25 juni 2021 3:43
Brutowinst en EBITDA (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) tonen elk de inkomsten van een bedrijf. De twee statistieken berekenen de winst echter op verschillende manieren. Beleggers en analisten willen misschien beide winststatistieken bekijken om een beter inzicht te krijgen in de inkomsten van een bedrijf en hoe het werkt.
Belangrijkste leerpunten
- Zowel brutowinst als EBITDA zijn financiële maatstaven die de winstgevendheid van een bedrijf meten door verschillende items of kosten te verwijderen.
- De brutowinst wordt weergegeven in de winst-en-verliesrekening van een bedrijf en is de winst die een bedrijf maakt na aftrek van de kosten die zijn verbonden aan het maken van zijn producten of het verlenen van diensten.
- EBITDA is een maatstaf voor de winstgevendheid van een bedrijf die de winst toont vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.
- Investeerders en analisten kunnen brutowinst gebruiken om te bepalen hoe goed een bedrijf winst genereert uit hun directe arbeid en directe materialen, terwijl ze EBITDA kunnen gebruiken om de winstgevendheid tussen bedrijven en industrieën te analyseren en te vergelijken.
Wat is brutowinst?
Brutowinst is het inkomen dat een bedrijf verdient na aftrek van de directe kosten voor het produceren van zijn producten of het verlenen van zijn diensten. Het meet hoe goed een bedrijf winst genereert uit hun directe arbeid en directe materialen.
De brutowinst omvat niet de niet-productiekosten zoals kosten voor het hoofdkantoor. Alleen de opbrengsten en kosten van de productiefaciliteit van het bedrijf worden opgenomen in de brutowinst.
De formule voor brutowinst
Opbrengst is het totale bedrag aan inkomsten dat is verdiend met verkopen in een periode. Opbrengsten kunnen ook netto-omzet worden genoemd, omdat kortingen en inhoudingen van geretourneerde goederen er mogelijk van zijn afgetrokken. Opbrengsten worden beschouwd als het hoogste inkomstencijfer voor een bedrijf, aangezien het zich bovenaan de winst-en-verliesrekening bevindt.
De kosten van verkochte goederen (COGS) zijn de directe kosten die verband houden met het produceren van goederen. Enkele van de kosten die zijn opgenomen in de brutowinst zijn:
- Directe materialen
- Directe arbeid
- Uitrustingskosten die bij de productie zijn betrokken
- Hulpprogramma’s voor de productiefaciliteit
Voorbeeld van berekening van de brutowinst
Hieronder vindt u een deel van de winst-en-verliesrekening voor JC Penney Company, Inc. (JCP) op 5 mei 2018.
- De totale omzet was $ 2,67 miljard (groen gemarkeerd).
- COGS was $ 1,71 miljard (rood gemarkeerd).
- De brutowinst over de periode bedroeg $ 960 miljoen.
Zoals we in het voorbeeld kunnen zien, omvat de brutowinst geen bedrijfskosten zoals overhead. Het omvat ook geen rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Daarom is de brutowinst effectief als een investeerder de financiële prestaties van de opbrengst uit productie wil analyseren en het vermogen van het management om de kosten van productie te beheersen. Als het doel echter is om de bedrijfsprestaties te analyseren en tegelijkertijd de bedrijfskosten mee te nemen, is EBITDA een betere financiële maatstaf.
Wat is EBITDA?
EBITDA is een indicator van de financiële prestaties van een bedrijf en wordt gebruikt als een maatstaf voor het verdienpotentieel van een bedrijf. EBITDA haalt de kosten van vreemd vermogen en de belastingeffecten ervan weg door rente en belastingen bij de winst op te tellen.
EBITDA verwijdert ook afschrijvingen en amortisatie, een niet-contante uitgave, uit de winst. Het helpt ook om de operationele prestaties van een bedrijf te tonen voordat rekening wordt gehouden met de kapitaalstructuur, zoals schuldfinanciering.
EBITDA kan worden gebruikt om de winstgevendheid tussen bedrijven en bedrijfstakken te analyseren en te vergelijken, aangezien het de effecten van financierings- en boekhoudkundige beslissingen elimineert.
De formule voor EBITDA
EBITDA=Oik+Depreciation+Amortizationwhere:Oik=Operating Income\ begin {uitgelijnd} & \ text {EBITDA} = \ text {OI} + \ text {Afschrijving} + \ text {Afschrijving} \\ & \ textbf {waarbij:} \\ & \ text {OI} = \ text { Bedrijfsinkomen} \ end {uitgelijnd}EBITDA=OI+Afschrijving+Afschrijvingenwaar:OI=Operationeel inkomen
Bedrijfsopbrengsten zijn de winst van een bedrijf na aftrek van de bedrijfskosten of de kosten van de dagelijkse gang van zaken. Bedrijfsinkomsten helpen investeerders de inkomsten te scheiden van de bedrijfsprestaties van het bedrijf door rente en belastingen buiten beschouwing te laten.
Voorbeeld van EBITDA-berekening
Laten we dezelfde resultatenrekening gebruiken uit het brutowinstvoorbeeld voor JC Penney hierboven:
- Het bedrijfsresultaat was $ 3 miljoen.
- De afschrijving bedroeg $ 141 miljoen, maar de $ 3 miljoen aan bedrijfsopbrengsten omvatte het aftrekken van $ 141 miljoen aan afschrijving. Dientengevolge moeten afschrijvingen en amortisatie tijdens de EBITDA-berekening weer bij het bedrijfsresultaat worden opgeteld.
- De EBITDA bedroeg $ 144 miljoen voor de periode ($ 141 miljoen + $ 3 miljoen).
We kunnen zien dat rentelasten en belastingen niet worden opgenomen in het bedrijfsresultaat, maar in plaats daarvan worden opgenomen in het nettoresultaat of het nettoresultaat.
Speciale overwegingen
De bovenstaande voorbeelden laten zien dat het EBITDA-cijfer van $ 144 miljoen behoorlijk verschilde van de $ 960 miljoen brutowinst in dezelfde periode.
De ene statistiek is niet beter dan de andere. In plaats daarvan laten ze allebei de winst van het bedrijf op verschillende manieren zien door verschillende items eruit te halen. Bedrijfskosten worden verwijderd met brutowinst. Niet-geldelijke posten zoals afschrijvingen, evenals belastingen en de kapitaalstructuur of financiering, worden gestript met EBITDA.
EBITDA helpt managementbeslissingen of mogelijke manipulatie uit de weg te ruimen door bijvoorbeeld schuldfinanciering te verwijderen , terwijl brutowinst kan helpen bij het analyseren van de productie-efficiëntie van een detailhandelaar die mogelijk veel kostprijs van verkochte goederen heeft, zoals in het geval van JC Penney.
Aangezien de afschrijving niet wordt opgenomen in de EBITDA, heeft dit enkele nadelen bij het analyseren van een bedrijf met een aanzienlijk bedrag aan vaste activa. Een oliemaatschappij kan bijvoorbeeld grote investeringen hebben in materiële vaste activa. Als gevolg hiervan zouden de afschrijvingskosten behoorlijk hoog zijn, en als de afschrijvingskosten zouden worden verwijderd, zouden de inkomsten van het bedrijf te hoog zijn.