Boekwaarde versus reële waarde: wat is het verschil?
Een overzicht van boekwaarde en reële waarde
Boekwaarde en reële waarde zijn twee verschillende boekhoudkundige maatstaven die worden gebruikt om de waarde van de activa van een bedrijf te bepalen.
De boekwaarde, of boekwaarde, is een activawaarde op basis van de balans van het bedrijf, die de kostprijs van het activum neemt en de afschrijving ervan in de loop van de tijd aftrekt. De reële waarde van een actief wordt meestal bepaald door de markt en overeengekomen door een bereidwillige koper en verkoper, en kan vaak fluctueren. Met andere woorden, de boekwaarde weerspiegelt doorgaans het eigen vermogen, terwijl de reële waarde de huidige marktprijs weerspiegelt.
Omdat de reële waarde van een actief volatieler kan zijn dan zijn boekwaarde of boekwaarde, is het mogelijk dat er grote verschillen optreden tussen de twee maatstaven. De marktwaarde kan op elk moment hoger of lager zijn dan de boekwaarde. Deze verschillen worden meestal niet onderzocht totdat activa zijn getaxeerd of verkocht om te helpen bepalen of ze ondergewaardeerd of overgewaardeerd zijn.
Boekwaarde
De boekwaarde van een actief is gebaseerd op de cijfers van de balans van een bedrijf. Wanneer een bedrijf in eerste instantie een actief verwerft, is de boekwaarde ervan gelijk aan de oorspronkelijke kostprijs. Dit verandert echter in de loop van de tijd. Om de boekwaarde of boekwaarde van een actief op enig moment in de tijd te berekenen, moet u alle geaccumuleerde afschrijvingen, amortisatie- of bijzondere waardeverminderingskosten aftrekken van de oorspronkelijke kostprijs.
1:25
Voorbeeld van boekwaarde
Stel dat bedrijf ABC een 3D-printmachine heeft gekocht om prototypes van zijn product te ontwerpen. De 3D-printmachine kost $ 50.000 en heeft afschrijvingskosten van $ 3.000 per jaar gedurende de gebruiksduur van 15 jaar volgens de lineaire basis van de berekening van afschrijving en amortisatie.
Lineaire basis is een eenvoudige manier om het verlies van de waarde van een activum in de loop van de tijd te berekenen. Deze berekening is met name handig voor fysieke activa, zoals een apparaat, die een bedrijf aan het einde van zijn levensduur geheel of gedeeltelijk zou kunnen verkopen. Daarom is de boekwaarde van de 3D-printmachine na 15 jaar $ 5.000, of $ 50.000 – ($ 3.000 x 15).
Eerlijke prijs
Anders dan de boekwaarde, wordt de reële waarde van activa en passiva berekend op basis van waardering tegen marktwaarde. Met andere woorden, de reële waarde van een actief is het bedrag dat wordt betaald in een transactie tussen deelnemers als het op de open markt wordt verkocht. Een bereidwillige koper en verkoper zijn deze waarde overeengekomen. Door de veranderende aard van open markten kan de reële waarde van een actief echter sterk fluctueren in de tijd.
Voorbeeld van reële waarde
Stel dat een investeringsmaatschappij longposities heeft in aandelen in zijn portefeuille. Door longposities in te nemen, anticipeert het bedrijf op gunstige marktomstandigheden, ook wel bekend als een “bullmarkt”. Het bedrijf houdt deze aandelen vast in de verwachting dat ze in de loop van de tijd in prijs zullen stijgen.
De oorspronkelijke kosten van deze activa door de investeringsmaatschappij waren $ 6 miljoen. Echter, na twee negatieve bruto binnenlands product (bbp) tarieven, ervaart de markt een aanzienlijke neergang. De portefeuille van het bedrijf daalt met 40% in waarde tot $ 3,6 miljoen. Daarom is de reële waarde van het actief $ 3,6 miljoen, of $ 6 miljoen – ($ 6 miljoen x 0,40).
Het bepalen van de reële waarde van een actief kan moeilijk zijn als er geen concurrerende, open markt voor bestaat, bijvoorbeeld een ongebruikelijk apparaat in een fabriek.
Belangrijkste leerpunten
- Boekwaarde en reële waarde zijn twee verschillende boekhoudkundige maatstaven die worden gebruikt om de waarde van de activa van een bedrijf te bepalen.
- De boekwaarde van een actief is gebaseerd op de cijfers van de balans van een bedrijf.
- De reële waarde van een actief is het bedrag dat wordt betaald in een transactie tussen deelnemers als het op de open markt wordt verkocht.