Wat is het verschil tussen EBIT en EBITDA? - KamilTaylan.blog
25 juni 2021 4:16

Wat is het verschil tussen EBIT en EBITDA?

Er zijn meerdere statistieken beschikbaar om de winstgevendheid van een bedrijf te analyseren. EBIT en EBITDA zijn twee van die maatstaven, en hoewel ze overeenkomsten vertonen, kunnen de verschillen in hun berekeningen tot uiteenlopende resultaten leiden. 

EBIT

Winst vóór rente en belastingen (EBIT) is het nettoresultaat van een bedrijf vóór aftrek van inkomstenbelastingen en rentelasten. EBIT wordt gebruikt om de prestaties van de kernactiviteiten van een bedrijf zonder belastingkosten en de kosten van de kapitaalstructuur die de winst beïnvloeden, te analyseren.

De volgende formule wordt gebruikt om de EBIT te berekenen: 

Aangezien het nettoresultaat een cijfer is dat geen rentelasten en belastinglasten omvat, moeten ze opnieuw worden opgeteld om de EBIT te berekenen. 

EBIT wordt vaak bedrijfsopbrengsten genoemd, omdat ze beide belastingen en rentelasten in hun berekeningen uitsluiten. Er zijn echter momenten waarop het bedrijfsresultaat kan verschillen van de EBIT.

EBT

De winst vóór belastingen (EBT) weerspiegelt de bedrijfswinst die is gerealiseerd vóór aftrek van belastingen, terwijl EBIT zowel belastingen als rentebetalingen uitsluit. EBT wordt berekend door het  netto-inkomen te nemen  en belastingen weer toe te voegen om de winst van een bedrijf te berekenen.1

Door belastingverplichtingen te schrappen , kunnen beleggers EBT gebruiken om de bedrijfsprestaties van een bedrijf te evalueren na eliminatie van een variabele waarover zij geen controle heeft. In de Verenigde Staten is dit vooral handig voor het vergelijken van bedrijven die mogelijk verschillende staatsbelastingen of federale belastingen hebben. EBT en EBIT zijn vergelijkbaar met elkaar en verschillen alleen in de opname van rentelasten,

EBITDA

EBITDA  of winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie is een andere veel gebruikte indicator om de financiële prestaties van een bedrijf en het winstpotentieel van een project te meten.

EBITDA is exclusief belastingen en rentelasten op schulden, evenals afschrijvings  en  amortisatiekosten  .  Bijgevolg weerspiegelt EBITDA de winstgevendheid van de operationele prestaties van een bedrijf vóór aftrek van kapitaalgoederen, rente en belastingen.

EBITDA kan worden berekend door het nettoresultaat te nemen en rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie bij te tellen, waarbij:

EBITDA=NP + I + T + D + Awhere:NP = Net prOfiktIk = iknterestT = TeenXesD = DeprecikeentikOnEEN = EENmOrtikzeentikOn\ begin {uitgelijnd} & \ text {EBITDA} = \ text {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {waarbij:} \\ & \ text {NP = Nettowinst} \\ & \ text {I = rente} \\ & \ text {T = belastingen} \\ & \ text {D = afschrijving} \\ & \ text {A = afschrijving} \\ \ end {uitgelijnd}​EBITDA=NP + I + T + D + Awaar:NP = nettowinstI = InteresseT = BelastingenD = afschrijvingA = Afschrijving​

EBIT en EBITDA vergelijken

Hieronder vindt u een deel van de resultatenrekening voor JC Penney’s op 5 mei 2018. 

EBIT van JC Penney:

  • Het nettoresultaat was een verlies van – $ 78 miljoen, blauw gemarkeerd.
  • De rentelasten bedroegen $ 78 miljoen, terwijl de belastinglasten een krediet van $ 1 miljoen bedroegen, groen gemarkeerd.
  • EBIT was – $ 1 miljoen voor de periode of – $ 78 miljoen (netto-inkomen) – $ 1 miljoen (belastingen) + $ 78 miljoen (rente).
  • Aangezien de winstbelasting oorspronkelijk een voordeel van $ 1 miljoen was, erkend als een stijging van het nettoresultaat, wordt deze in mindering gebracht bij het berekenen van de EBIT.

De EBITDA van JC Penney wordt ook berekend op basis van het nettoresultaat:

  • Het nettoresultaat was – $ 78 miljoen, blauw gemarkeerd.
  • De afschrijving bedroeg $ 141 miljoen, rood gemarkeerd.  
  • De netto rentelasten bedroegen $ 78 miljoen, terwijl de belastingen + $ 1 miljoen bedroegen, groen gemarkeerd. 
  • EBITDA was $ 140 miljoen of – $ 78 miljoen + $ 141 miljoen – $ 1 miljoen + $ 78 miljoen (nettorente).
  • Nogmaals, de inkomstenbelasting was oorspronkelijk een krediet van $ 1 miljoen, dus we hebben het teruggetrokken om de EBITDA te berekenen. 

We kunnen aan het bovenstaande voorbeeld zien dat de EBIT van – $ 1 miljoen totaal anders was dan het EBITDA-cijfer van $ 140 miljoen. Voor JC Penney voegen afschrijvingen en amortisatie een aanzienlijk bedrag toe aan de winst onder EBITDA.

Overwegingen met EBIT en EBITDA

Zowel EBIT als EBITDA halen de kosten van schuldfinanciering en belastingen weg, terwijl EBITDA nog een stap zet door afschrijvings- en amortisatiekosten terug te boeken in de winst van een bedrijf.34

Aangezien afschrijvingen niet worden opgenomen in EBITDA, waar twee bedrijven verschillende hoeveelheden vaste activa hebben, kan EBITDA een beter getal zijn om de operationele prestaties te vergelijken. Bedrijven met hoge vaste activa zullen een hogere afschrijving en dus een lagere EBIT hebben dan bedrijven met lagere vaste activa. EBITDA is nuttig omdat het een vergelijking van de prestaties van appels tot appels oplevert voordat de waardevermindering wordt afgetrokken.

EBITDA kan ook worden berekend door bedrijfsopbrengsten te nemen en afschrijvingen en amortisatie bij te tellen. Houd er rekening mee dat elke EBITDA- formule kan resulteren in verschillende winstcijfers. Het verschil tussen de twee EBITDA-berekeningen kan worden verklaard door de verkoop van een groot apparaat of investeringswinsten, maar als die opname niet expliciet wordt gespecificeerd, kan dit cijfer misleidend zijn. 

Het komt neer op

EBIT en EBITDA zijn beide belangrijke maatstaven bij het analyseren van de financiële prestaties van een bedrijf. De verschillen in winstgevendheid in ons voorbeeld laten zien hoe belangrijk het is om meerdere statistieken in de analyse te gebruiken. 

 

Related Posts