Obligatierendement versus couponrente: wat is het verschil?
Obligatierendement versus couponrente: een overzicht
De couponrente van een obligatie is de rente die het jaarlijks betaalt, terwijl het rendement het rendement is dat het genereert. De couponrente van een obligatie wordt uitgedrukt als een percentage van de nominale waarde. De nominale waarde is gewoon de nominale waarde van de obligatie of de waarde van de obligatie zoals vermeld door de uitgevende entiteit. Dus een obligatie van $ 1.000 met een couponrente van 6% betaalt jaarlijks $ 60 aan rente en een obligatie van $ 2.000 met een couponrente van 6% betaalt jaarlijks $ 120 aan rente.
Belangrijkste leerpunten
- Couponrente wordt beïnvloed door door de overheid vastgestelde rentetarieven.
- Het rendement van een obligatie is het rendement dat de obligatie genereert.
- De couponrente van een obligatie is de rentevoet die de obligatie jaarlijks betaalt.
- Bovendien zal de kredietwaardigheid van een obligatie de prijs beïnvloeden en het kan gebeuren dat u, wanneer u naar de prijs van een obligatie kijkt, zult merken dat deze de relatie tussen andere rentetarieven en de couponrente helemaal niet eerlijk weergeeft.
- Om ervoor te zorgen dat de couponrente, het huidige rendement en het rendement tot de vervaldag hetzelfde zijn, moet de prijs van de obligatie bij aankoop gelijk zijn aan de nominale waarde.
Couponrente
De couponrente wordt grotendeelsbeïnvloed door de door de overheid vastgestelderentetarieven. Daarom, als de overheid de minimumrentevoet verhoogt tot 6%, verliezen alle reeds bestaande obligaties met een couponrente van minder dan 6% hun waarde.
Iedereen die reeds bestaande obligaties wil verkopen, moet zijn marktprijs verlagen om beleggers te compenseren voor de lagere couponbetalingen van de obligaties in vergelijking met de nieuw uitgegeven obligaties.
Als u een obligatie met een premie koopt, betekent dit dat u deze voor meer dan de nominale waarde koopt. Als u een obligatie met korting koopt, moet u minder betalen dan de nominale waarde. Ongeacht de aankoopprijs blijven couponbetalingen hetzelfde.
Om de volledige maatstaf van het rendement op een obligatie te begrijpen, controleert u het rendement tot de vervaldatum.
Opbrengst ratio
Het rendement van een obligatie kan op verschillende manieren worden gemeten. Het huidige rendement vergelijkt de couponrente met de huidige marktprijs van de obligatie. Daarom, als een obligatie van $ 1.000 met een couponrente van 6% wordt verkocht voor $ 1.000, is het huidige rendement ook 6%. Omdat de marktprijs van obligaties echter kan fluctueren, is het wellicht mogelijk om deze obligatie te kopen voor een prijs die hoger of lager is dan $ 1.000.
Als dezelfde obligatie wordt gekocht voor $ 800, wordt het huidige rendement 7,5% omdat de jaarlijkse couponbetalingen van $ 60 een groter deel van de aankoopprijs vertegenwoordigen.
Speciale overwegingen
Een meer omvattende maatstaf voor het rendement van een obligatie is het rendement op de vervaldag. Aangezien het mogelijk is om winst of verlies te genereren door obligaties onder of boven pari te kopen, houdt deze rendementsberekening rekening met het effect van de aankoopprijs op het totale rendement. Als de aankoopprijs van een obligatie gelijk is aan de nominale waarde, zijn de couponrente, het huidige rendement en het rendement tot de vervaldag hetzelfde.