Tracker Fonds
Wat is een trackerfonds?
Een trackerfonds is een indexfonds dat een brede marktindex of een segment daarvan volgt. Trackerfondsen worden ook wel indexfondsen genoemd, die zijn ontworpen om beleggers tegen lage kosten blootstelling aan een hele index te bieden. Deze fondsen proberen de belangen en prestaties van een aangewezen index te repliceren, die is opgebouwd als ETF’s of alternatieve beleggingen om te voldoen aan de trackingdoelstelling van het fonds.
Belangrijkste leerpunten
- Tracker-fondsen zijn gepoolde investeringen die worden gebruikt om een brede marktindex of een segment daarvan te volgen; ze worden ook wel indexfondsen genoemd.
- Het beheer van indexfondsen wordt aangestuurd door trackingfuncties en trackerfondsen proberen de prestaties van de marktindex te repliceren.
- Passief beheerde trackerfondsen kunnen aangepaste indexen voor marktsectoren, segmenten en thema’s bevatten.
- Vandaag de dag heeft marktinnovatie geresulteerd in het potentieel voor op maat gemaakte trackerfondsen die meer gerichte investeringen mogelijk maken.
- Op maat gemaakte trackingfondsen zijn relatief goedkoop voor beleggers en houden de totale kosten laag met behulp van een indexreplicatiestrategie.
Hoe een Tracker Fund werkt
De term “trackerfonds” is voortgekomen uit de volgfunctie die het beheer van indexfondsen aanstuurt. Trackerfondsen proberen de prestaties van een marktindex te repliceren. Door marktinnovatie is het aantal beschikbare trackerfondsen op de investeringsmarkt aanzienlijk vergroot.
Investeren in een indexfonds is een vorm van passief beleggen. Aanvankelijk werden indexfondsen geïntroduceerd om beleggers een goedkoop beleggingsinstrument te bieden dat blootstelling aan de vele effecten in een marktindex mogelijk maakt. Het belangrijkste voordeel van een dergelijke strategie is de lagere kostenratio van een indexfonds.
Populaire indexen voor blootstelling aan de Amerikaanse markt zijn de S&P 500, Dow Jones Industrial Average en de Nasdaq Composite. Beleggers kiezen vaak voor traditionele trackerfondsen omdat een meerderheid van de beheerders van beleggingsfondsen er niet in slaagt om brede marktindexen consistent te verslaan.
Het merendeel van de trackerfondsen zijn inkomsten- of accumulatie-eenheden. Inkomsten worden aan de fondshouders uitgekeerd in de vorm van contanten, in de eerste, en in de laatste worden de inkomsten in het fonds ingehouden voor herbelegging.
Speciale overwegingen
Aangezien de markten in de loop van de tijd zijn geëvolueerd, hebben investeringsmaatschappijen ernaar gestreefd om aan alomvattende eisen te voldoen door nieuwe en innovatieve fondsen en indexen te ontwikkelen om investeerders tevreden te stellen. Als gevolg hiervan werken veel investeringsmaatschappijen nu samen met gespecialiseerde indexaanbieders of creëren ze hun eigen aangepaste indexen voor gebruik in passief beheerde fondsen. Met deze marktevolutie omvatten trackerfondsen nu een veel bredere definitie.
Passief beheerde trackerfondsen bevatten nu aangepaste indexen voor marktsegmenten, sectoren en thema’s. Tracker-fondsstrategieën zijn ook verder gegaan dan traditionele groei- en waarde-indexstrategieën en omvatten indexen die worden gescreend op een breed scala aan kenmerken en fundamentals.
Aangepaste trackerfondsen proberen nog steeds een vooraf gedefinieerde marktindex te volgen, maar ze bieden veel meer gerichte investeringen. Door relatief lage kosten voor beleggers te bieden, zijn ze in staat om de totale fondskosten laag te houden door een strategie voor indexreplicatie te blijven gebruiken, terwijl ze veel van de voordelen van actief fondsbeheer halen uit gescreende indexen.
Deze fondsen hoeven alleen significante fondstransacties uit te voeren wanneer een aangepaste index wordt hersteld, wat doorgaans eenmaal per jaar gebeurt. Op maat gemaakte trackerfondsen bieden beleggers een breder scala aan opties, terwijl ze ook veel van de grote uitdagingen voor fondsbeheerders bij het verslaan van de markt verlichten.
Voorbeelden van Tracker-fondsen
Beleggers zullen trackerfondsen vinden die beschikbaar zijn voor bijna elke marktindex ter wereld. Een van de meest populaire trackerfondsen is de SPDR S&P 500 ETF (SPY). Het fonds heeft op 26 maart 2021 $ 342 miljard aan beheerd vermogen. Het heeft een kostenratio van 0,0945%.
Op 26 maart 2021 had het een gemiddeld dagvolume van 19,6 miljoen aandelen. Het year-to-date rendement voor de SPY tot en met 26 maart 2021 was 1,71%, wat nauw overeenkomt met het totale rendement van de S&P 500.
Als alternatief ontwikkelen veel bedrijven hun eigen indexen met gespecificeerde criteria voor trackerfondsen. De Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) is een voorbeeld. Het fonds volgt een aangepaste index gemaakt door Fidelity, de Fidelity US Quality Factor Index. De Fidelity Quality Factor ETF streeft ernaar de belangen en prestaties van de Fidelity US Quality Factor Index te repliceren. De Index maakt gebruik van een screeningmethodologie om hoogwaardige large-cap- en mid-capaandelen te identificeren.
Beleggers krijgen blootstelling aan Amerikaanse large enmidcapaandelen van hoge kwaliteit,terwijl het fonds lagere kosten vereist vanwege de constructie van indexreplicatie. Op 31 december 2020 kende de Fidelity Quality Factor ETF een rendement van 16,21% year-to-date. Ondertussen presteerde het fonds slechter dan het brede Amerikaanse large- en mid-cap-universum, vertegenwoordigd door de Russell 1000, dat een jaarrendement van 20,96% heeft.