Wat is een makelaar-dealer en waarom zou het u iets kunnen schelen?

Voor veel investeerders is de financiële dienstverlening een vreemde en mysterieuze plek vol een eigen taal. Termen als de alfa, bèta- en Sharpe-ratio rollen niet bepaald van de tong, en het gebruik ervan door insiders uit de industrie dient ook niet om de sluier op te lichten en de zaken minder ondoorzichtig te maken. De taal past natuurlijk bij het medium, aangezien de financiële dienstverlening een complexe wereld is. Om aan die wereld deel te nemen, doen investeerders over het algemeen een beroep op de diensten van een makelaar of handelaar op de een of andere manier, waardoor een herziening van die termen een interessante plaats is om te beginnen met verkennen. Laten we eens kijken naar het verschil tussen makelaars en dealers.

Makelaars

Makelaar  en dealer zijn Amerikaanse regelgevende termen en, zoals vaak het geval is met juridische termen, zijn ze voor veel mensen niet erg intuïtief. Hoewel de woorden vaak samen worden gezien, vertegenwoordigen ze in feite twee verschillende entiteiten. Een makelaar voert orders uit namens klanten. Voor de toezichthouders betekent dit de entiteit via welke beleggers een effectenrekening aanhouden. Voor beleggers betekent het doorgaans de persoon die hen helpt bij het kopen en verkopen van effecten. Een beetje verwarring doet zich hier voor, aangezien de branche ook veel voorwaarden heeft voor een persoon die investeerders helpt bij het kopen en verkopen van effecten, waaronder financieel adviseur, investeringsadviseur en geregistreerde vertegenwoordiger. Voorlopig houden we vast aan de strikte wettelijke definities om een ​​basis te bieden voor verdere verkenning.

Denk aan de juridische entiteit die de handel in effecten faciliteert als een agent  die namens investeerders handelt. Wanneer u een effect wilt kopen of verkopen, is de entiteit (bijvoorbeeld in het geval van online brokerage-accounts) die u helpt bij het uitvoeren van die transactie uw agent. Wanneer u een commissie betaalt om een ​​transactie uit te voeren, betaalt u die betaling aan een agent. De termen agent en makelaar kunnen door elkaar worden gebruikt.

Full-service vs. discountmakelaars

Makelaars zijn er in twee algemene soorten: volledige service en korting. Full-service makelaars bieden een-op-een persoonlijke service. Dit omvat het verstrekken van specifieke investeringsaanbevelingen naast plannings- en adviesdiensten die variëren van pensioenplanning, langetermijnzorgplanning en vermogensplanning tot het formuleren van een persoonlijke investeringsstrategie die de kosten van het onderwijs van een kind en de aankoop van een huis zal helpen dekken., of andere financiële doelen. Voortdurende hulp kan bestaan ​​uit persoonlijke ontmoetingen en periodieke controles om de voortgang in de richting van doelen opnieuw te bekijken. Voor beginnende investeerders of mensen die het te druk hebben om voor zichzelf te plannen, bieden full-service makelaars een scala aan nuttige diensten en informatie.

Discountmakelaars daarentegen zorgen voor de uitvoering van transacties. Onlinemakelaars zijn misschien wel het beste voorbeeld van deze regeling, aangezien beleggers kunnen inloggen, een waardepapier kunnen selecteren en deze kunnen kopen zonder ooit met iemand anders te praten. Discountmakelaars bieden een goedkope manier om effecten te kopen voor beleggers die precies weten wat ze moeten kopen. Sommige van deze bedrijven bieden ook onlinetools en onderzoek aan om doe-het-zelf-investeerders te helpen ideeën te genereren en onderzoek te doen naar effecten die ze mogelijk zouden willen kopen. Het beperkte serviceaanbod van discountmakelaars is aanzienlijk goedkoper dan de kosten van het werken met een full-service makelaar. Toch is het verstandig om eventuele misvattingen over discountmakelaars op te helderen voordat u er een inhuurt.

