toen Lynch het fonds in 1977 begon te beheren, zouden zijn gegroeid tot $ 28.000 tegen de tijd dat hij het fonds in 1990 verliet.

Lynch gaf de voorkeur aan aandelen met een koers-winstverhouding onder het industriegemiddelde en lager dan het vijfjarig gemiddelde. Hij zocht ook naar aandelen waar het vijfjaars groeipercentage van de operationele winst per aandeel (EPS) hoog was, maar onder de 50%. Zijn redenering was dat dergelijke winstgroei niet alleen onhoudbaar was, maar dat bedrijven die in dit tempo groeien ook concurrentie zouden aantrekken.

In een PBS-interview in 1996 noemde Lynch Wal-Mart als een voorbeeld van een tienbagger die investeerders ruimschoots konden kopen. Hij zei dat investeerders die Wal-Mart 10 jaar na de beursgang in 1970 hadden gekocht, nog steeds 30 keer hun geld zouden hebben verdiend.

Hoe maak je een Tenbagger te ontdekken

Bij het zoeken naar de volgende tienbagger kunnen beleggers overwegen om naar de volgende soorten situaties te kijken:

1. Nieuwe technologie : technologie is wat de aandelenmarkt drijft. Vroege investeerders in toonaangevende hightechbedrijven hebben enorme bedragen verdiend. Niet alle soorten technologie passen echter bij de rekening. Investeringswaardige technologie moet een enorm potentieel gebruikersbestand hebben, gemakkelijk door de massa kunnen worden aangepast en iets zijn dat mensen gebruiken.
2. Maatschappelijke megatrends : het  volgen van maatschappelijke megatrends is een belangrijk element van veel pinguïnvoorraden. Hoe meer mensen een nieuwe technologie adopteren, hoe belangrijker het zou moeten zijn voor potentiële investeerders.
3. Soevereine actie : actie van de overheid of van de overheid kan een enorm effect hebben op de aandelenkoersen. Regelgeving en nieuwe wetten kunnen markten en zelfs trends creëren en vernietigen. Het is van cruciaal belang dat een potentiële tenbagger wordt ondersteund door, of in ieder geval niet wordt belemmerd door overheidsvoorschriften.
4. Nieuwe producten : net als nieuwe technologieën hebben bedrijven met nieuwe producten die passen in megatrends een grote kans om tienbaggers te worden. Zoek naar nieuwe producten die voorzien in een behoefte die is gecreëerd door bedrijven die in staat zijn om te produceren en op de markt te brengen.
5. Beleggersbelang : veel mensen denken dat het het beste is om aandelen te vinden die niemand anders kent. Hoewel het vinden van een verborgen juweeltje van hoge kwaliteit mogelijk is, is het geen betrouwbare indicator voor mogelijke prestaties van tenbagger.

Hoewel tenbaggers een aantrekkelijk doel zijn voor investeerders om te achtervolgen, is misschien wel het belangrijkste advies dat Peter Lynch aan investeerders heeft gegeven: investeren in wat je weet, investeren voor de lange termijn en je huiswerk maken. Als je dat consequent kunt doen, mag je nog steeds geen tienbagger landen, maar je zult beter af zijn dan de meesten.