Triple Play

Wat is een Triple Play?

Triple play is een slang term voor wanneer een voorraad tegelijkertijd slaat de verwachtingen van analisten voor de omzet en winst, dan roept ook de winst leidraad voor de toekomstige kwartalen. De term triple play werd voor het eerst gepopulariseerd door Bespoke Investment Group in het midden van de jaren 2000 en wordt gezien als een zeer positief teken voor het aandeel.  Sommige beleggers kijken graag naar triple play-aandelen als een eerste filter voor het vinden van goede aandelen voor onderzoek en investeringen.

Inzicht in Triple Play

Een triple play wordt gezien als een zeer positief teken voor een aandeel, omdat het aangeeft dat een bedrijf niet alleen zijn omzet en inkomsten laat groeien, maar het ook doet op een manier die naar verwachting het komende kwartaal, jaar of langer zal duren. afhankelijk van de geboden begeleiding.

Wanneer een aandeel de geschatte inkomsten en inkomsten overtreft, vragen analisten zich vaak af of de hogere cijfers naar verwachting zullen aanhouden. Als het bedrijf geen richtlijnen ophaalt, kan dit erop wijzen dat het management een daling verwacht in de komende periode.

Sommige bedrijven bieden geen begeleiding en zullen daarom geen triple plays hebben. Ze kunnen echter nog steeds de geschatte inkomsten en inkomsten overtreffen.

Inkomsten- en winstschattingen en prijsactie

Als een bedrijf de omzet- en winstverwachtingen kan overtreffen, is dit doorgaans een goede zaak voor de aandelenkoers. Analisten verwachtten bepaalde cijfers, en het bedrijf versloeg die cijfers.

Er is ook iets dat het fluisternummer wordt genoemd. Het fluistercijfer is wat de markt of handelaren denken dat de inkomsten- en winstcijfers zullen zijn. Traders kunnen voorafgaand aan de aankondiging dienovereenkomstig worden gepositioneerd, of ze kunnen wachten om na de aankondiging binnen te komen als ze het leuk vinden wat ze horen.

Vanwege het fluistercijfer reageren aandelen niet altijd zoals verwacht op gunstige of ongunstige inkomsten- en winstcijfers. Een bedrijf kan bijvoorbeeld uitkomen met zowel omzet- als winstcijfers die 20% hoger zijn dan de consensuscijfers van analisten, en toch daalt het aandeel dramatisch op het nieuws.

Dit kan verschillende redenen hebben, waaronder een entiteit met een grote positie die het goede nieuws gebruikt om de positie te verlaten. Aangezien de meeste mensen het nieuws als goed zullen interpreteren, mag de grote verkoper aannemen dat er veel enthousiaste kopers zullen zijn en dus lossen ze hun positie op met het zware volume. Het kan ook zijn dat handelaren eigenlijk (fluistercijfer) omzet en winst verwachtten die 50% boven de verwachtingen van analisten lagen. Met andere woorden, handelaren verwachtten dat het bedrijf de schattingen zou wegblazen. Wanneer de werkelijke cijfers iets beter uitkomen dan de schattingen, dumpen handelaren hun posities (of kopen ze niet meer) omdat ze meer verwachten en waarschijnlijk een hoge prijs hebben betaald op basis van hun hoge verwachtingen.

Begeleiding voors en tegens

Als een bedrijf begeleiding geeft, en niet allemaal, kan dat zowel een goede als een slechte zaak zijn.

Aan de andere kant biedt het informatie aan investeerders. Ervan uitgaande dat het bedrijf hoogwaardige en nauwkeurige informatie verstrekt, kan deze informatie beleggers helpen bij het plannen van wat ze met de aandelen willen doen in het komende kwartaal, jaar of langer. Als er nieuwe richtlijnen worden verstrekt, kan de belegger zich dienovereenkomstig aanpassen.

De keerzijde is dat het bedrijf ook zijn eigen belang behartigt. De begeleiding kan worden “getweakt” zodat beleggers horen wat ze willen en het komt de aandelenkoers ten goede. Na een lange rally kan een bedrijf bijvoorbeeld zeer positieve richtlijnen geven om de aandelen iets hoger te duwen, ook al zijn de aandelen misschien al te duur en staat het bedrijf voor uitdagingen op de langere termijn. Of een bedrijf kan zijn verwachtingen laag houden, zodat ze er volgend kwartaal fantastisch uitzien als ze hun eigen richtlijnen en waarschijnlijke schattingen van analisten op basis van de richtlijnen verslaan.

Dit zijn slechts een paar voorbeelden van hoe richtlijnen kunnen worden gebruikt om niet noodzakelijkerwijs de beste informatie weer te geven, maar eerder worden gebruikt om op verschillende momenten kortetermijnpieken in de aandelenprijs te veroorzaken.

Je zou kunnen zeggen dat het afschaffen van begeleiding gunstig zou zijn, hoewel ook dit zijn nadelen heeft. Begeleiding stelt beleggers in staat om posities in de loop van het kwartaal (of langer) aan te passen, en ervan uitgaande dat het bedrijf kwaliteitsbegeleiding heeft, zouden hun winstresultaten niet zo volatiel moeten zijn. Een bedrijf dat geen richtlijnen geeft (of een bedrijf dat hun richtcijfers van het voorgaande kwartaal / jaar mist) zou veel volatiliteit rond de inkomsten kunnen zien, omdat beleggers minder een idee hebben van wat ze kunnen verwachten.

Real-World Triple Play-aandelenvoorbeeld

Op 23 mei 2019 rapporteerde Medtronic PLC (MDT) een triple play, volgens Bespoke, en de voorraadkloof liep hoger.

Dit komt niet altijd voor. Soms worden de voorraadtekorten kleiner, omdat dit afhangt van de fluistercijfers en andere factoren. In dit geval bleef de prijs ook stijgen na de aankondiging. Nogmaals, dit is niet altijd het geval. Soms zal de voorraad aanvankelijk stijgen en dan dalen. Of het kan aanvankelijk op het nieuws vallen en dan stijgen of blijven dalen.

De triple play is slechts één ding om naar te zoeken, maar er mag niet uitsluitend op worden vertrouwd.