Dealers

Terwijl een makelaar effectenhandel namens investeerders faciliteert, faciliteert een dealer transacties namens zichzelf. De termen “opdrachtgever” en “dealer” kunnen door elkaar worden gebruikt. Dus als je hoort over grote financiële bedrijven die op hun huisrekeningen handelen, treden ze op als dealers.

Sommige van deze dealers, bekend als primary dealers, werken ook nauw samen met de Amerikaanse Federal Reserve om het monetaire beleid te helpen implementeren. Primary dealers zijn verplicht om deel te nemen aan de veiling van schuld uitgegeven door de Amerikaanse overheid. Door te bieden op schatkistcertificaten en andere effecten, vergemakkelijken deze dealers de handel door liquide markten te creëren en in stand te houden. Ze helpen bij het soepel functioneren van binnenlandse effectenmarkten en bij transacties met buitenlandse kopers.

Dealers spelen ook een zelfbesturende rol om de correcte werking van de effectenmarkten te waarborgen. Ze worden gereguleerd door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die verantwoordelijk is voor het afnemen van examens voor beleggingsprofessionals. Enkele van de bekendere examens zijn de Series 7, de Series 6 en Series 63. Met de Series 7 kunnen financiële dienstverleners effectenproducten verkopen, met uitzondering van grondstoffen en futures. De primaire focus van het Series 7-examen ligt op investeringsrisico’s, belastingimplicaties, aandelen en vastrentende effecten, onderlinge fondsen, opties, pensioenregelingen en het werken met investeerders om toezicht te houden op hun activa. De Series 6-aanduiding stelt beleggingsprofessionals in staat om onderlinge fondsen, variabele lijfrentes en verzekeringsproducten te verkopen. En met de Series 63 kunnen ze elk type effecten in een specifieke staat verkopen. Het verkrijgen van deze licenties is de eerste stap die financiële dienstverleners moeten nemen om in de effectenhandel te komen.

Alles samenvoegen

De meeste investeerders van bedrijven zouden zowel als makelaar als als handelaar optreden en worden daarom  door regelgevende instanties in de branche aangeduid als makelaar-handelaar. Deze bedrijven omvatten de primary dealers en andere traditionele Wall Street-organisaties, evenals grote commerciële banken, investeringsbanken en zelfs kleine onafhankelijke boetiekfirma’s die zich op de rijken richten.

Broker-dealers spelen een belangrijke rol op de financiële markten, aangezien deze firma’s de infrastructuur bieden die de handel in aandelen mogelijk maakt. Als u aandelen wilt kopen, moet u een effectenrekening openen via een beursvennootschap. De beursvennootschap zorgt ervoor dat u genoeg geld op uw rekening heeft om een ​​transactie uit te voeren, faciliteert de transactie door interactie met de beurs waar de aandelen worden verhandeld, zorgt voor de computersystemen die de transactie uitvoeren en houdt een register bij van de transactie. Het behandelt ook de financiële transactie tussen de koper en de verkoper en faciliteert toekomstige transacties (dividenden, aandelensplitsingen, corporate actions zoals die plaatsvinden wanneer preferente effecten worden afgeroepen of aandelensplitsingen plaatsvinden).

Het komt neer op

Met de diepte en complexiteit van het aanbod in de branche en de steeds veranderende aard van de branche zelf, is kennis macht. Hoewel er voor- en nadelen zijn van het samenwerken met een makelaar-dealer, hoe beter u het vocabulaire van de branche begrijpt, hoe beter uw startpunt om te begrijpen hoe de branche functioneert. Dit omvat het ontwikkelen van een beter idee van hoe uw investeringen werken, de diensten die u krijgt in ruil voor de vergoedingen die u betaalt, wie of wat die diensten levert en wat u kunt verwachten als een geschil voor de rechtbank terechtkomt.